宇宙第一贴 虽已晚,应股友要求,还是略写小字几个,无关多空,以作参考。 1、18
花开堪哲
2018-01-14 15:13:52
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宇宙第一贴
虽已晚,应股友要求,还是略写小字几个,无关多空,以作参考。
1、18年雅化锂产线技改陆续完成,届时将拥有1.8万吨的产能,其中权益1.33万吨。考虑澳矿、技改时间等其它因素,给予今年权益1万吨的预期。需要说明的是,国理碳酸锂6000吨氢氧化锂6000吨,兴晟氢氧化锂6000吨。技改那么久,无非旧改新、工业级改电池级以应对振华新材的需求,技改对产能的增加忽略不计,能满产就好了,想太多(详见12.14董秘回复)。
2、雅化搭车宁德时代无疑,宁德时代三元放量不断扩产,雅化顺势宣布扩产以形成联动,产能一一对应。若松下通过,二期扩产有望快速上马。参考天齐一二期隔不了多少天。
3、新形势下氢氧化锂需求爆发无疑,赣疯产能爬坡还要认证,高端氢氧化锂价格有望起飞。特别今年特斯拉model3放量确定,出口方面供给也呈高压态势。须知特斯拉澳洲储电站、太阳能屋顶等等新产业蒸蒸日上,也是用三元电池组的。
4、盐湖方面不再多说,今明两年干看的份。维持保守五年达产的判断。
5、李家沟锂矿优先供应问题,董秘二次回复优先供应国理,而不是优先供应公司。这里要明确新增两万吨锂盐产能不是国理(合资)的,而是雅化锂业(独资)独自运营。因此判断川能投对锂矿分配将类似于天齐与雅宝那样,共同协商分吃蛋糕,毕竟是持股不小的重要股东。这两三年川能投锂电产业链不会起色很快,若有产矿雅化便成了第一受益,投资者倒是不用担心。背靠大矿山,行业高景气,矿石收益将是不可低估的利润增长点之一(2019年后)。维持雅化加速靠近龙头的判断。至于一些说矿山难产的声音,我想点明,国内第一锂矿山(进度),雅化与川能投握手背后是国家意志。就像以前有油田你不开采非要进口?战略性新兴产业的代表,各方都在关注。
6、关于金奥博,公司持有新股金奥博的股权,增益部分市值与主业之一的锂业相比无关痛痒,不过是增加公司的净资产罢了。要是想炒这个干脆去农业银行。唱多者不必浪费口水。不过,资产增加虽不能作为炒作借口,但可以增加公司的资本运作实力,为公司的长期发展贡献力量。
7、关于17年毛利率的问题,点明几个,5月底到矿,三季度锂盐涨价,产线技改开工不足,出口的产品价格较国内低,综合起来,17年锂盐的毛利率没有什么参考价值。董秘说,一季度技改完成届时产能大幅提升,加上最低10万吨锂精矿的采购承诺,因此做出1万吨权益产能的判断,鉴于今年高端氢氧化锂的高景气,综合5万元每吨的净利润,也在情理之中。所以给出锂产业5亿业绩的预期,以及民爆产业2亿业绩的预期,合7亿。给予雅化今年70倍的市盈率(不服就算,哈哈),目标价50元。
7、年报预计业绩上限2.7亿,鉴于四季度锂盐的高景气,这个上限可以给它!超不超预期它说了算。其中今年有4000万左右的计提资产减值,国理未并表。所以说3亿多业绩还是不错了。
8、股价为何跌跌不休,恰逢公司宣布回购股份激励锂业管理层。我的猜测是主力做盘,公司见机捡筹码。至于云里雾里的散户们,通常是“见到金都唔识捡”的。
9、看着几个月来腰斩都不止的成交量,涨有量跌无量,总体还是无量,筹码已相对集中。加上盘中压单玩得这么6,相信你会猜到什么。
10、关联股方面,由于四季度起锂盐涨幅较大,叠加产能释放,以及氢氧化锂涨价的预期,今年赣疯业绩将维持高增长,大概率奔千亿。所以才敢给雅化70倍市盈。
11、车型陆续投产,已有车型不断提升改进,车企们的疯狂涌入。考虑国家对本土电池厂的保护政策,未来两三年,宁德时代必将牵手更多外、合资车厂,雅化弯道超车看这回了。
12、宁德时代IPO已反馈,也是给雅化70倍市盈的强心剂
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