证监会只是看到正常合理的关联交易合同毛利率只有10%的表象,没有理解关联交易实质
证监会只是看到正常合理的关联交易合同毛利率只有10%的表象,没有理解关联交易实质大于形式的要义。
在会计记帐和《股票上市规则》中,对实质大于形式的要义都有说明。
从公司真实的进销存数据看,康得新实质的毛利率可能在40%左右,净利率在20%左右。公司年报按实质大于形式的原则处理关联交易数据完全正确。
因关联交易合同上毛利率只有10%,证监会人员为了得出虚增利润119亿的结论,无限放大闭环虚增的循环,认定465亿关联交易是虚构交易,这是先入为主的错误做法。
我们认为,闭环虚增是康得集团为挪用康得新资金、还原康得新公司真实毛利率的一种工具。
康得集团通过指使王瑜、张丽雄两人,骗过公司管理层和董事会,虚增收入180亿,虚构成本180亿,虚增利润为零,以此达到挪用康得新100多亿资金并且毛利率正常不被发现的目的。因为谁都知道康得新加班加点是赚钱的。
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