证券代码：002355 证券简称：兴民智通
兴民智通（集团）股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2019-003
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位
名称及人员姓名 中信证券 李景涛 新时代证券 王 宁
安信证券 薛辉蓉 华融证券 胡大鹏
康曼德资本 褚 冲 华融证券 张 强
方正证券 刘虹辰 华融证券 车泽鹏
中信建投 汤其勇 华融证券 俞佳莹
华泰证券 赵悦媛 华泰证券 周旭冬
太平洋证券 刘文婷 华金证券 陆嘉敏
时间 2019年03月25日 14：00
地点 武汉英泰斯特电子技术有限公司
上市公司接待人员 兴民智通董秘 宋晓刚
四川盛邦创恒企业管理有限责任公司副总经理 黄洋
武汉兴民总经理 柳 伟
兴民智通副总经理、英泰斯特副总经理 糜 锋
投资者关系活动
主要内容介绍
1、INTEST的产品与工信部的EDR（汽车事件数据记录系统）有什么区别？
INTEST的产品侧重点为车辆的网联化和数据分析。在数据记录方面与EDR的部分功能是类似的，但侧重点不一样。EDR主要是类似飞机黑匣子的作用，将汽车行驶过程中重要的事故/事件相关数据进行存储。EDR记录数据中，安全气囊的数据是其中重要组成部分，所以有一些行业专家认为安全气囊控制器集成EDR功能可能会是将来一种常见的EDR产品形态。
2、介绍的自动驾驶车载终端产品，其视频传感器接入6路的高清数据与定位数据，这两项数据传感器是自行配备还是采用车上的传感器？
针对L3及以上级别的自动驾驶汽车，目前，我们可以分为两个阶段：测试验证阶段和量产阶段。在前期的测试验证阶段，各个车企会需要一套全功能的自动驾驶评价数据采集和分析系统。INTEST开发的全新视频终端，主要满足第一个阶段的需要。一般作为评价系统，会单独接自己的视频摄像头和相关传感器，使车辆端采集到的数据保持独立，然后对车辆本身的传感器数据对比测试、分析和评价。目前该产品受到多个车企和检测机构的欢迎，陆续产生了新的订单。我们进行第一阶段产品开发的另外一个目的，是通过深度参与到车企自动驾驶车辆的开发验证过程，然后提炼批产后网联终端和产品定义并培育相关市场机会。
3、关于T-BOX强制标准里，对于车厂有多大的约束力？ 有哪几项标准要求车辆必须强制前装T-BOX？对外资品牌进入国内市场有强制要求吗？
目前国内的相关法规中，根据不同车辆类型有相关的法规要求：
1） 新能源汽车领域，T-BOX作为车辆上公告的必要条件，有严格的标准要求。比如新车型上公告时，必须要填写包括T-BOX型号、厂家、测试报告等内容；远程系统获取的数据合规性也是车企拿到补贴的必要条件。
2） 商用车领域，重型柴油车也已经有国六排放远程监控的强制要求，会逐渐实施，T-BOX硬件也会变成国六车辆的标准配置。
3） 交通部针对“两客一危”运输车辆，早就颁布了远程监控的相关标准和法规，所有指定车辆都必须安装远程车载终端。
目前，很多的地方对外资品牌也是有远程信息采集和传输的强制要求的。另外，车辆网联化也逐渐得到了传统乘用车车企的认可，手机APP远程控制、车辆固件远程升级（FOTA）等功能，逐渐成为很多传统车的标准配置，T-BOX的装车比率应该会不断增加。
4、地方政府平台有哪些进展，建设费用大致是怎样的？
截止到2018年，我们的政府平台客户主要有：北京市（私人领域用车）、天津市、山东省、广西省、安徽省平台，2019年和上海市地方平台合作，为上海市地方平台提供数据核查及分析软件。通过这些代表性的地方平台，我们将设法为地方政府及行业用户提供更多的数据服务。
关于建设费用方面，因为各地方政府需求不同，区别较大，一般是百万级别。
5、T-BOX单台价值量，乘用车与商用车大概有多少差别？
以前我们的产品结构相对完整，中高低端都有，所以产品的价格差异也较大，从600元到1000元以上产品都有。
6、INTEST未来的定位以硬件作为入口，重点是软件与平台方面，主要偏向通用型的平台还是应用端？
INTEST未来的发展方向主要是围绕着车辆的网联化与智能化的数据服务。在软件方面，我们侧重为客户建立智能网联的数据平台，形成有价值的数据池，将数据管理好、使用好。然后，基于数据平台和我们对行业的理解，帮助客户将整个应用的生态建立起来。数据平台是车企的核心部分，是我们与车企合作最紧密的部分。在合作好的情况下，客户一般不会轻易更换。相比较而言，应用端的可更换性更强。
7、数据平台中的数据所有权归属哪方？这个会给INTEST未来的布局带来怎样的影响？
车企平台的数据，现阶段所有权归属是整车厂家，目前的应用是围绕着车企服务，目前我们与北汽集团签署了合作协议，共同对数据进行价值挖掘。政府平台的数据，新能源车辆购买时有法规要求，购买车辆车企拿到了补贴，所以车企需要提供相应的数据，政府平台可以对数据进行分析利用，我们已与北京市质检院签订了数据平台的协议，进行深度合作。以上合作方式我们认为未来很长一段时间不会有变化，对INTEST不会有大的影响。而且我们认为政府平台的数据将来会为社会、为政府部门、为出行者来提供越来越多的价值。
8、针对智能交通市场，目前市场上有企业选择提供RSU（路侧端设备）与OBU（车载端设备）的成套产品，形成端到端的解决方案，为什么INTEST的硬件主要聚焦在OBU上？
企业选择既做RSU也做OBU产品，个人认为目前主要是因为智能交通市场所处阶段决定的。目前落地实施的项目很少，产品的选择也不多，同时，不同品牌的产品之间因为通信协议、遵循标准不同还存在一些互联互通的问题。所以有些企业会选择两个部分都做。但是，随着市场的逐渐成熟，RSU和OBU发展方向还是有很大的不同的。RSU会逐渐的标准化，技术门槛会不断降低。OBU确有很大的发展空间，会逐渐往网联化控制器方向发展。因为OBU涉及到和车辆智能化的深度融合，就像其他重要的车辆控制器一样，会具有非常高的技术和市场准入门槛。
相比于OBU可以构建的技术及商务准入门槛，RSU逐渐标准化后，建设的主导方可能为政府部门，或类似移动运营商的大型企业。对产品的成本要求会非常的高，利润空间也会很有限。
基于上述理由，我们虽然具备开发RSU的技术能力，但还是选择OBU作为重点聚焦的硬件产品方向。
9、INTEST软件端业务重点是数据平台，行业内例如华为等IT大公司也进入车联网数据平台市场，INTEST核心竞争优势是什么？
目前华为、百度等有涉足数据平台方向，我们的竞争优势主要在两个方面：
1） 十多年的行业积累，对汽车的理解、将汽车技术与IT技术融合的能力比纯IT企业要强很多。
我们是一家软硬件结合的公司，很多的方案需要两个部分配合完成，我们在软件及硬件上的能力，可以帮助我们制定更合理的方案，落地实施时，也会具有更高的效率。
10、2019年将会在哪些方面得到行业内更多认可？
法规方面：国六对排放的强制要求且严格，将对行业带来新的发展；我们有大量的客户基数，对监管机制非常熟悉，我们也不需要做复杂的产品迭代，就可以满足市场要求。我们认为国六的监管实施对商用车的车联网发展将起到很好的推动作用。
另一方面，智能网联汽车相关业务将在2019年得到更好的发展，车企将会逐渐意识到智能网联的重要性，我们在智能网联方面的产品布局将会逐渐发挥作用。包括新一代的网联化终端，智能网联企业平台、V2X虚拟测试系统、智能网联测试基地方案等等。
11、2018年上市公司的实际控制人转变之后对公司的发展将会有什么影响？
基于为保持公司现有业务的稳定性，也因为对INTEST未来发展非常看好，目前控股股东将大力支持公司继续就现有业务做大做强，并对上市公司的经营管理层包括核心骨干保持不变，不会做任何的调整，业务方面依靠现有的团队完成。此外，控股股东也将竭力为上市公司提供各项资源，共同实现公司智能网联汽车产业战略。
12、目前匹配的车型有800多个车型，是针对每一款车型做一个T-BOX产品吗？
我们是平台化的产品策略匹配客户车型，不是针对每一款车型做一个T-BOX产品。目前，我们主要采用三款平台化的产品满足客户的需要。产品匹配不同车企的不同车型，基本不用做硬件上的改变，我们主要的工作集中在终端软件上的匹配开发，包括控制策略，通信协议等。硬件上开发一款产品的研发成本投入非常高，我们的硬件可以与很多不同的车型快速匹配，是因为有我们独特的总线协议匹配技术（已申请专利），能够让后台系统与T-BOX自动完成匹配，节省我们及客户的匹配成本。这也是我们市场占有率高的其中一个重要原因。
13、INTEST硬件产能有多少？新的厂区扩产后的产能是多少？
目前英泰斯特的产能是50万台，目前新厂区半自动化产线正在装修中，总共预计有150万台的产能。
14、智能天线是INTEST未来的主要研发产品吗？天线是找传统供应商厂家提供吗？
我们今年推出的第五代车载终端产品中，会有两个产品形态：一个为传统形态的车载终端，另外一个为智能天线。智能天线是将V2X、蜂窝通信、GNSS、WIFI、蓝牙甚至FM/AM等通信能力集中在一个鲨鱼鳍天线中，鲨鱼鳍天线与通信主板直接连接，减少通信线缆长度。同时，通信主板将上述的各种信号全部进行数字化，通过车载以太网接入车辆网络。智能天线可分为通信主板+集成天线两个部分。我们主导产品的整体开发，然后将集成天线部分与合作方共同完成。
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日期 2019年03月25日