北京合众思壮科技股份有限公司
投资者调研纪要
时间：2018年7月11日
地点：北京市大兴区科创十二街8号院公司会议室
1、参加人：东兴证券韩宇、申美莹
天天证券赵晓霞

2、公司：董事会秘书左玉立
记录人：宋晓凤
会议内容：
公司：非常欢迎各位的到来，感谢投资者对公司经营的关心，我们很乐意回答各位的问题。
1、提问：请介绍下公司的基本情况？
回答：北京合众思壮科技股份有限公司成立于1994年，作为国内最早进入卫星导航定位领域的公司之一，公司以“成为空间信息领域全球领先的高精度专业产品与服务提供商”为企业愿景，持续专注于精准与专业的导航、定位、授时、控制等时空信息领域的应用。
20余年来，合众思壮专注于时空信息领域的发展，提供精准与专业的导航、定位、授时、控制等时空信息服务。涵盖北斗、GPS、GLONASS及多系统组合导航定位的高精度芯片、硬件、软件及行业解决方案和服务，见证、推动、引领中国卫星导航定位市场的发展。公司拥有从算法、芯片、板卡、天线等核心技术研发到各类北斗智能终端的研发制造能力，取得40余项国际专利，产品行销遍布全球的90多个国家和地区。北斗高精度星基增强系统、高精度芯片、板卡、测量测绘终端和精准农业产品、工业智能手持终端、车载终端等领域的产品已达到国际水平。
公司产品线涵盖测量测绘设备、精准农业终端、机械控制终端、车载多媒体影音、工业智能手持终端、自组网通信等领域的各类产品，未来公司将进一步向工业机器人、无人机、车载自动驾驶、传感器等领域拓展。同时，公司积极在全球进行产业资源布局，拓展全球北斗卫星导航应用市场。 目前，公司已形成全球化业务布局和服务能力，以全球化视野进行全球资源配置，构建了以中国、美国、加拿大、俄罗斯、意大利、中国香港、新加坡、日本、泰国在内的国内、外产品研发生产与营销体系，产品行销遍布全球90多个国家和地区。
公司业务主要分为四个板块：北斗高精度业务、北斗移动互联业务、空间信息服务业务、通导一体化业务。
（1） 北斗高精度业务。主要指基于高精度定位技术为专业市场提供产品和解决方案。在高精度领域，公司聚焦行业应用市场，采取全产业链布局的业务发展策略，强化测量测绘、精准农业、机械控制等规模化市场在全球资源布局，同时带动北斗高精度芯片、板卡、天线核心技术和市场的发展。未来，公司有机会在汽车自动驾驶、机器人、无人机等新兴业务领域取得发展机会。
（2） 北斗移动互联业务。目前，我们的北斗移动互联业务主要服务于公共安全、民航、电力、国土、城市管理等领域。公司也在积极布局智能交通和智慧城市等领域。
（3） 时空信息服务业务。公司以构建新时空基准为目标，率先提出并打造了三个服务平台：“中国精度”，国内首款高精度星基增强系统，可在全球任一地点实现厘米级的高精度定位增强服务，合众思壮具有全部自主知识产权和全部控制权。截止目前，中国精度已商业运营3年；“中国位置”，导航与位置服务平台，主要提供智慧行业和智慧城市领域公共位置服务。目前正逐步在北京市等城市信息化基础服务中发挥作用，如共享单车的监控管理等；“中国时间”，是高精度时钟同步应用系统，提供北斗高精度时间同步和频率同步服务，精确修正北斗传播时延，提供精确和一致的时钟频率。
随着工业物联网应用的不断深化，合众思壮通过“中国精度”“中国位置”“中国时间”时空基准框架技术的发展，以北斗高精度多传感融合的时空信息“云 端”产品和解决方案为核心价值，推进以时空技术为核心，结合大数据、物联网、云计算、人工智能等新一代信息技术的融合，在智慧行业（农业、林业、水利、环保、电力、工程、铁路）、城市管理（智慧交通、智慧停车、智慧管网、智慧城管、智慧养老）、公共安全、应急联动指挥、移动资产服务等应用为方向的智能信息社会和行业的多层次、多方面的服务和应用。搭建了“城市公共位置服务平台”“时空大数据平台”“智慧物联网行业应用平台”“智慧政务平台”“智慧警用综合平台”在“智慧城市”“精准农业和农业大数据”“公共安全应急指挥调度”“雪亮工程”“智慧警务”“民用航空和通航服务”等应用领域均有领先的解决方案和应用案例，积累了大量的应用成果。公司目前为北京、河北、河南、海南、广西、云南、新疆、陕西、甘肃、吉林、黑龙江等国内10余个省 ，近300个地级城市提供了优质服务。
（4） 通导一体化应用是未来重要的产业发展机会，2017年公司共签署自组网业务订单21亿元，2018年已签署28亿元订单。自组网产品作为新一代移动化通信网络手段，在公共安全、应急等领域具有较大的应用前景，未来具有较大的成长空间。

2、提问：公司在公共安全领域的业务包括哪些方面？
回答：在公安领域，公司在不断强化“云 端”的应用，依托于合成作战系统和警用综合平台，强化移动警务的发展和应用，并不断带动公司移动智能终端的应用和发展。公司在公安领域的业务以合成作战系统、移动警务应用、警用综合办公系统为核心。
（1） 合成作战系统主要应用于雪亮工程、安防、边境反恐应急调度等领域。公司将高精度时空一体化合成作战平台与雪亮工程应用结合，推出了具备合众思壮特色的雪亮工程项目；基于时空一体化合成作战系统，公司在武汉市实施了基于城市的治安立体化防控项目，开辟了新的应用领域和市场；此外，公安部第一个禁毒反恐试点项目已经由公司在广西凭祥完成。
（2） 警务综合平台移动警务应用主要为公共安全领域提供完整的智慧警务解决方案，包括执行办案信息化和移动警务的应用。公司的警综平台获得了市场的全面认可，目前已覆盖北方大部分省份，包括北京、河北、河南、内蒙、西藏、青海、新疆、吉林等。
（3） 公司将致力于智慧警务的发展，未来将形成以警综、大情报、合成作战、大数据一体化的智慧警务应用平台。真正服务于公、检、法、司的全面信息化应用。

3、提问：请介绍下自组网业务？
回答：自组网产品是数据链通信产品，包括电台、手持和车载终端。是应急通信领域新一代通信方式，可广泛应用于军事、公共安全、应急调度等领域，市场空间较大。公司2017年实现了21亿的自组网订单，2018年已公告的订单额高达28亿元，该产品市场正处于爆发期。公司布局自组网业务，主要是强化通信和导航一体化的产业应用方向，更好地带动北斗产业的发展。

4、提问：公司业务的增长点有哪些？
回答：公司业务全面增长，从产业发展来看，未来具备较大增长潜力的主要是高精度业务领域，包括在精准农业、机械控制、无人机、自动驾驶、监测等领域。目前均在产业导入期或者成长期，同时具备全球化发展机会以及与全球500强企业的产业配套机会。北斗移动互联业务市场面很宽，除了目前公司具备优势的公安、航空领域，预计未来在农业信息化和智能交通领域均有较好的市场机会。

5、提问：中美贸易战是否会导致北斗替代？
回答：目前，国内大部分卫星导航行业企业均专注于专业级市场，我们的产品基本都支持北斗 GPS双模，甚至多个卫星导航系统，所以从产品和应用角度，不存在替代，更多是兼容。在“一带一路”等国家和地区，对北斗应用可能有更高的需求，因此给我们提供了更大的市场机会。

6、提问：公司的海外业务有哪几种模式？
回答：公司海外业务市场有以下模式：一、公司的美国公司Hemisphere主要专注于海外大客户市场，特别是世界500强企业。航海测向产品业务是Hemisphere的优势业务，目前主要是渠道销售模式；二、公司在意大利的Stonex公司主要面对全球开展渠道销售，重点在欧洲、亚洲、美国的传统测量测绘业务；三、公司在新加坡的公司负责全球加固型移动手持设备和平板设备的全球品牌和渠道业务；四、公司设有国际贸易部，主要面向国际合作和海外大客户业务，包括为海外合作伙伴ODM等，。
公司：大家没有进一步的问题，今天的交流就到这里，再次感谢大家。
北京合众思壮科技股份有限公司
2018/7/11