证券代码：002341 证券简称：新纶科技
深圳市新纶科技股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：03
投资者关系活动类别
√特定对象调研 分析师会议
媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
√现场参观 其他
参与单位名称及人员姓名 富邦人寿（台湾） 李亚轩、陈姵彣
永丰金证券（台湾） 周育琳、陈冠名、朱敬瑜
统一综合证券（台湾） 唐嘉妤
康和综合证券（台湾） 傅坤泰、陈威丞
国泰投信（台湾） 黄玉枝
时间 2018年5月14日
地点 深圳市南山区南海大道3025号创意大厦14楼
上市公司接待人员姓名 副总裁兼董事会秘书 高翔
证券事务代表 阮征
投资者关系活动主要内容介绍 1、公司为什么考虑向新材料领域转型？
答：新纶科技2002年成立时的主营业务是电子行业洁净车间耗品生产销售与工程建设，经过十多年的发展，已成为国内电子行业洁净领域业务的领军企业，与包括富士康、华星光电、华为等多家电子、显示行业客户建立了十年以上的业务合作关系和销售渠道。2013年，考虑原有洁净业务盈利能力持续下滑，公司依托多年来建立的电子行业客户群体，在对客户需求、产业环境充分调研分析的基础上，为支持客户实现原材料的国产化替代，将产品从洁净耗品向功能性材料转型。
公司常州功能材料产业基地聚焦新材料领域中采用精密涂布技术生产的各类功能性薄膜产品，其中：常州一期项目主要生产高净化保护膜、防爆膜、光学胶带等产品，下游客户为智能手机、笔记本电脑等消费电子厂商；二期项目主要生产锂电池铝塑膜软包产品，下游客户为消费电子和新能源汽车厂商；三期项目主要生产液晶显示器用光学薄膜，下游客户为液晶面板厂商。上述三期项目，对应的下游客户均为国家重点支持的战略性新兴产业，近年来产业规模快速增长，不仅提供了巨大的上游原材料需求，而且急需关键原材料国产化，为公司提供了巨大的市场拓展空间。

2、公司如何拥有目前领先的研发能力？
答：公司早在2013年转型初期即投资约6,000万元建立了苏州电子功能材料研发中心，占地面积约3,000平方米，包括物性实验室、信赖性实验室、有机合成实验室、热固化技术合成室、光固化技术合成室等等，并把握国内行业起步的市场机遇，从国外引入了大量行业专家。该研发中心已拥有专职研发人员近70人，超过一半人员在国际知名功能材料企业或研究机构工作十年以上，是公司核心基础研发力量。
经过五年多的发展，公司目前拥有4个国内研发中心，研发中心面积超过25,000平方米；1个先进材料科学研究院和1个海外研发机构。公司深圳研发中心是深圳市博士后创新实践基地、广东省光电显示功能材料技术研究中心；常州研发中心是江苏省博士后创新实践基地；苏州研发中心是国家级电子功能材料检测实验室、江苏省工程技术中心；基于持续的研发投入，公司及下属八家全资子公司是国家高新技术企业。公司目前主导、参与7项国家行业标准的编写，先后承接了20多个国家、省级科研项目的实施。
同时，公司已与旭化成株式会社、东山薄膜株式会社、凸版印刷株式会社、共同技研化学株式会社等多家日本一流新材料企业通过签署技术合作协议、合资、并购等方式建立了战略合作伙伴关系。日方与公司共同进行产品研发，并派遣技术人员入驻公司产业基地给予技术支持与培训，协助公司建立高标准的生产管理与质量控制体系，确保公司产品品质及良率达到日本同类企业水平。

3、请介绍公司在苹果产业链的导入情况和竞争优势？
答：公司常州一期生产的功能性胶带2017年成为苹果手机供应商，作为双方正式合作的第一年，导入苹果料号不超过10个，基于双方去年的良好合作，经过积极争取，目前导入的料号已经超过30个，去年公司导入料号都是在手机内，今年我们将料号导入了pad、watch、macbook、Homepod等，基本实现了全产品系列的导入。从目前订单预测，公司今年对苹果的销售额不低于4.5亿元，其中：手机系列预计可贡献销售额不低于3亿元，其他产品贡献销售额约1.5亿元。苹果之前的功能性胶带供应商主要是NITTO、3M、TESA，与这些境外供应商相比，公司在研发反馈速度、产品交期、产能保障、工厂技术支持等方面具有明显优势，加上苹果的生产制造主要集中在国内，在研发能力、产品技术等级符合标准的情况下，更愿意与国内的供应商建立合作关系。

4、公司常州一期今年的经营情况如何？
答：在做好苹果订单的基础上，公司常州一期今年积极将功能性胶带产品向LG、三星、华为、OPPO、VIVO、亚马逊等终端品牌进行推广导入。针对OLED屏、无线充电、3D背板玻璃等新技术路线，公司订制开发的超薄双面胶带、PI屏蔽胶带、超级抗排斥胶带、防爆膜等核心获得客户的认可。2017年常州一期实现营业收入7.88亿元，实现利润1.3亿元，预计今年有望实现超过80%以上增长。

5、国内铝塑膜行业发展现状及前景如何？公司的锂电池铝塑膜软包业务目前进展及未来规划如何？
答：消费类电子领域，软包锂电池每年对铝塑膜的需求超过1亿平方米，仍保持稳定增长的趋势；与此同时，新能源汽车行业快速发展，且发展重心从前几年的客车、特种车开始转向乘用车，受益于不限牌不限号、充电基础设施建设日趋完善等因素，新能源乘用车销售量持续大幅增长，由于软包动力锂电池具有轻量化、高能比、安全稳定等明显优势，在动力电池中的占比不断提升。在最新一期新能源汽车目录中，有超过40%的新车型选用了软包电池。
综合3C和动力市场，预计2020年国内锂电池厂商对铝塑膜的需求约3亿平方米，考虑原材料的国产化需求，国内铝塑膜行业将迎来较大发展空间，但是，由于动力电池长达十年的质保期限以及动力领域对安全性的苛刻要求，依靠内生研发的国产铝塑膜品牌短期内难以匹配动力锂电池厂商要求，公司通过跨境并购获得了知名日本铝塑膜厂商凸版印刷的技术和品牌，并与其签署了技术支持协议、共同研发协议、国内工厂设计协议、良率保障协议等专项文件，确保了公司产品品质，未来有望成为国内动力锂电池客户的首选国产品牌。
公司锂电池软包铝塑膜业务快速发展。一方面，日本三重工厂生产的铝塑膜销量不断提升，2017年月销售突破100万方，全年累计销售接近千万方，产品批量运用于孚能科技、捷威动力、微宏动力、多氟多新能源、上海卡耐等主流软包动力锂电池厂商；另一方面，月产能为300万方的常州锂电池软包铝塑膜工厂一期项目已于去年开工建设，预计将于2018年二季度竣工投产。面对国内快速增长的动力电池需求，公司已与凸版印刷、东洋制罐等日本合作伙伴达成一致，努力推动公司铝塑膜产品成为行业内市场占有率第一的品牌，为此，公司董事会已于2017年底同意启动常州铝塑膜工厂月产能为300万方的二期项目建设。二期项目2019年3月份竣工投产后，公司将成为全球产能第一的锂电池用铝塑膜供应商。

6、铝塑膜产品的技术壁垒体现在哪些方面？
答：铝塑膜产品的技术壁垒主要体现在以下方面：1）专利壁垒，大日本印刷、凸版印刷、昭和电工三家日本公司在铝塑膜业务方面都进行了10年以上的储备，目前各家都有上百项专利形成的专利包，想进入这个领域的新公司必须避开这些专利包对技术路线、生产工艺的限制；2）上述日本铝塑膜厂商都有自己多年培育、开发的原材料供应商，并对核心原材料进行了锁定，其它公司很难大批量采购到高品质的原材料，导致品质无法与现有日本工厂看齐；3）日本企业的铝塑膜生产设备均为订制型涂布复合设备，设备已包含日本企业多年积累的KNOWHOW，保证了产品品质和良率；4）铝塑膜的设计结构及生产过程中的工艺流程、参数均是各家铝塑膜厂商的核心秘密，需要较长的时间摸索和积累；5）上述日本企业的铝塑膜产品已经在市场上经过多年的使用验证，积累了稳定的客户群体和市场口碑，如动力电池的铝塑膜，一旦产品定型，车厂不会允许电池厂轻易更换，因此也形成了较为明显的产品导入门槛，导致新厂商、新品牌的产品很难获得市场认可。
公司2016年通过跨境并购95亿日元收购了凸版印刷旗下的铝塑膜业务，并通过销售额提成、良品率保证等制度与凸版印刷建立了互惠共赢的战略合作关系，有效解决了上述进入该行业的技术壁垒和准入门槛方面的问题。

7、公司一季报发布了半年度业绩预告，业绩增长的原因主要是什么？
答：业绩大幅增长主要来源：1）常州一期电子功能材料项目继续放量，17年公司常州一期项目比较有代表性的就是导入苹果产业链，实现了营收的大幅释放，18年后公司借助在苹果产业链取得的突破，陆续导入OPPO，vivo，三星，LG，亚马逊，戴尔等品牌，虽然目前很多品牌还没完全起量，但我们预计二、三季度开始在这些品牌中的销售量都将实现大幅增长。常州一期销量释放和产能提升是公司今年利润增长的最主要来源。2）铝塑膜项目二季度开始进入旺季，去年上半年铝塑膜销量不大，下半年开始已经先后导入了多家软包动力电池厂商，所以，预计今年Q2乃至下半年出货量将会有一个很大的增长。常州铝塑膜工厂预计6月份开始转入试运行，近期多个龙头锂电池厂商如LG、松下、A123等都到我们常州工厂参观，投产后将真正实现铝塑膜的国产化，为我们与DNP、昭和电工的竞争占据主动地位。我们预计Q2开始铝塑膜销量有望实现大幅增长，全年销量预计同比增长150%以上；3）千洪电子预计Q2并表贡献4000~5000万利润。预计Q3、Q4业绩同环比还将快速增长。

8、阿克伦并购终止后，公司将如何推动功能性光学薄膜材料项目的进程？
答：在项目建设方面，公司正抓紧工程实施，目前已进入机电安装阶段，预计#1、#2产线2018年三季度末将转入设备调试运行；在生产准备方面，公司组建了以原日本东山薄膜常务副社长市东一元为首的日籍管理团队，项目公司中层以上员工基本为日籍专家，为产线顺利投产、后续良率提升提供了良好的保障；在产品研发方面，尽管受美国监管政策影响，公司终止了对美国阿克伦公司的并购，但公司一方面已经与阿克伦在深圳成立了合资公司，阿克伦将部分专利采取技术入股的方式注入合资公司，阿克伦的专家团队也将分批加入新纶，另一方面，公司也在积极推动与日本东丽、韩国科隆等世界知名光学材料企业的交流合作，为该项目投产做好原材料供应，新产品设计开发、客户导入等方面的准备。

9、收购千洪电子对公司拓展产业链的影响？
答：对千洪电子的收购，有利于公司拓展电子功能材料产业链、丰富和优化产品结构，通过整合双方客户资源，进一步推广公司功能材料产品，加强公司在新技术前瞻性储备、新产品开发等方面与终端客户的交流与沟通，提升公司在功能材料领域的竞争优势和主营业务盈利能力，推动公司各类功能材料产品向国产核心手机品牌导入，是公司顺应国家产业升级、打通产业链上下游、提高核心竞争力的重大战略举措。

10、公司未来发展规划是什么？
答：从短期来看，公司将继续依托现有功能材料项目，围绕精密涂布领域及国内客户需求，积极推动与日、韩老牌材料企业合作。日、韩下游市场规模发展基本已处于停滞状态，电子、半导体、液晶显示等高端下游产能都在向国内转移，原材料进口替代需求强。根据主管部门要求，3月份公司向国家工信部汇报了在新材料领域的经营情况，工信部明确提出，拟成立多个新能源、液晶显示等领域原材料的国产化工作小组，推动上游原材料国产化，降低对进口材料的依赖。因此，公司将积极顺应国家政策要求，借助国家政策和资金的支持，依托这几年与日、韩企业形成的紧密合作伙伴关系，将日、韩先进技术及产品引入国内，共同在国内进行生产，实现合作共赢，为下游客户提供国产材料，规避供应链风险。
附件清单（如有） 无
日期 2018年5月14日