苏州天沃科技股份有限公司
投资者关系活动记录表
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 本次会议共有17家机构，21位调研员参与了本次会议：
中泰证券 王华君、许忠海、王永良、朱荣华；长江证券 石飞、何崇嘏；
中天证券 宋波；中银基金 张响东；吉渊投资 陈晓伟；钱景基金 黄佐贞；
涌津投资 何之渊、宁顺利；前海开源基金 杨洁；东海证券 赵军伟；
东北证券 吴江涛；立功投资 姚金峰；德汇集团 张英杰；映胜资本 韩杨；
金元顺安基金 王思远；玖石资本 何魏伟；景熙资管 黄亮；国投瑞银基金 于雷。
时间 2017年8月15日 15:00~17:30
地点 上海市宜山路711号苏州天沃科技股份有限公司上海运营总部会议室
上市公司接待人员姓名 天沃科技总经理 郑长波
天沃科技常务副总经理兼董事会秘书 王煜
天沃科技财务总监 任大成
投资者关系活动主要内容介绍
2017年8月15日，苏州天沃科技股份有限公司（以下简称“公司”、“天沃科技”）在上海运营总部会议室举行投资者见面会。多家机构的调研人员参加了本次会议。在会议上，公司总经理郑长波先生、常务副总经理兼董事会秘书王煜先生、财务总监任大成先生与机构调研人员进行了现场互动交流。
会上，郑长波总经理首先介绍了公司近年来的三个“新”变化：一是体量新，公司的资产总量迈入百亿级；二是业务结构新，公司由较为单一的重型装备制造业务转变为以电力工程、清洁能源工程EPC总包，装备制造、军工海工、新材料等多元业务结构，其中工程总包业务成为公司的一大支柱；三是团队“新”，一批新的高层次人才加盟天沃科技，同时中机电力的高管也进入天沃科技管理层，带来了新的理念。随后，参会管理层围绕公司2017年半年度报告，与机构投资者进行了交流。
机构调研员就公司的发展业绩、战略举措等问题，与公司领导进行了互动交流，主要内容如下：
1、请介绍公司的订单增长情况和订单结构情况，以及公司如何保持订单的持续增长？
答: 公司两个主要的业务单元，一是张化机（苏州）重装有限公司（以下简称“张化机”），一是中机电力工程有限公司（以下简称“中机电力”）。其中，张化机2017年上半年新增在手订单10亿元，同比翻番，下半年能够保持订单稳定增长，石化、炼化等领域的回暖迹象显现。中机电力订单结构在半年报中做了详细披露。根据目前市场形势，下半年公司主要业务单元张化机和中机电力能够保持订单稳定增长。公司今后订单重点瞄准新能源项目、热电联供、光热项目以及海外的电力工程项目、石油炼化、化工等领域，公司有信心凭借其强大的市场竞争力、极强的适应市场变化能力和高效精干的运营团队，继续拓展市场，保证公司订单稳定增长。

2、天沃科技能够获得大量订单的原因？
答：从两个角度分析天沃科技获得大量订单的原因：
一是从自身分析。天沃科技的两大子公司张化机与中机电力，均是各自行业的龙头企业，实力雄厚。张化机是国内为数不多拥有核心技术、能制造关键设备、能承接国家重大项目的专业制造企业。中机电力以设计为龙头，具有极强的项目管理能力，正在积极转型为PMC型承包商，能够根据业主的需要，精准把控工程进度。中机电力发展至今，拥有极强的市场应变能力，瞄准能源市场发展变化，调整自身的经营战略战术，由设计起步，进入工程领域；由火电、热电工程开辟光伏、风电等新能源工程市场；目前瞄准新兴的光热领域，抢占市场先机。
二是从政策和市场角度分析。公司的业务主要集中在清洁能源和新能源领域，无论是以节能减排、提高能效为特点的热点联产项目，还是以绿色低碳、环境友好为主要标志的新能源项目，都是符合国家政策的产业，加之目前海外市场逐步开拓，公司所面对的市场需求非常广阔。

3、中机电力在清洁能源领域实力较强，是否会考虑碳资产和碳排放交易模式？
答：目前，公司在清洁能源领域除了光热是投资国家示范项目外，其他的清洁能源项目均是以EPC工程总包商的角色参与，本身没有掌握碳资源，因此暂无碳资产、碳排放方面的模式设计。今天交流为我们开拓了思路，未来条件合适时候可以探索碳资产交易的途径和方式。

4、公司光伏项目主要方向是国内还是国外市场？分布式光伏发展前景如何？
答：公司目前的光伏项目主要以国内市场为主，正在大力开拓国外市场。中机电力作为光伏领域的全产业链服务商，能够为业主提供从设计、采购、总承包、融资服务到电站运营的一体化全产业链解决方案服务。
光伏行业由前期的大型地面光伏电站发展到分布式电站，是一个趋势。分布式光伏项目依然是中机电力今后两年的重要业绩支撑。公司除在国内市场继续开拓外，还将向海外市场进行拓展。

5、随着能源工程技术的成熟和竞争的激烈，中机电力在争取订单的时候，是否会下调价格，是否会对公司的毛利率产生不利影响？
答：中机电力在订单的取得时，采用了较好的竞争模式。公司在光伏、热电联产、风电市场上与业主、供应商都建立了较好的客户关系，公司自身控制成本的能力也很强，风险识别与把控能力较高。因此，中机电力在争取订单时，毛利率并不会有大的波动。

中机电力项目上半年收入为什么增幅比较大？
答：主要是两方面原因：一是上半年中机电力抓住光伏项目较多的机遇，通过合理调配项目团队，科学组织施工，快速推进光伏项目建设，光伏的业绩增长明显；二是今年中机电力在东北、西北的项目较少，其他地区的项目受季节限制的影响较小，可利用工时增加，有利于工程的建设。因此，今年上半年收入增幅较大。

7、公司新能源业务板块如何稳定业务毛利率？公司海外扩张业务的应收账款回款风险如何控制？新项目新技术的使用何时在业绩报表上体现？
答：在新能源方面，中机电力对项目业主方、施工方、资金方的协调能力强， 加之中机电力工程设计能力、工程组织能力、项目管控能力强，对于海外项目非常谨慎，有严格评审标准。通过对海外项目业主方的尽职调查，重点考察对方贷款落实情况，包括资本金情况等，控制项目风险。
公司光热项目目标在2018年年底完工，项目使用二次反射技术特点，模块化安装建设调试，按照分模块方式逐步贡献业绩。

8、上半年子公司业绩不错，但母公司于还亏损状态，后期亏损趋势如何？
答：张化机从2017年7月组建独立运行，装备制造业务在上半年还体现在母公司报表上，由于去年订单相对较少，对今年上半年业绩支撑不足。经过今年上半年以来的努力，重装板块的订单量增长，为张化机下半年大幅减亏奠定了基础。

9、中机电力管理层是否持有上市公司股份？中机电力剩余20%股权是否有收购计划？
答：公司在重大资产购买的有关协议中，有对中机管理层设置了明确的业绩激励措施，对调动管理层的积极性有较大作用。
对于中机电力剩余20%的股权，公司在重大资产购买报告书中披露，对赌期完成后，公司有意向收购剩余股权。
10、公司定增进展如何？
答：公司提交的《苏州天沃科技股份有限公司上市公司非公开发行新股核准》行政许可申请材料已获中国证监会行政许可申请受理。
公司推进以玉门鑫能光热第一电力有限公司为实施主体，以非公开发行股票募集资金方式，投资二次反射熔盐塔式5万千瓦光热发电项目，是国家能源局首批20个光热示范项目之一，符合政策方向，技术先进，对未来的新能源领域具有引领作用。

11、请问公司未来3~5年的发展规划？
答：公司最新的3~5年发展规划正在编制中，尚未完成。公司在充分利用好国家政策的基础上，把握当前机遇，创新运营模式，逐步对标世界一流水平，力争在今年上半年的基础上，争取让公司各项财务指标明显提升。

12、公司在产业供应链未来收购计划？
答：公司的收购、并购依据两大原则开展：首先合作方必须符合公司发展战略，其次合作方跟公司现有业务要有协同效应，能够为公司产生边际贡献。

附件清单 无
日期 2017年8月15日