1、轨交设备（思维列控、交控科技、铁科轨道）：二次招标数量大超预期，8月16日，国铁采购平台发布第二批动车组高级修招标项目公告，其中五级修302组，2024年累计招标五级修509组，而广发证券代川了解到，业内预期今年的五级修需求数量仅为400组；今年五级修招标数量同比去年翻倍，单次五级修的价值量约为5000-6000万元，509组五级修对应约280亿收入，叠加四级修将大概率超350亿；高级修放量将保障更高的利润增长，且部分订单有望延续至下一年，另一方面，2027年前的老旧机车替换+2027年后的动车老龄化加速替代，都意味着长期需求能够保持稳中向上的水平；代川认为轨交板块的逻辑已逐步转向维保+老龄驱动的后市场时代，趋势上是对过去2008-15年间轨交高速建设时期的重新演绎；风险提示：行业政策变化的风险。

2、众生药业（002317）：中成药是公司核心业务基础和重要的增长来源，2023年核心品种复方血栓通系列产品成功中选，有望取得产品使用量的提升；公司创新药逐渐商业化落地，目前已有1个创新药项目获批上市，1个创新药项目的新药上市申请获得受理，6个创新药项目处于临床试验阶段，有望拉动化学药品板块持续增长；民生证券王班看好公司中药为基稳健增长，创新产品打开成长第二曲线，预计2024-26年归母净利润为3.07/4.13/4.91亿元，同比增长16.60%/34.60%/18.90%，对应PE为34/25/21倍；风险因素：市场竞争加剧风险、产品研发不及预期风险。

3、英杰电气（300820）：根据中芯国际和华虹半导体的最新业绩，2024年2季度产能利用率分别环比提高4.4pct、6.2pct至85.2%、97.9%。半导体库存去化充分，景气上行已逐渐传导到生产端；中国银河证券鲁佩看好公司半导体射频电源进入放量周期，目前已成为中微半导体MOCVD设备电源稳定供应商，公司目标是在2024年全面覆盖刻蚀机全部机台所需的射频电源，并从原来的一条生产线增加到三条生产线，后期预计将继续扩大；2024年，英杰电气子公司成都英杰晨晖科技（负责半导体业务）获中微半导体设备、嘉兴盛微投资合计入股25%，彰显下游龙头对公司半导体业务认可；鲁佩预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.32/7.84/8.61亿元，同比增长23.23%/47.49%/9.81%，对应PE分别为18/13/11倍；风险提示：行业波动的风险、下游扩产不及预期。

4、东方钽业（000962）：钽铌铍均与军工行业存在紧密关系，军工行业需求理论上不存在大幅波动基础，兼具稳定性和成长性；军工产业进入壁垒高、一定程度上具有“垄断性”，公司在手订单与存货匹配度较高，24Q1公司存货显著增长，预计在手订单较为充足；西部证券刘博预测24-26年公司EPS分别为0.43、0.51、0.62元，给予公司2024年29倍PE，对应目标价为12.61元/股，首次覆盖；风险提示：产能爬坡不及预期等。

5、油运（中远海能、招商轮船）精要：

油运VLCC运价再次出现淡季底部反弹，美股VLCC相关标的隔夜上涨3-4%，中金交运等提示油运旺季提前布局四季度旺季的机会；

后续催化为减产边际放松和四季度需求旺季，等待OPEC自愿减产逐步解除（从2024年9月开始直到2025年底，协议产量逐步增加），叠加四季度旺季，弹性有望体现；

供给逻辑持续强化，新船订单有限（上市公司持续高分红而非加大资本开支），新造船和二手船价格稳中有升；

风险提示：旺季需求不及预期。

$众生药业(SZ002317)$  

$英杰电气(SZ300820)$  

$东方钽业(SZ000962)$