证券代码： 002402 证券简称：和而泰

深圳和而泰智能控制股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：20171213
投资者关系活动类别
√ 特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （ ）
参与单位名称及人员姓名 中车金证、华润资本、大成基金、中广核、金鹰基金、招银国际、财通基金、前海恒兆亿基金、华融证券、中信证券、深圳高新投、创金合信基金、宏泰源资产、湖北中经资本、前海九派资本、广州证券、信达证券、云能基金、通晟资产、苏豪投资、瑞华投资、中融国际、国鑫投资、同安投资、广发证券、远致投资、招商局资本、禄龙府资产、巨擎投资共29家机构代表。
时间 2017年12月13日，9:30至17:00。
地点 公司会议室
上市公司接待人员姓名 董事长、总裁：刘建伟先生
董事会秘书、财务总监：罗珊珊女士
投资者关系活动主要内容介绍
1、公司明年毛利率是否会保持增长，公司未来业绩发展情况如何？
回答：明年毛利率大趋势稳中有升，主要原因是：（1）产品定制开发，定价模型是成本加成定价，公司议价能力提高；（2）运营方面，增利因素增多。另外优化项目也有助于提升毛利，同时优化工厂，工厂自动化程度提升，管理效率提升，也有助于提升毛利；（3）规模效应体现，公司产能规模提升，其管理费、折旧等成本的分摊将降低；（4）就智能控制器产品方面，公司未来会做平台化、模组化，减少定制型号，提升经营效率。
公司有信心未来3-5年业绩持续增长，主要因为以下几方面：（1）从公司本身角度来看，在高端家居智能控制器领域，公司在全球最具竞争力，包括研发能力、技术水准、知识产权、内部运营、质量水准、工艺水平等；（2）公司所处行业产业有很大的发展空间，公司在现有业务合作的基础上，能进一步拓展客户渠道，提供公司业绩；（3）同业比较来看，公司与国外巨头客户合作有13年历史，公司能够更为客户提供更深入的服务包括为公司提供解决方案、未来整体战略规划等，这方面是强于同行的，在几大客户的发展规划里，公司是排名靠前的供应商。

2、国内大多企业都是自产，请问现在国内家电企业自产和外购的比例是多少？
回答：不同的国内家电企业自产比例不同，市场份额较大的家电品牌自产比例大约在70%-80%左右。国内企业的经营观念变化较快，从长期来讲，国内企业往后发展应该会利用好社会专业分工，同国外企业同步，专业的公司做专业的工作，未来国内大公司应该会将自产的部分划分出来，专注核心产业。

3、对于国内智能控制器企业，有什么样的市场发展前景？
回答：根据研究机构测算，中国专业化智能控制器厂商的海外订单总量已从2014年的12亿元提高至2017年的892亿。预计截至2020年智能控制器仅中国市场规模将至少达到千亿级水平，全球规模万亿级。
对于国内智能控制器企业，因更接近市场，拥有更好的客户响应、产业链集群和成本控制优势，使目前全球产能逐步向中国大陆转移。并且专业智能控制器厂商在生产领域成本控制能力更强，更具规模效应，丰富的研发经验和产品品类使其可快速响应，非标准化的产品决定其替换难度更高，同时随着智能控制器渗透率提升、智能化、物联网化，智能控制器市场规模巨大。

4、公司本次非公开发行进展情况如何？非公开发行中关于长三角生产基地的分期建设，会否给公司产能造成影响？公司的研发投入有多少？
回答：公司于2017年10月30日收到证监会核发的《关于核准深圳和而泰智能控制股份有限公司非公开发行股票的批复》，公司在积极推进非公开发行的各项事宜，现在根据统计的投资者认购意向，进行进一步沟通。
长三角生产基地，经过多方面评估，公司计划一次性建成并投产，不会对产能造成影响。
公司近几年研发投入近8000万元，公司现累计申请核心专利700余项、300余项发明专利，近700人研发团队。目前公司已经成为全球智能控制器行业研发能力最强、研发团队规模最大、核心专利数量最多的企业，技术创新能力和技术影响力已经稳居全球行业前列。

5、公司在汽车电子方面涉及了哪些领域？目前有哪些客户？
回答：汽车电子主要分类有发动机控制、旅航控制、车身控制和娱乐控制。公司方面主要渗透在车身控制方面，车身控制从技术层面来讲，公司不存在任何问题，而且这一类使用量大，正常一部汽车，车身控制的电子需求可能有上百种，公司目前也在着力发展汽车电子。目前公司汽车电子产品的客户有万向钱潮、盛柏林。

6、公司光明工业园二期生产基地建设缓慢的原因是什么？能否介绍一下公司二期生产基地以及长三角生产基地的情况。
回答：深圳光明新区二期项目前期因临时道路的用地以及其他政府基础设施方面不到位原因，导致项目进度延缓。目前公司已与本项目所在地政府达成共识，项目已进入全面施工阶段。今年6月份，公司在杭州经济开发区投资的智能控制器和物联网项目正式奠基开工，伴随长三角基地的建成，公司两大战略基地也将正式形成。公司将充分借助长三角、珠三角经济圈的各项资源和地域优势，吸引当地技术人才，提高公司在智能控制器和智能硬件设计、研发团队的整体实力。
光明新区二期项目，产品基本是和目前公司光明厂区产品结构类似，主要是家用电器控制器、LED应用产品等；长三角项目产品规划主要是电动工具、汽车电子及新型智能控制器。凭借两大核心业务 两大战略基地的核心优势，公司将为更多企业、产业提供更完备、更智能化、更优质的服务，将充分借助长三角、珠三角经济圈的各项资源和地域优势，逐步扩大集团运营规模，推动公司向集团化、全球型企业发展进程。

7、公司在大客户中的份额为什么具有提升空间？同行业竞争是否会因为竞争而有价格战？
回答：近年来，中国工业实力不断提高，受到国内外认可，并且市场占有份额也迅速提升，智能控制器这个行业已经进入中国企业赶超国外的时代，并且由于消费升级、家电产品智能化、联网化趋势明显，智能控制器的技术含量提升，加工企业的竞争优势逐步丧失，而专业第三方智能控制器公司可以掌握核心技术，服务能力也更强，因此专业的智能控制器公司也会占有更多的市场份额。
另外，公司作为海外顶级家电企业的智能控制器重要供应商，合作已经非常紧密，技术实力、产品质量已经被认可，例如公司已经服务伊莱克斯14年，并且还多年被评为他的全球优秀供应商，这些使得公司具有了份额提升的基础。
公司不会担心价格战，因为产品本身的定价就是成本加成，而且国外企业更关注质量，并不是价格最低就好。此外，中国电子行业的全产业链优势很明显，产品种类齐全，公司通过整合产业链实现最优技术方案，降低生产成本。

8、公司客户主要是国外知名企业，近几年国内家电厂商发展迅速，市场份额迅速增长，请问公司现在国内的市场是怎么计划的？
回答：公司刚成立的时候，是从国内市场做起的，第一个客户就是海尔。公司发展三四年以后，公司将客户定位逐渐转到国外。因为高端市场客户规模更大，尤其在当时来看，包括订单的整齐性、计划性等更好。另外因为高端市场准入门槛较高，公司作为供应商进入国外高端市场外，更加坚定高端技术、高端市场、高端客户的定位，逐步弱化了国内市场。现在公司策略略有调整，一方面在高端市场我们有比较强的竞争力，进一步与全球知名企业客户做好深度合作，扩大影响力；另一方面国内市场体量也在增大，并且IOT大数据平台时代，服务于整个智能家庭，国内比国外可能会进展更快一些，所以对于国外市场高端市场和国内的市场公司会兼顾，目前也在不断开发国内客户，取得更多的市场份额。
另外，公司在扩大国内市场方面，也是具备核心竞争力和技术服务优势。在这个行业当中企业的能力是向下兼容的，国外知名合作商对公司的认可和肯定，公司行业影响力、研发能力、质量水平、服务能力以及成本优势，都是强过同行企业，所以公司对于提高国内市场份额充满信心。

9、目前互联网行业巨头已经开始布局物联网大数据产业，对于大数据平台，会不会是互联网巨头会更有优势一些？未来的盈利模式是怎样的？
回答：随着物联网和人工智能的快速发展,互联网行业巨头已经开始布局物联网大数据产业,他们也在做研究开发。并且对于互联网巨头公司，他们更有资金实力和人员的优势，但是最大的问题在于大数据平台的角色不是一个数据库，而是一个服务者。要服务的话，就要做数据计算，要懂数据，对于家庭用品服务，公司已经具备核心竞争力。公司于2014年开始迅速布局物联网产业，推出C-Life大数据平台，全力投入对大数据和人工智能（AI）的研发，公司智能睡眠产品不止是研发智能睡眠硬件产品，更是结合大数据分析、人工智能、云计算、机器的深度再学习能力等，将智能硬件与使用场景联动打通，并陆续研发了智慧睡眠、智慧美容、智慧家电、智慧健康等硬件产品族群,构建C-Life智能家居全场景解决方案。
对于家庭全场景的数据分析，因为连接的设备种类繁多，所处状态各不相同，数据统计和分析体量大，复杂程度高，对公司数据分析能力要求高，因为公司在智能硬件、互联网及大数据平台方面，布局时间早，研发实力强，并且有智能控制器硬件技术支撑，公司具备数据通道获取能力和数据计算、强大的服务能力，相比互联网行业公司更有技术优势。另外互联网行业巨头在大数据平台的布局，会推动这个行业的发展。
变现的角度看，所有的硬件采集到的数据后台会进行综合运算，得到一个立体多维度的数据。当我们后台的数据量达到一定级别的时候，我们会建立一个大数据模型，进行数据分析整合，进行后续的利用，提供给各个行业来做大数据的解决方案。

10、公司新型智能控制器市场前景如何？公司研发的大数据平台与其他家电厂商的自有平台会不会形成竞争关系，具备怎样的优势？
回答：您好，公司近几年大力发展的基于家庭场景集群的智能硬件、物联网（IoT）与大数据运营服务平台，家庭中所有的设备实现大数据采集和大数据控制功能，传统的家电产品实现大数据化并且通过数据采集和数据通讯直连云端，更为传统的家纺、家居、家具、卫浴、厨房、电动工具等几乎所有家庭用品将实现大数据化和智能化，随着家庭的年轻化，互联网普及，这也是社会发展的必然趋势，所以对于新型智能控制器的市场前景很大。
另外关于所提到的家电厂商的自有平台，他们确实有做，但是对于家庭行业的大数据平台，一定是公用平台，第三方平台，不适合做专有的。设备厂商不适合自己做，不互通，因为有竞争关系，比如美的的平台，就只能管自己的设备，只有自己品牌的数据，不能把所有设备来打通。公司作为专业的第三方，不做整机，不会和品牌厂商形成竞争关系，还可以与更多的厂商、经销商合作。公司来做大平台，能将所有的数据连接起来，从技术层面和持续发展方面，都具备行业优势。

附件清单（如有） 无
日期 2017年12月13日