作为基站建设的重要组件，光模块在5G产业链中的核心作用被再度激发。近日，伴随多家运营商发布5G前传采购方案，光模块需求基础逐渐清晰，供应链龙头引发市场关注。在下游运营商等领域，光模块的需求也有望迎来增速，整体5G光模块的市场较4G量价齐升。在光模块领域，不少上市公司行业排名靠前，在5G时代来临之际提前布局传输速率更高的光模块产业链。
光模块为5G基站、传输设备核心
光模块是实现光通信系统中光信号和电信号转换的重要器件，是制造光器件的基础元件，在数据中心、传输网、移动宽带等领域发挥重要作用。其生产的完整过程是将光芯片和其他组件先制造成为光器件，然后再将光器件封装为一个光模块，如光源、光检测器、放大器等，主要原材料包括光芯片及组件、集成电路芯片及结构件等。
这其中，光芯片是光模块的命脉，在高端领域进口替代空间大。成本上看，光芯片及组件成本占光模块成本比重超过50%，且光模块速率越高，光芯片成本会随之升高，高端器件中占比可高达70%。光芯片长期位于光器件价值链上游。光芯片自主制造能力体现着国家光通信产业的核心竞争力。
中原证券通信行业研究观点认为，光通信是5G的基石，5G网络由于引入了大带宽和低时延的应用， 其前传、中传、回传都在重新定义网络架构，相比 3/4G 是颠覆性变化。光模块作为 5G 基站和传输设备中的核心部件，且无国外 厂商垄断，其国内需求会进一步加大。
5G时代来临 下游运营商光模块需求有望放量
在下游运营商等领域，光模块的需求也有望迎来增速。此前中国移动发布5G前传方案，中国移动研究院在近日举行的一场研讨会上发布了5G前传Open-WDM/MWDM方案，将在5G前传重用低成本25GCWDM推进12波长系统。根据中国移动发布的方案来看，在其5G基站前传中将使用到12个光模块，与原有方案相比，不同之处有：1)光模块数量增加了100%;2)需使用WDM器件实现不同波长信号的复用与解复用。对于光模块厂商来说，出货量实现100%的增长;对于WDM器件厂商来说，将迎来一个全新的新增长点。