刚看到软件提示的信息,这个时候发这个点评什么意思?还目标价42?!离现在可有13块的距离!!!
国泰君安那么热心让大家来抄底干到42一起赚钱?尼玛我宁愿你现在发利空啊!你反倒发个看好的,让我怎么敢再看多。。。
港澳资讯提供 (仅供参考,风险自担)
公司点评:
北方华创(002371)2016年年报点评:半导体投资热潮持续 设备龙头成长可期
维持增持评级,目标价42元。公司2016年实现归母净利润9290万元,半导体设备和锂电设备同比大幅增长。考虑北方微电子业绩,我们上调公司17/18/19年EPS至0.41(+156%)、0.70(+268%)、0.80元,由于半导体行业估值中枢大幅下滑,我们下调目标价至42元,对应2018年60倍PE,维持增持评级。
大陆半导体投资热潮持续,公司作为国内设备龙头有望率先受益。(1)近期紫光集团获得国开行和产业基金1500亿资金支持,紫光集团300亿美元存储芯片基地建设项目有望加速,将极大拉动半导体设备需求,此前北方微电子已经给武汉新芯成功交付了两台Al Pad PVD设备,技术水平和量产能力得到客户充分认可,我们认为后续在紫光存储芯片项目中有望获得更多订单;(2)受益于政府对于芯片国产化的支持,大陆新建12寸晶圆厂近10家,投资总金额超过2000亿元,国产设备需求将会加大;(3)公司设备已初具成果,目前14nm等离子硅刻蚀机已交付客户、28nm Hardmask PVD、Al-Pad PVD设备已率先进入国际供应链,深硅刻蚀设备成功进入东南亚市场。
半导体设备平台价值凸显。公司收购了北方微电子,已成为国内半导体设备平台型公司,未来有望依托上市公司平台,持续整合国内外优质设备行业资产,加速半导体设备国产化进程。
催化剂:整合设备行业资产;国际一线客户拓展获突破。
风险提示:下游客户拓展低于预期;新设备研发进度低于预期。
【出处】国泰君安
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