目前市场重组股大热亚夏汽车，深深宝等持续大涨，然而2018年最好的一只重组股确还没被市场充分挖掘，这只重组股的重组对象不仅全球知名，业绩优良，而且是今年的热门医疗行业。

蓝帆医疗( 002382 )

蓝帆医疗是国内医疗级PVC手套龙头企业，目前产能和市场占有率均为世界第一，拥有120多条专业生产线，占据全球大约22%的市场份额。公司利用自有资金拓展升级品种-丁腈手套，第一期20亿支/年的产线已投产，第二期40亿支/年的产线将于2018年下半年开始建设。随着丁腈项目产能的释放，公司医疗手套业务将维持稳健增长。

收购柏盛国际方案过会，成功向高耗值医疗器材领域迈进

收购全球知名心脏支架领域公司柏盛国际93.37%的股权已获得证监会通过，公司正式向高端医疗器械领域进军。心血管医疗器械为全球第二大类别的医疗器械，2015年全球市场规模约为423亿美元，预计2022年有望增至623亿美元。我国已是仅次于美国的第二大支架市场，2009年至2016年大陆地区PCI治疗次数复合增长率达16.53%。

柏盛国际产品储备丰富，同时拥有覆盖全球的销售网络，是全球知名的心脏支架企业。收购完成后，柏盛国际在2013年全球药物洗脱支架的市场竞争中位于前列，排名第四，市场占有率约为7%。从地区来看，2016年柏盛国际在欧洲、亚太（除日本、中国外）及非洲的主要国家和地区总共占据11%的市场份额；而在中国市场，旗下的吉威医疗占有率约为18.5%。并购完成后，上市公司业绩将大幅增厚，且与现有业务形成协同。

收购柏盛国际进入心脏支架市场，打造心血管产业链生态圈第一步。老龄化进程加快和心血管疾病发病率升高推动 PCI 手术持续增长，估计全球增速约5-10%、中国约 15%。柏盛国际凭借强大的研发实力和销售能力，心脏支架销量在全球排名第 4、中国排名第 3。随着新产品上市放量，市占率有望进一步提升。公司拟收购柏盛国际的 93.37%股权，2018-2020 年净利润承诺分别不低于3.8 亿、4.5 亿、5.4 亿。 柏盛国际拥有全球领先的心脏支架研发技术， 拥有全球首个可降解聚合物 DES（EXCEL 支架）、全球首个将 DAPT 治疗时间缩短至 1个月的无聚合物药物洗脱支架 DCS（BioFreedom 支架） 。

总部位于新加坡的柏盛国际 17 年支架销量 60 万支左右，在 EMEA（ 欧洲、中东、 非洲） 地区市场份额 11%，在中国市场份额 23%，是仅次于雅培、波科、美敦力的全球第四的心脏支架生产企业。 柏盛支架销售 43%在 EMEA 地区，30%在中国， 17%在东南亚， 10%在日本。 柏盛在国内的全资子公司山东吉威 17 年支架销量 23-24 万支，是国内心脏支架三巨头之一。

柏盛国际产品优秀，创新力强大。 柏盛在欧洲上市的新一代心脏支架BioFreedom， 是全球目前唯一一个能够将 PCI 手术后服用抗血小板药物的时间从 10 个月减少到 1 个月的支架，在治疗理念上领先于竞争对手， 适合于高出血风险患者， 而这部分患者占 PCI 手术患者的 20%左右。

未来增长点： 一方面，海外业务上， BioFreedom 在欧洲市场继续提升份额，去年 8 月已经在日本获批， 明年有望在美国获批， 将成为 A 股高值耗材唯一一个在美国获批的产品， 美国是心脏支架销量最大的单一国家， 医生对新技术的接受程度也远高于其他市场，有望快速放量； 另一方面，在国内市场，吉威的新一代支架心悦去年 9 月获批， 招标价格远高于老产品 Excel，新产品替代老产品，将带来净利润的较快增长。 此外，蓝帆医疗收购柏盛之后，已经建立高值器械耗材的平台，未来将进一步加强在高值耗材领域的外延扩张。

山东吉威与乐普医疗的心脏支架在国内销售相差无几，目前乐普医疗的市值648亿，蓝帆医疗重组后总股本9.57亿，总市值187亿有近3.5倍的差距。