公告日期：2016-08-19

公司债券跟踪评级报告

高。

2．跟踪期内，公司风电场在建项目投资

规模较大，面临着较大的资金支出压力。

3．跟踪期内，公司短期债务占比仍然较

高，债务结构有待调整。

分析师

唐玉丽

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赵哲

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天顺风能（苏州）股份有限公司 2

公司债券跟踪评级报告

一、主体概况

天顺风能（苏州）股份有限公司（以下称“公司”或“天顺风能”）前身系成立于2005年1月的天顺（苏州）金属制品有限公司，初始注册资本1,000万美元。2009年12月，经江苏省商务厅[苏商资（2009）169号]文件批准，公司整体变更为外商投资股份有限公司，注册资本增至15,000万元。2010年12月，经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1789号文核准，公司向社会公开发行人民币普通股5,200万股，并于2010年12月31在深圳证券交易所中小板挂牌上市（股票简称：天顺风能；股票代码：002531.SZ），公司注册资本变更为20,575万元。后经过多次股份转增，截至2016年6月底，公司总股本为148,140万元，其中上海天神投资管理有限公司持股比例为35.80%，为公司控股股东；自然人严俊旭先生直接和间接持有公司股权比例为36.52%，为公司实际控制人。

图1截至2016年3月底公司股权关系图

资料来源：公司提供

跟踪期内，公司经营范围未发生改变，仍为从事设计、生产加工各类电力设备（风力发电设备）、船舶设备、起重设备（新型港口机械）、锅炉配套设备，销售公司自产产品；并提供相关技术咨询、技术服务。

跟踪期内，公司管理组织结构未发生变化，公司本部下设人力资源中心、财务中心、营销中心、供应链中心、产品工程中心、质管中心和生产运营中心共7个职能部门。截至2015年底，公司纳入合并范围内子公司19家，拥有在册员工663人。

截至2015年底，公司合并资产总额46.43亿元，负债合计23.34亿元，所有者权益（含少数股东权益）23.09亿元，其中归属于母公司所有者权益22.59亿元。2015年，公司实现营业收入21.76亿元，净利润（含少数股东损益）3.03亿元，其中归属于母公司所有者的净利润3.03亿元；经营活动产生的现金流量净额3.39亿元，现金及现金等价物净增加额2.73亿元。

截至2016年3月底，公司合并资产总额43.32亿元，负债合计19.54亿元，所有者权益（含少数股东权益）23.78亿元，其中归属于母公司所有者权益23.28亿元。2016年1~3月，公司实现营业收入3.88亿元，净利润（含少数股东损益）0.70亿元，其中归属于母公司所有者的净利润0.70亿元；经营活动产生的现金流量净额0.19亿元，现金及现金等价物净增加额-2.48亿元。

公司注册地址：江苏省太仓经济开发区宁波东路28号；法定代表人：严俊旭。

天顺风能（苏州）股份有限公司 4

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二、本次债券概况

本次债券名称为“天顺风能（苏州）股份有限公司2016年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”，本次债券发行工作已于2016年6月24日结束，实际发行数量为4亿元，票面利率为5.0%，期限为5年期，附第3年底发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权，票面利率为固定利率。本次公司债券采取单利按年付息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本。最后一期利息随本金一起支付。本次公司债券起息日为2……
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