江苏必康制药股份有限公司
投资者调研记录
编号：2017-001
时间：2017年9月18日 星期一
地点：江苏必康股份有限公司会议室（江苏省新沂市钟吾南路18号财政局北楼8楼会议室）
调研人员：
东兴证券：缪牧一 兴业证券：向秋静 银河证券：霍辰伊
东吴证券：许汪洋 东北证券：陈宇轩 常州本正：马善详
海通租赁：胡 伟 浙银投资：张才刚 出口信用保险：雷雨辰
恒天中岩：林程昆 恒天财富：李庆春 深蓝启明：高 帅
恒天明泽：覃丽新 诺亚控股：陈 晓 诺亚控股：陈 伟
永安期货：孙庆凯 玖豫投资：宋健博 中融基金：杜 伟
鲁商集团：杨依强 爱建信托：陈少忠 吕梁农商行：韩志婕
邮储银行：陈 亮 邮储银行：张晓红 吕梁农商行：刘二明
邮储银行：杨斐童 复兴保理：曾方方 淘金石资本：于德强
恒丰银行：殷建斌 恒丰银行：黄炳程 恒丰银行：郭劲超
中港融鑫：李枭立

接待人员：公司副董事长、总裁香兴福，董事、副总裁、财务负责人伍安军
副总裁、董事会秘书苏熳、证券事务代表程丹
记录人员：程丹
调研记录：
一、公司副董事长、总裁香兴福先生致辞，并介绍公司主营业务及经营管理情况。
二、公司董事会秘书苏熳女士带领投资者参观工厂。
三、现场交流环节
1、重大资产重组完成后，公司现行战略是什么？
答：重大资产重组完成后，公司围绕“思维、人才、融合、突破”的八字方针，运用创造性思维，坚持以人为本，团结协作，务实高效，不断寻求突破，促进企业持续健康发展。
思维：用已知的、可掌握的资源结合不断变化的国内外行业发展趋势，找到自己的可发展路径、改变思维模式。管理的出发点是目标与计划，建立目标意识和服务意识；突破性思维，通过找榜样来建立，提升应变能力，提升管理水平；提升公司及各下属公司内部的业绩水平、经营能力及盈利能力。
人才：培养和吸收优秀的人才加入必康，做好公司战略发展的人才储备，加强人才梯队建设，配置梯队人才，要首先有认知趋势、抓住机会并进行自我突破和自我成长。配备人员从专业能力、精神能力和规划能力去正确评估。
融合：加快工业、商业整合，放眼全球，基点是整合和调整产品结构，提高结构竞争力与区域竞争力；商业整合要商业与销售平台相结合。不断加强电商平台与连锁药店的开发，建立全国规模最大的、布局最完整的连锁药店体系；放眼全国，启动中药材、以道地药材为主线的机会；要不断加强医养融合版块，加强与政府资源的对接，强化医疗、配送版块最优资源，并不断加强大健康版块的建设。
突破：要有标杆方向才能有所突破，现有的资源足以支撑突破性成长，通过树立标杆和榜样来建立，首先营销要有所突破，应变能力越高，管理水平越高。不断优化产品结构，进行重点产品的突破上量。
2、公司募投项目延期的具体原因是什么？
答：近年来，随着“工业 4.0”、“工业互联网”、“中国制造 2025”等理念的提出及实施，智能制造技术已成为世界制造业发展的客观趋势，世界上主要工业发达国家已开始大力推广和应用，我国也根据实际国情发展智能制造，以重塑我国制造业新优势，实现制造业的转型升级。“制药生产线技改搬迁项目”通过引进智能制造技术，利用 MES 信息化管理平台，实现数据驱动下的符合制药生产工艺，并通过 GMP 认证的智能化生产体系，打造符合“中国制造 2025” 规划的智慧工厂，进一步提升公司适应未来市场发展的综合竞争优势。由于智能制造领域的设备自动化技术不断提升，系统控制平台、信息技术平台的升级，使得公司对订购的设备不断进行技术升级和优化，设备的自动化水平大幅提升。同时增加了大量机器人和AGV过程智能化设施，与西门子合作打造全球首家数据驱动下的柔性制造系统（工业云\ERP\MES\DCS(BACTH)\自动化数字单元等）。这些智能化设备订购周期较长，目前西门子等智能化设备提供商，正处于紧张的组态和调试验证阶段，导致该项目设备的交付、安装时间延迟。
3、公司三大主营业务板块发展方向各是什么？
答：公司三大主营业务板块为医药板块、新能源新材料板块、药物中间体板块。
医药板块，以中药、中成药、中药材为核心，根据市场需求，适时调整公司医药类产品结构，同时深化与高校、研究机构间的合作，布局开发化药和化药原料药。充分利用资本市场平台，向下游产业链延伸，重点布局医药商业，打造“工商融合”、“商商融合”的新局面。
新能源新材料板块，继续优化新能源和新材料相关主营产品生产工艺，提升公司产品质量和生产能力，把握市场机遇，适时释放该板块产品六氟磷酸锂、高强高模聚乙烯纤维的产能。
药物中间体板块，公司在该板块具有很强的研发能力，产品工艺先进，技术优势明显，在同行业中处于领先地位，公司将结合市场供需情况，调整公司该类产品结构，充分释放产能。
4、公司医药类前五大产品变化的主要原因是什么？
答：公司医药类主营产品涵盖循环系统、消化系统、呼吸系统、神经系统、眼科、儿科、骨科、补益类、维生素类、抗过敏、抗感染、抗肿瘤、抗风湿、电解质等十多个常见医学临床用药类别，400多个品规，140个产品进入《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录（2017版）》，其中化学制剂104个，中成药36个。公司根据市场需求情况，调整公司产品结构，使得公司前五大产品发生变化。
5、公司研发投入中主要侧重哪些方面？
答：公司研发投入主要为药品一致性评价、新药研发、保健产品研发，及与高校、专业机构合作开发新产品等方面。
6、公司上半年营业成本增长的原因是什么？
答：公司上半年主营产品营业成本增长的主要原因为公司主营产品上游原材料价格上涨造成的。
7、公司六氟磷酸锂产品目前的销售情况如何？
答：受年初新能源汽车行业政策调整的影响，公司六氟磷酸锂上半年订单有所减少。下半年以来，随着公司新能源汽车行业回暖，六氟磷酸锂售价及市场需求状况均有明显的改善。

二〇一七年九月二十日