盈利预测、估值及投资评级。我们判断肉鸡产业链已反转，公司有望充分受益鸡苗价格上涨。我们预计2018-2020年公司父母代鸡苗外销量分别为700万套、700万套、700万套，商品代鸡苗销量分别为3.1亿羽、3.2亿羽、3.3亿羽，父母代鸡苗销售价格分别为65元/套、65元/套、50元/套，商品代鸡苗销售价格分别为8元/羽、8元/羽、6元/羽，分别实现销售收入30.7亿元、31.5亿元、24.6亿元，同比分别增长108.1%、2.6%、-21.8%，分别实现归母净利润19.6亿元、20.4亿元、13.7亿元（原预测值2018-2019年分别为3.38亿元、5.03亿元），同比分别增长439.6%、4.4%、-33.2%，分别实现每股收益5.8元、6.06元、4.04元。根据公司景气上行时的历史估值，给予公司2019年10倍PE，上调目标价至58元，维持“强推”评级。

期待3月29日，沪深两市公布一季报发布时间！更期待一季报中的最终业绩及对中报的业绩预告，我们拭目以待。