证券代码：002355 证券简称：兴民智通
兴民智通（集团）股份有限公司
投资者关系活动记录表
编号：2019-002
投资者关系活动类别 √特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位
名称及人员姓名 中银国际英国保诚资产管理有限公司（QFII） 周原
拓金资本 吴蕴森
时间 2019年02月25日 10：00
地点 兴民智通（武汉）汽车技术有限公司深圳办事处
上市公司接待人员 董事会秘书兼副总经理 宋晓刚
投资者关系活动
主要内容介绍
1、公司T-BOX产品的功能包含哪些方面？该产品对车企有什么样的价值？
1）数据采集和存储功能：通过车辆总线采集车辆全车身数据，并传输给车联网后台；
2）远程控制功能；响应后台控制指令，并和相关控制器一起参与控制策略执行，实现车辆远程控制功能；
3）远程故障诊断功能，给研发、售后服务及车主手机APP提供数据；
4）车机通信功能：给车机提供上网链路，实现车机的外部网络连接，并采集驾驶员与车辆交互的相关数据；
5）车辆控制器升级（FOTA）功能：通过T-BOX及后台实现车辆各个控制器的远程升级；
6）WIFI、蓝牙等近场通信功能：实现虚拟钥匙和车内乘客WIFI共享上网；
7）定位功能：采集GPS/北斗定位数据；
8）计算功能：T-BOX完成一些过程参数的计算，比如驾驶习惯中的急加速、急减速计算，传输给后台。
T-BOX在未来将是智能交通、智能网联汽车中的重要组成部分。除了上述的功能外，还将会集成高精度定位，V2X的功能。实现车辆与车辆（V2V）、车辆与道路设施（V2I）、车辆与智能交通网（V2C）、车辆与人（V2P）的通信。
T-BOX产品对车企的典型价值包括：满足企业内部应用的研发数据积累、故障诊断、安全预警、报警功能、提升售后服务效率、营销数据支撑等功能，其中包括能为车企实现BMS、VCU、电机控制器的远程批量升级。同时还提供车主应用、大客户数据服务等。INTEST是目前国内唯一一家可以提供新能源车辆远程批量升级完整方案并成功商用的公司，现已正式交付给部分重点客户使用。
2、5G时代，公司车联网业务会有哪些影响？公司车联网终端的功能设计有哪些升级？
根据2018年12月工信部印发的车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划，到2020年，实现车联网（智能网联汽车）产业跨行业融合取得突破，具备高级别自动驾驶功能的智能网联汽车实现特定场景规模应用，加快基于5G技术设计的车联网无线通信技术（5G-V2X）等关键技术研发及部分场景下的商业化应用。实现LTE-V2X在部分高速公路和城市主要道路的覆盖，开展5G-V2X示范应用，建设窄带物联网网络。
公司的近年来的转型布局即智能网联汽车行业，而且已经在硬件、软件、服务方面占有了较大的市场份额，尤其在数据资源方面占有绝对优势，而5G网络的实现则为C-V2X技术开辟了一条高速通道，为车联网的大规模普及奠定了基础。
我们已经针对5G开发了新一代产品，除了通讯模块的升级换代，其他元器件也都升级，功能和处理能力要求相应提升，远程升级FOTA、C-V2X通信控制、高精定位、车载以太网、视频数据采集等多项功能将会成为产品标配。
3、T-BOX是在哪个环节进入汽车的？T-BOX其他类似产品的区别是什么？
T-BOX是在汽车车型的设计环节进入汽车的，属于前装产品。根据每个不同的车型设计并安装，由整车厂家在出厂前当作零部件安装在车内，满足整车厂家及政府主导的车联网相关功能。从数据方面，T-BOX在整车厂家的规划下，理论上可以获取全车身所有的数据，并可以参与到车辆内部的控制。
而OBD是后装产品，一般由后市场的企业提供给车主使用。OBD通过诊断接口获取车辆数据。在整车网络里，OBD通常是整车网络网关之后的接口，能够取到的数据非常有限。OBD一般无法参与到车辆的内部控制，因为协议的限定，能够做到的应用是有限的。因为OBD是后装产品，产品的定位不同，属于工业级甚至是消费级产品；而前装的T-BOX属于车规级产品，是车辆的控制器。两者需要做的试验、满足的标准不同，因此价格也会有差异。
以UBI车险为例，UBI车险主要是采集驾驶行为数据来定制更合适的车险套餐，OBD虽然可以做UBI车险，但因为采集的数据有限，只能基于少量的数据及地理位置做简单模型。如果是基于T-BOX采集数据可以做到更精确及更完整。
4、英泰斯特除了T-BOX硬件产品之外，在软件方面有哪些业务，软硬件的关系是怎样的？
除了T-BOX硬件的研发、生产与销售之外，英泰斯特还为主机厂设计、搭建车辆监控平台，并基于该监控平台提供数据运营服务。具体是指为主机厂、车队等客户提供的车辆数据存储与分析服务，接受主机厂、车队等客户委托，基于inCOM基础数据平台、Dataview数据分析软件等软件技术，为其建立、维护车辆数据监测与管理系统。该管理系统获取的信息流由前装在车内的T-Box进行采集和传输，同时该系统也兼容其他厂商生产的T-Box产品。
英泰斯特的软件平台功能与硬件是同步迭代升级的，软件平台功能的丰富依托于T-box基础硬件配置的升级，比如车内ECU的远程升级就由T-box实现，而软件平台数据分析工具包的丰富也依赖于从T-box获取的数据集的丰富。软硬同步更新迭代的方式有利于和主机厂建立更好的黏性。
因此，英泰斯特的技术优势体现在由T-box硬件承载的软件技术和数据处理能力，这些附加在硬件上的知识产权才是与其他仅生产T-BOX硬件设备的企业间的优势。
未来几年，英泰斯特的业务模式主要表现为，T-BOX硬件的生产与销售、主机厂监控平台的建设以及基于平台的数据运营业务、地方政府监控平台的建设和数据运营业务。其中，非硬件的业务收入占比会逐步提升，并带动毛利率优化，重点体现出英泰斯特在智能网联汽车领域的软件设计能力和数据运营潜力，而普及率不断提升的T-BOX硬件设备则是这些软件和数据业务的基础硬件。
5、英泰斯特目前的客户有哪些？
英泰斯特硬件和软件平台产品客户包括北汽新能源、长安、吉利、比亚迪、中通、福田、康明斯、玉柴等客户，涉及乘用车、商用车、物流车、客车、发动机厂家等多种客户类型。
地方政府软件平台客户目前包括北京、天津、山东、安徽、广西等省市。
6、上市公司今年的发展规划如何？
公司未来的发展规划将以汽车智能化网联化业务为核心，传统业务保持稳定。英泰斯特、九五智驾和武汉兴民作为公司转型后的核心业务构成，将承载公司未来的业务重点。
由于补贴退坡，新能源汽车行业整体发展势头有所趋缓。公司也从多个角度提升产品能力、扩展应用领域。首先，技术层面上，除了开发新一代T-box产品，附加诸如远程升级fota、c-v2x通信功能，增加附加值，保护产品价格之外，公司不断对车厂软件平台进行升级、提供更多数据分析工具和模型，对地方政府平台领域增加覆盖率，并探索合作数据运营模式。
其次，业务层面上我们计划跟有应用场景的机构或企业在业务上产生协同，将产品和技术落地到具体的应用场景，拓展新的收入增长极。之前我们的产品主要面对主机厂，思路有一定局限性。未来我们希望切入更多应用场景，如物流、汽车金融、汽车保险等。举例来说，物流公司的痛点是如何高效安全地控制车辆，T-box以及软件平台比GPS跟踪更有利于提高物流管理能力，便于物流企业了解车辆具体状态和司机驾驶行为，对车辆把控力会更强，对司机考核更为精细化，对货物安全性更有保障。这是我们目前计划重点开拓的应用方向之一。
资本层面上，公司在继续坚持智能网联汽车发展战略，做大做强现有业务，发挥日益积累的数据价值，开拓新的利润来源之外，不排除进一步并购的可能性。我们的目的是不断完善产业链，积累更多数据资源，实质性改善上市公司业绩水平。
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日期 2019年02月25日