18年7月，LG化学与加拿大矿企Nemaska Lithium签订了供货协议，后者商业工厂Shawinigan将每年向LG化学供应7000吨氢氧化锂，初步期限为2020年10月开始的五年。
8月，赣锋锂业及全资子公司赣锋国际今日与韩国上市公司LG化学签订《供货合同》，约定自2019年1月1日起至2022年12月31日，由公司及赣锋国际向LG化学销售氢氧化锂产品共计47,600吨，价格依据市场价格变化调整。
未来几年，年均吃掉2万多吨氢氧化锂的LG化学，动力电池市场份额如何？其17年全球份额为4.6%，排名第一的CATL 19%，其它依次为松下16%,比亚迪12%，沃特玛5.5%，国轩、三星3%，比克、孚能1%多。是谁给LG勇气签这么多的氢氧化锂？答案在年初马斯克与LG谈合作中可窥探一二，LG化学是搞的18650电池，在高镍三元领域，必定有其先发的优势，加上市场不断向高镍化倾斜，想必LG手上已拿下多个大单或意向，因此才采购那么多氢氧化锂作为原料保障。再说说排名第四的沃特玛，专门搞磷酸铁锂电池的公司，昨年全球第四，今年上半年已经濒临倒闭了，开工率不足2%，补贴新政的威力不可小觑，高能量密度和先进的技术方向才是王道。
一个LG已经这么野心勃勃了，那么高镍三元电池的龙头大哥松下、刚刚宣布明年上市811电池的全球份额龙头CATL以及不甘落后也试图搞811的比亚迪、与LG齐名的三星SKI，它们的野心以及实力又如何？答案显而易见，它们不弱于LG，甚至CATL和松下市场实力已经远超LG了，当然不代表它们的技术有很大的差距。这些“LG”们，又需要多少氢氧化锂呢？
这里不用谈其他的，就拿CATL与松下来说，CATL在国内差不多拿下了一半的市场份额，签下欧洲BBA的大单，与丰田合作，拿下大众的全球大单，甚至现在风头正盛的轩逸纯电都是CATL的电池，暂且不论欧洲市场，单是国内，CATL未来几年的分量已经是天文数字。CATL所需的氢氧化锂，至少两个LG。
另一个汽车界明星TSLA的御用电芯供应商，松下。刚刚才看到model 3周产量稳步向6000辆进发的新闻，明年1万辆model 3每周是坐实了，一年是50万辆，加上S和X，打个折也有65万辆，每辆用氢氧化锂50KG，所需氢氧化锂是3.2万吨，2020年上海工厂落地，再到欧洲工厂落地之后呢？你要相信号称自动化程度最高的生产线，TSLA一旦解决了现前的生产瓶颈，以后的超级工厂就能照搬。
扯得有点远了，总之你要知道，高端氢氧化锂就要不够抢了。供不应求将直接导致价格上涨，这与昨年电池级碳酸锂的行情相似，而且行业方向决定氢氧化锂的行情将更持久。
说回主人公。看过雅化的中报，上半年销售锂盐3000吨左右，而早几日的可转债公告则表露下半年将销售6500吨的锂盐，全年合1万吨左右。雅化一直被媒体认为是电池级碳酸锂的行业代表之一，其碳酸锂产能是优先的，没有被技改耽误多少，因此判断下半年放量的主要是电池级氢氧化锂，是技改的结果。半年6500吨，一年就是1.3万吨，技改还在推进，明年旧产能部分放量1.3-1.5万吨不成问题。新增产能放个6成，全年就有2万吨。氢氧化锂售价已经分析过，向下已没有多少空间，近日电池级氢氧化锂还在14-15万元每吨，几乎是不倒翁。
有了产量，行业地位自然提高，这时候才是真正的锂盐三巨头之一。
原材料方面，雅化囤了一些银河锂精矿，留到明年应该在6-7万吨之间，加上明年采购的10万吨，保障2万多吨产能的释放有余。按计划19年三季度CORE的菲尼斯锂精矿出山，2020年李家沟锂精矿出山，起初规模都是10-15万吨左右（折6%品位锂精矿），那么2020年35万吨的锂精矿足够应付5万吨氢氧化锂的生产（7吨出一吨）。
众所周知，雅化是振华新材的主要锂盐供应商，而后者是CATL的主要正极材料供应商，主要产品分别是氢氧化锂、三元材料。所谓近水楼台先得月，CATL迫于扩产压力，必定会对上游材料有所动作，接下来CATL、振华新材、雅化将会直接或间接签订供货协议，随着矿山开采进度带来的原材料信心，雅化必定迅速开展二期2万吨柔性生产线的建设，有望在明年，上次扩产就超了我的预期！
另外，雅化在中报中透露的几个重要客户的实力都不容小觑，有心者可去跟踪一下。