华斯股份2016年11月1日投资者交流的情况


双方参与人员所在单位及职务：

参会人员：
序号 机构名称 职务 姓名 时间
1 申万宏源 分析师 秦聪 2016年11月1日
2 新华基金 分析师 李朝昱 2016年11月1日
3 益民基金 分析师 张丽华 2016年11月1日
4 东方基金 分析师 刘明 2016年11月1日
5 新时代资管 分析师 徐辉 2016年11月1日
6 新时代资管 分析师 秦萌 2016年11月1日
7 中投保 分析师 龚科 2016年11月1日
8 普尔投资 分析师 朱一峰 2016年11月1日
9 鹏扬基金 分析师 刘宏伟 2016年11月1日
10 盛世景 分析师 卢珊 2016年11月1日
11 星石投资 分析师 蒋京杰 2016年11月1日
12 星石投资 分析师 杨英 2016年11月1日
13 方正富邦基金 分析师 闻晨雨 2016年11月1日
14 泰康资管 分析师 金戈 2016年11月1日
15 人寿资管 分析师 戴梦 2016年11月1日
16 华安基金 分析师 张亮 2016年11月1日
17 嘉实基金 分析师 曹笑阅 2016年11月1日
18 工银瑞信基金 分析师 林梦 2016年11月1日
19 银华基金 分析师 王翔 2016年11月1日
20 银华基金 分析师 周燕 2016年11月1日
21 中新融创 分析师 许兰兰 2016年11月1日
22 泓澄投资 分析师 厉成旭 2016年11月1日
23 中再资产 分析师 周莹 2016年11月1日
24 泰达宏利基金 分析师 冀楠 2016年11月1日
25 建信基金 分析师 王誉锦 2016年11月1日
26 华宝投资 分析师 夏雅琴 2016年11月1日
27 合正普惠 分析师 王式平 2016年11月1日
28 中信建投资管 分析师 黄杨夏 2016年11月1日
29 方正自营 分析师 齐可 2016年11月1日
30 国寿养老 分析师 高媛媛 2016年11月1日
31 安邦资产 分析师 吕茂林 2016年11月1日
32 合众资产 分析师 黄海韵 2016年11月1日
33 富安达基金 分析师 朱义 2016年11月1日
34 海燕投资 分析师 王阳阳 2016年11月1日
35 海燕投资 分析师 高岑岑 2016年11月1日
36 海燕投资 分析师 张锦灿 2016年11月1日
37 长盛基金 分析师 孟棋 2016年11月1日
38 财达证券 分析师 琚姣 2016年11月1日
39 民生加银基金 分析师 李德宝 2016年11月1日
40 中信资管 分析师 杨岚 2016年11月1日
41 中信资管 分析师 刘琦 2016年11月1日
42 中信资管 分析师 刘淑霞 2016年11月1日
43 菁英时代基金 分析师 王敏燕 2016年11月1日
44 广发证券 分析师 洪涛 2016年11月1日
45 广发证券 分析师 胡翔宇 2016年11月1日
46 广发证券 分析师 吴桑 2016年11月1日
47 泰康资产 分析师 马晓琳 2016年11月1日
48 广证领秀投资 分析师 孙玮 2016年11月1日
49 华电集团资本部 分析师 王海鸥 2016年11月1日
50 国信证券 分析师 朱元 2016年11月1日
51 张维益 分析师 东方证券 2016年11月1日
52 汤志彦 分析师 彤源投资 2016年11月1日
53 天风证券 分析师 吴骁宇 2016年11月1日
54 博时基金 分析师 杨丹 2016年11月1日
55 华商 分析师 常宁 2016年11月1日
56 光大证券 分析师 汲肖飞 2016年11月1日
57 北信瑞丰基金 分析师 朱伟 2016年11月1日
58 建信人寿 分析师 李重阳 2016年11月1日
59 永安基金 分析师 刘新城 2016年11月1日
60 民生证券 分析师 赵令伊 2016年11月1日
61 汇尊投资 分析师 刘树峰 2016年11月1日
62 东吴证券 分析师 唐思思 2016年11月1日
63 华商基金 分析师 刘蒙蒙 2016年11月1日
64 华商基金 分析师 何其峰 2016年11月1日
65 华商基金 分析师 黄润 2016年11月1日
66 浙商资管投资总监 投资总监 唐英爱 2016年11月1日
67 泓德基金 分析师 郭莹 2016年11月1日
68 中邮基金 分析师 许忠海 2016年11月1日
69 南方基金 基金经理 洛帅 2016年11月1日
70 华夏基金 分析师 梁珺 2016年11月1日
71 广发基金 分析师 陶玉鸣 2016年11月1日
72 浦银安盛 分析师 范军 2016年11月1日
73 新华基金 分析师 付伟 2016年11月1日
74 安邦 分析师 何英慧 2016年11月1日
75 安邦 分析师 陈炫如 2016年11月1日
76 国开泰富 分析师 付清歌 2016年11月1日
77 国泰 分析师 周伟峰 2016年11月1日
78 富国 分析师 吴江 2016年11月1日
79 浙商 分析师 黄薇 2016年11月1日
80 华安 分析师 陈媛 2016年11月1日
81 华安 分析师 王祺 2016年11月1日
82 玖歌 分析师 孙逸 2016年11月1日
83 易方达 分析师 葛秋石 2016年11月1日
84 中欧 分析师 郭睿 2016年11月1日
85 嘉实基金 分析师 王子健 2016年11月1日
86 嘉实基金 分析师 李涛 2016年11月1日
87 嘉实基金 分析师 丁杰人 2016年11月1日
88 嘉实基金 分析师 谢泽林 2016年11月1日
89 嘉实基金 分析师 张森 2016年11月1日
90 嘉实基金 分析师 周加文 2016年11月1日
91 泰达 分析师 李泉霖 2016年11月1日
92 泰达 分析师 邱楠宇 2016年11月1日
93 泰达 分析师 陈丹琳 2016年11月1日
94 天弘 分析师 肖志刚 2016年11月1日
95 天弘 分析师 田俊维 2016年11月1日
96 鸿道 分析师 熊胜江 2016年11月1日
97 盈盈研究 总监 支兆华 2016年11月1日
98 泰达宏利 分析师 赖庆鑫 2016年11月1日
99 华夏财富 分析师 程海泳 2016年11月1日
100 工银瑞信 分析师 袁芳 2016年11月1日
101 工银瑞信 分析师 胡志利 2016年11月1日
102 工银瑞信 分析师 单文 2016年11月1日
103 工银瑞信 分析师 胡文彪 2016年11月1日
104 人寿 分析师 杨子霄 2016年11月1日
105 人寿 分析师 张维维 2016年11月1日
106 人寿 分析师 白岩 2016年11月1日
107 中再资产 分析师 程军 2016年11月1日
108 长城财富 分析师 韩小禹 2016年11月1日
109 神农投资 分析师 李京明 2016年11月1日
110 中再资产 分析师 胡换录 2016年11月1日
111 英大保险 分析师 石晴川 2016年11月1日
112 泛海投资 分析师 孙涛 2016年11月1日
113 天安财险 分析师 姚伦 2016年11月1日
114 渤海人寿 分析师 蒋茜 2016年11月1日
115 国寿养老 分析师 吴颖 2016年11月1日
116 诺安基金 分析师 李迪光 2016年11月1日
117 千合 分析师 段萌萌 2016年11月1日
118 源乐晟 分析师 阎子妍 2016年11月1日
119 东兴基金 分析师 刘佳伟 2016年11月1日
120 东方自营 分析师 张开元 2016年11月1日
121 华创证券 分析师 谭迎庆 2016年11月1日
122 招商证券 分析师 孙妤 2016年11月1日
123 江信基金 分析师 杨淳 2016年11月1日
124 平安资管 分析师 郭鹏 2016年11月1日
125 兴业基金 分析师 应晋帅 2016年11月1日
126 安信基金 分析师 周苑 2016年11月1日
127 湘菜证券资管 分析师 龚长宇 2016年11月1日
128 国美金融 分析师 吕阳 2016年11月1日
129 亦庄投资 分析师 李翠莲 2016年11月1日
130 海通证券 分析师 梁希 2016年11月1日
131 海通证券 分析师 马榕 2016年11月1日
132 申万宏源 分析师 周波 2016年11月1日
133 华创研究所 分析师 曹令 2016年11月1日
134 华创研究所 分析师 陈凯茜 2016年11月1日
135 泰康资产基金经理 基金经理 陈恬 2016年11月1日

接待人员：
华斯股份出席人员：总经理贺素成，董秘郗惠宁，优舍科技CEO阮谦，未来时刻创始人郑宣、林小龙
时间：2016年11月1日
地点：北京金融街洲际酒店

一、首先优舍科技的CEO向大家介绍了优舍科技的发展战略。
优舍的定位是做网红电商生态圈的唯一全方位的服务平台。在我们看来，网红需要的全方位的服务主要有：第一，微博引流，网红主要活跃在微博这样一个可以大量聚集粉丝的地方；第二是大部分网红是淘系店铺，长期店铺的运营能力；第三是整个全网的运营推广；第四是优质的SKU的供应链；第五是网红自身的优质内容生产；第六是网红自身的品牌化IP化的过程。
真正的网红做好很难。比如我们所合作的一个全网的网红，一年的销售额在6个亿，净利润达1个亿，我们帮她做一些运营。她自身强的地方在比如自己的设计和供应链能力，但其他地方比如营销就比较弱。现在的淘系店铺的运营，微博粉丝吸量等等，我们会给予帮助。这个网红现在有100万粉丝，可以卖到6个亿，但其实还没有真正在全网范围推开来，比如很难看到她的广告。所以我们认为如果加入全网，我们可以将销售额做到10亿。具体怎样将网红的个人属性变成纯粹品牌化和IP化的能力也是我们在探讨的东西。总体而言，我们打造这六方面的能力。
优舍的网红生态圈战略，不仅仅自建能力服务网红，同时还整合了业内最好的第三方服务。在战略之下，优舍2016年重点是四个字：能力布局。主要集中在刚才六点以内。在这个能力布局中，优舍首先最开始是偏电商的，也就是微卖平台， 15-16年整个微商行业其实是在一个平稳的增长，在增长幅度不那么大的情况下，我们做了战略布局和调整，将重点放在达人的分支，就是网红这个分支上。在社交电商方面，重点在打造社交电商所需要的能力：第一个能力是2016年入股了网红经纪公司光灿，这家网红公司主要为网红提供运营服务；第二个能力是将微卖这个达人电商平台继续做大；第三个能力是跟聚美成立了一个公司，专门针对网红难以解决的美妆供应链的运营；第四是入股美搭，专门给红人做轻视频。很多红人优质内容生产能力弱，大部分人只会拍照片，专业视频能力较弱，所以我们入股了美搭。
光灿网红平台，第一是已经服务了包括卧蚕阿姨、滕雨佳在内的很多网红，第二是它其实已经帮网红做了多重的变现模式，头部和腰部网红的多层培育体系，以及跨平台的运营方式，比如阿里、微博、第三方等等之类。这是光灿目前所做网红的商业模式是向签约网红收取流水佣金。
原有优舍的基础业务：微卖，达人分销平台。16年的重点是阿里巴巴，将原本的供应链进一步优化。第二个就是建立高品质的高佣金的SKU帮助达人变现。第三是建立达人分销体系。第四是跟微博合作筛选。微卖的商业模式是向供应商收取交易佣金，未来网红战略当中达人分销是非常重要的一环。
在美妆供应链上，跟聚美战略合作成立了一家公司，重点解决网红的美妆供应链。第二，全行业的网红能够实现合规化、规模化、自由品牌化的是比较少的，大部分的网红能力弱，痛点在于解决网红在美妆供应链的问题。第三，面向的是全网网红。第四是核心的成熟的国外和国内的供应链，合作模式是向网红收取交易佣金。
美搭，红人轻视频的原创平台，或者制作平台。很多网红靠照片，现在网红的视频很少很专业。第一，也是面向全网的，第二是解决网红的痛点：专业化制作和传播的平台的打通，包括美拍等等一系列平台上的传播。在优质内容的宣传上也是下功夫去整合网红资源。
2017年，我们会继续整合各种资源，希望能给网红提供刚刚所说的六个能力。17年会与时尚集团合作，将网红IP化和品牌化做的更大。第二个是女装的供款平台，解决网红的选款做货的痛点。第三个是整合线下门店的分销能力。第四是其他品类供应链，拓展健康、饰品等品类。我们的目标就是帮网红赚钱，构建网红生态。
二、未来时刻创始人郑宣介绍了未来时刻的情况：
未来时刻给自己定义的是一个社交电商孵化器。我们对于网红的定义和价值区分是，网红是能够满足特定受众，具有独特社交功能，有较高收益的价值的这样一群人。网红也是电商获取流量和用户的一个神器。去年双11淘宝的一个数据，其实网红是电商瓶颈的一个突破口。
我们对于网红经济有一套自己的理解，真的是把网红当做一个生意来看待。我们有一套成熟的网红经济模型，我们公司的优势在三个方面，用户洞察，网红运营，再到电商管理，其实是将网红、粉丝、平台、内容、品牌供应链等，进行有效有机的一个连接。我们有一套成熟高效的、完整的孵化模式，从签约到运营到店铺，真正的把网红当作资源去经营。目前我们的这个国内架构基本分为公司核心的三大块，经纪团队，运营团队，供应链管理团队。
下面是我们公司签的一个重要的案例。王岳鹏的微博现在差不多是有110万粉丝，今年7月份签的时候差不多只有7万。花了五个月的时间，应该是在9月份，签约不到两个月的时候开始开店。目前营业额每月保持在150-200万之间。这是微博的一个美妆博主。


三问答环节
1、微卖今年与阿里巴巴供应链的合作方式？
阮总：合作有些主要集中在跟1688，在供应链当中。因为其实我觉得电商最主要的核心，实际上卖的还是东西，换句话来说是SKU，就是要找到最好的货。所以花了很长时间去跟阿里巴巴沟通，进行一些比较深度的合作，1688实际上是国内最大的B2B的供应链平台，总是希望通过1688找到全中国最好最便宜的东西，佣金相对来说也比较高，所以就是高品质、高佣金再加高收益。
2、优舍科技和微博合作方面的优势？收入来源和成本构成？
阮总：关于收入和成本的核心，其实是我们构建的这些能力。因为这种能力实际上是有不同的佣金率。比如说给网红提供的是淘宝店铺的运营能力，俗称的TP，我们要做的事情是，我们这个团队去做一些运营相应的这些服务，同时我们也会去与这个市面上最好的服务商合作，比如未来时刻。收入主要是向网红收取佣金。成本方面，互联网公司都是轻资产公司，核心的就是人力成本、运营成本。
郗总：未来时刻是网红经纪公司。但是优舍科技肯定不仅仅是一个网红运营公司，通过这些在整个网红电商的关键节点上布局，已经是整个网红电商生态圈内的唯一的一个全方位的服务平台， 所以这两个公司的定位是很不一样的。
3、优舍科技的盈利主要来自佣金，还是来自于培养的网红的销售收入和广告收入？
阮总：其实我们两者都有。一个是自营电商，就是淘宝店。我们在业内的新媒体运营能力是数一数二的，所以也不排除有一些网红，在新媒体这块是欠缺的，我们帮她去做这块服务，然后赚取服务费。也就是说，服务费加上自营电商体系，这两块的收入，都会有，而且未来会有更多的这种去探索。
郗总：优舍应该是不太一样的定位，其实我们叫服务全网网红，全部网红营销需求，都能想办法满足，如果自己能力不够，就会整合第三方的能力提供给网红。这是优舍跟未来时刻不太一样的地方，未来时刻更多的是服务于它自己的网红。当然有一些网红说，既然你们那么强大，那干脆就签了优舍，当然我们也签。我们更多的是希望，这个已经成型比较好的网红去替他们服务。
4、华斯股份的主业情况？
贺总：关于公司主业，从11到15年，公司用了基本上五年的时间做整个裘皮产业布局。从国外的养殖到中国市场的生产、批发零售，全链条公司基本上是布局完成了。现在整个行业处于一个见底的一个状态，到16年的9月份，整个行业已经处于一个强势的反弹。整个裘皮市场，公司5年的时间做完整个产业布局，未来就是整个产业的每一块布局的深化改造。裘皮行业已经见底，未来是一个反弹，反弹的速度取决于中国经济的发展。如果中国的经济保持一个平稳增长的状况，就这个反弹会有一个非常良好的表现，
5、优舍科技做网红电商生态圈的全方位的服务平台，核心竞争优势的体现？除了已跟微博签了战略合作协议。
阮总：一直觉得互联网的一个核心就是，说起来最实在也是最虚，所谓的优势其实最关键的词，就是运营。我给网红做的内容，或者说我跟合作方去帮网红做的内容，使转换效率提高等等。那当然再往下走的话，是指货到底怎么增加等等一系列。我们会有全方位的一个方案去帮助网红，帮助变现做的更好，就是我觉得核心优势所在。
6、未来时刻是否主攻美妆网红孵化？美妆网红行业情况？
林总：未来时刻定位主要在美妆，服装为辅助。美妆网红现在的市场行情很像服装14年末到15年，刚起步的时候。美妆网红现在可以算是一个渐入佳境的阶段，这是个不错的时刻，而且明年美妆的整个销售量盘子会更大。
美妆跟服装的差别在哪里，有三点。第一点就是内容门槛。美妆的内容创作门槛要比服装难很多。所以它对于社交媒体的运营团队的依赖程度更高一点。因为美妆所有的视频需要很多网红有自己专业的鉴别能力，比如拍视频做一个美妆产品的案例，都需要对化妆品的专业有所了解。但服装不一样的时候，其实只要这个女生衣品好（颜值、身材），衣品就可以把这套衣服给撑起来了。 但是并不一定能拍出一段，非常好让用户产生极大购买欲望的美妆视频。第二点，美妆与服装产品属性有差异。美妆相对来说是一个标品，到处可以买到，无非就是网红靠影响力以及粉丝的信任力去安利和售卖产品。服装是一个很非标准的，任何人都可以去做自己的品牌。第三点，在库存管理上，我们这段时间下来的经验，觉得美妆品的库存比服装品压力要更大。因为美妆其实是有保质期的，今年卖不出去，可能都过期了。但服装明年换季，依然还是可以再卖同样的东西，很多流行趋势是可以重复的，当复古风去卖。我们在美妆上面会投入更大的精力和资源，尤其是在自主品牌这条线上，我们希望是做很多很多红人的平台服务，这才是最有市场竞争力的项目模式了。
美妆网红品牌与用户相关联，适合什么样的产品，做有求必应。生活方式可以演变为美妆相关的产品品类。短期内看，天花板还比较高。
7、优舍科技做导流和运营的核心？
阮总：举例子，某一个合作网红，对微博的合作规则没有那么了解，具体在哪儿做投放，内容如何做，都处于初始阶段。公司在微博内可以用更低的成本帮助网红找到。每个网红都在说新媒体做的不大好，也没有相应的运营能力，这需要核心团队去做。网红有初级的粉丝流量，开店，通过微博橱窗等合作。优舍有先发优势。
钱夫人的一个网红，上新时爆发式，但之后其他时间一般。经过公司培训之后的一些店，可以做到上新一天占全月销量50%。这是淘系店铺运营能力。全网的运营能力是跳出微博与淘宝，其他平台如何获取最低成本流量。这是运营中比较初级环节。
8、未来时刻自主美妆品牌的供应链？
郑总：自主品牌毛利比通货高很多。公司在寻找优质的供应商，SKII的供应链也在谈，帮网红做水。公司优势是运营，供应链方面，与国内外资深OEM、ODM公司合作。中国传统行业工厂很多，会去谈合作。合作与合资都有可能。
郗总：安全性问题更多是来源于原来C2C微商。美妆网红及美妆网红公司对安全性会非常关注，因为评论的传播性。
9、现在看好的美妆领域？
郑总：现在三条线都在尝试，工具、护肤与彩妆，会根据粉丝反馈不断优化产品结构，美妆领域都会尝试。王岳鹏的品牌占比结构年底将调成2:8，自主品牌占比是8。
10、优舍科技几个子公司的持股比例情况？
郗总：光灿是控股的，美搭是参股的，美妆供应链公司是参股的。最重要的是达到业务协同。
11、网红经纪公司如何捧红多个网红？
郑总：未来时刻有一个大数据分析平台，会对整个网红进行数据画像，进行整体的排查，找出他们特别的有辨识度的点，包括售卖能力、亲和能力等综合因子，有一个很复杂的算法。我们希望通过数据驱动，第一步是确定这个人在网络上有没有捧红的潜质。第二步，真正准备合作的时候，必须通过高度的配合，不断的在内容上去尝试，找到喜欢的粉丝，最终脱颖而出。其实就是塑造自己的基因，再通过粉丝画像打造。至于如何做这个事情，这个是我们公司的核心运营能力，通过一些列挖掘、打造、管理去运作。
12、优舍科技目前的竞争对手？优舍科技业务是倾向于2B，还是倾向于个人网红？
郗总：竞争对手问题很像问华斯股份的问题，可以说在布局上将公司是唯一的，目前还没有公司布局是类似的。华斯股份的整个裘皮产业布局就是相对唯一的，但是拆开每个环节，都存在竞争对手。比如设计环节，意大利一些设计工作室和专业皮草品牌就是竞争对手。而对于优舍科技来说，如果要拆开网红运营环节，有一些优秀的网红运营公司也是竞争对手。但是在整体全布局平台上，其实是没有同质类公司的。
优舍科技也把网红当做B来考虑，把下游供应商提供给网红，其实做的还是2B的业务，跟传统的2C公司相比。不仅仅是除了供应链方面，还有很多地方都跟网红经纪公司合作。
13、网红行业空间未来的展望？
阮总：个人判断，淘品牌有下降趋势，和阿里沟通，他们也在说越来越多的店会变成个人品牌化，趋于网红，比例会越来越大。我自己推测以后网红电商市场规模包括服装、美妆等加到一起能达到至少1000亿。品牌越来越分散、越来越精致。
14、优舍科技服务的网红总体量占到整个行业多大比例？
阮总：公司在挑选头部网红，数量上还不算大，从交易量上看，公司服务的网红交易量占全网网红交易量20%-30%。
15、微卖近况？
阮总：微卖是平台化工具，更多把成熟的阿里巴巴的供应链商品筛出来，给达人，这是目前的模式。目前核心重点要把供应链理顺，达人需要好的产品，有别于传统微商，适合分销的。与阿里巴巴等相关供应链合作。头部网红对产品个性化需求最大，不适合在微卖的这种同质化产品中进货。微卖还没有实现盈利，目前今年在优舍科技整体的流水中占比比较低。

未公开重大信息泄密的处理过程及责任追究等情况：没有涉及。