口袋妖怪爆火，手游和AR有机会？
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《口袋妖怪》（Pokemon GO）成为苹果App Store排名最高的免费应用。而据媒体报道，该游戏在Android设备上的安装量也达到5万至10万。上周四下午《口袋妖怪》成为苹果App Sto排名最高的免费应用。而据媒体报道，该游戏在Android设备上的安装量也达到5万至10万。
天堂旗下的AR游戏《口袋妖怪go》上线不足一周，却引爆了全世界抓精灵的热潮，甚至在还未上线的中国，也拥有了超过2亿的微博话题阅读量。美国及澳洲玩家们的热情已经让国内的爱好者心痒难忍，也让其合作方的谷歌迎来多次服务器崩溃。这款游戏在中国区解锁，成为游戏玩家最关心的问题。
另外游戏大热还让任天堂股价飙升，日本和美国股市都有出色表现。在上周五大涨10%基础上，今天日本股市继续大涨25%，而夜盘美国股市任天堂再次大涨最高45%，三天累计涨幅超过70%，市值增加近500亿RMB！！
去年开始，前赴后继的巨头证明了AR领域有巨大发展前景。根据市场调研公司Digi-Capital的数据，到2020年，AR的市场规模将达到1200亿美元，远高于VR的300亿美元。由于在技术上仍然存在瓶颈，距离成熟的AR设备出现还尚需时日，然而，AR应用却会比VR来得更快。智能手机就是能简单实现AR效果的硬件平台，而实现VR则需重新设计硬件。
这次任天堂一款游戏，三天涨七成，赚了近两个掌趣科技！而后期传导到A股，如果能够催动手游或者AR板块上升行情的话，必然是游戏/VR龙头中报大幅增长 + 口袋游戏爆红，这种价值加成长的长投短炒逻辑。
我觉得大资金历来都不是简单炒作概念，都兼顾业绩和成长性的。因为大资金都是进退考虑过的，比如新能源，穿戴电子，都因为业绩真正推动行情爆发，然后才去做的。而这次手游，我判断有大行情的基础，也是因为龙头顺网和掌趣业绩大涨150%，所以大资金找个题材突破口，比如这次口袋游戏的全球性大爆发，然后会发力整个游戏板块。将来进去的资金，业绩会支持退出理由，大资金一般考虑的比散户齐全。不太可能纯概念瞎吵。
其实我还没体验该款口袋妖怪的AR真实感，不过看宠物图谱已经萌翻了。当初2D的植物大战僵尸和微信打飞机，国内已经火的不得了，这款3D实景互动的AR游戏，相信开服国内后，必成为差钱饭后地铁公交的新焦点。而题材性投资，就是看亮点，短期关注度和长期业绩兑现，这两点都没问题，肯定就有资金会炒。
Pokemon Go这次题材事件，牵涉到手游和AR两块的投资机会。
一，AR/VR领域
AR并非新技术，但是《口袋妖怪go》却收获到了意想不到的成功。《口袋妖怪go》的成功可以说是另辟蹊径，任天堂放弃等待AR核心技术的成熟后再开发内容，而是直接以移动端为硬件载体，将AR与位置服务结合起来，辅以良好的UI设计，带给玩家更好的交互式体验，再加上《口袋妖怪》本身就是一个大IP，自然引人注目。
《口袋妖怪go》游戏中的社交元素大大增强了游戏的参与感与沉浸感，这是一种创新的形式，因为将来游戏就是朝着完善情景交互体验的方向发展，其中最核心的还是对于技术的运营。将AR与游戏相结合，可以拓展游戏时空的边境，增强互动娱乐性，而大量的用户体验数据又反过来可以促进AR技术的发展。
短期而言硬件方面的缓慢进步，可能会落后于软件方面的实际应用，而单个热销的手机游戏也许就能带动整体性的投资方向，形成AR/VR行业发展的突破口。
据市场调研公司Digi-Capital的数据显示，到2020年，AR的市场规模将达到1200亿美元，远高于VR的300亿美元。而2016年就是VR发展的元年，中国市场和国际市场一样，站在同样的起跑线上面。
AR/VR相关方面，A股公司有：暴风科技:推出首款VR电视,打造全新内容生态平台；联络互动:OS+部署加速,构建自有及合作生态圈；顺网科技：立足网吧业务,大平台格局已显型；奥飞动漫:全面布局,IP为王时代的受益者。
重点提提A股VR第一股暴风科技（所属产业链：硬件终端，VR内容，商业产品）
暴风科技是国内领先的互联网视频公司，也是少数二家在国内A 股市场挂牌的互联网视频公司之一（另一家为乐视网）。暴风魔镜是暴风科技的参股子公司，于2015 年1 月成立，专注于虚拟现实技术硬件产品开发销售及软件产品运营，暴风魔镜在4 月公告了增资扩股方案，暴风科技占增资扩股后的暴风魔镜31%的股权。后期因为公司自身侧重点的判断，暴风转让了部分硬件股权，但还保留部分，目前侧重点在VR内容和平台周边产品。
VR内容方面，暴风魔镜与包括触控游戏、游族影视、星美文化、奥飞动漫合作，在游戏、影视、主题IP、动漫等方面充实内容储备；暴风魔镜同时还发布了暴风魔眼全景摄像机，从UGC（用户自创内容）层面扩展内容的长尾储备。
平台方面，暴风魔镜采用苹果App Store+小米社区的模式充分利用暴风影音原有的客户群基础，引流PC 端和移动端客流量向魔镜，打造小米式粉丝社区。作为VR 产业的货币化尝试，暴风魔镜以魔豆作为支付单位，从发展的开始阶段就培养起有偿使用内容与开发者合作共赢的良性行业格局；目前每周运营数据是产生10 万+的魔豆交易量（魔豆与人民币兑换汇率10:1）。
外延方面，暴风科技通过一系列动作来充实虚拟技术现实产业。一方面，公司建设VR 开发平台，支持独立开发者开发支持暴风魔镜的游戏产品；建立松禾暴风VR 产业基金，投资扶持VR 产业的发展；另一方面，公司首创并定期发布中国VR 指数，通过分析大数据，不仅有助于日趋完善自身的暴风魔镜平台，而且可以跟踪VR行业热门内容，比如这次Pokemon Go爆红，暴风通过平台大数据反馈，可以及时跟进该领域的投入布局。
下图为A股其它涉及VR/AR领域的上市公司，简单分类仅供参考。
二，手游板块
除了以上《口袋妖怪》全球暴热和任天堂股价大涨之外，还有另外几点A股本土的利好因素，前面有过文章具体分析，今天简要陈列一下，这样投资逻辑更加清晰。手游产业，还是朝阳行业，理由有三：
1，腾讯宣布86亿美元收购游戏公司Supercell，提升优质游戏公司的估值空间。
2015年Supercell公司共实现营业收入23.3亿美元，净利润达到了9.64亿美元（约为人民币62.8亿元），同比增长了71%；和2014年相比，根据GAAP的会计原则，2014年度Supercell公司营业收入为约为17.8亿美元，税前的净利润大约为5.92亿美元。在过去的几年里，Supercell公司的三款游戏即《部落冲突》、《海岛奇兵》和《卡通农场》始终都位于40多个国家收入榜单的Top40。
6年前，这家公司以暴雪为学习榜样。6年后，这家公司被玩家称为“手游中的暴雪”，其每一款产品的创意玩法都被无数厂商争相模仿，足以成为手游发展史上的里程碑。终于今天腾讯控股(00700)盘后公告称将收购最多84.3%的Supercell股份，总额达到86亿美金（约500亿人民币）。
基于Supercell过去4年稳定的营收表现来看，Supercell及其创新的产品模式已让Supercell成为全球手游市场不可忽视的巨头，且很难被腾讯所复制，腾讯收购Supercell将有助于腾讯继续提升游戏业务收入，同时弥补创新游戏的不足。
这说明好的游戏公司还是有护城河或者说技术壁垒的，如果连腾讯这种游戏出身的超级大鳄，都必须通过500亿人民币去收购，那说明游戏公司做的好，同样可以价值连城，所以重新审视国内外游戏公司，是否存在价值低估，也许沙里淘金，也能找到好的投资机会。
2，手游新政7月1日正式实施，利好A股存量手游上市公司。
快速增长的数据背后，是中国日益壮大的游戏玩家群体。2015年中国游戏用户数达到5.34亿人。游戏玩家越来越多，得益于中国游戏产业整体质量的稳步提升。在2015年中国的移动游戏支出达到71亿美元，超过了美国和日本，成为了移动游戏支出最高的国家。中国游戏产业高速发展，相关游戏公司值得关注。
6月2日国家广电总局下发《关于移动游戏出版服务管理的通知》。今后未经国家新闻出版广电总局批准的移动游戏，不得上网出版运营。手游新政将于7月1日起施行，新政即将实施手游门槛提高，对于A股现存游戏上市公司属于绝对利好。因为按照要求第一种类型手游的审批将至少需要38个工作日，也就是说审批时间将至少需要在2个月左右的时间，对于现在的A股手游公司起到了限量性的利好作用。
移动游戏审批受限制，等于从政策层面提高了手游的准入门槛。这对于现有存量A股手游上市公司，属于较大利好。
3，人口基数，二胎政策以及文体消费升级，手游产业还有成长空间。
2015年，中国服务业占国内生产总值（GDP）比重首次超过50%，文化娱乐等服务性消费持续较快增长。中国游戏（包括客户端游戏、网页游戏、社交游戏、移动游戏、单机游戏、电视游戏等）市场实际销售收入达到1407亿元人民币，同比增长22.9%。
而其中移动游戏实际销售收入为514.6亿元，同比增长87.2%;移动游戏用户规模达到4.55亿人次，同比增长27.1%。显然国内手游市场仍处于较快增长中，但经历了探索、爆发到成熟，手游市场的竞争压力也在逐步增大。而随着VR手游等潜在增长点可望在未来数年内进一步成熟，预计到2018年中国手游市场规模将接近700亿元。在不到四年的时间内，中国的手游市场迎来了巨大的转变。迅速从萌芽期走向了探索期进入了成型期。而即将实施的新规，无疑将进一步促使整个手游行业进行大洗牌!
A股手机游戏投资标的，建议关注业绩高增长的掌趣科技和顺网科技。通过最近腾讯几百亿买游戏公司提高行业估值，《口袋妖怪》一款热门手游任天堂三天涨70%，市值暴增近500亿（等于任天堂3天造了2个掌趣科技），加上业绩中期高增长均超过150%，掌趣科技内生 + 外延 ，顺网科技渠道 + VR ，两个公司会成为手游新市场的A股霸主级公司。
总结 ：任天堂《口袋妖怪》（Pokemon GO）手游 + AR 这种模式的成功，全球玩家痴迷，股价三天涨70%，必然会推动A股手游板块和VR/AR板块的题材驱动行情，趁此二八行情（主板周期股强势，中小创成长股积弱），低吸手游和VR，无疑是最好的潜伏战术。
天堂旗下的AR游戏《口袋妖怪go》上线不足一周，却引爆了全世界抓精灵的热潮，甚至在还未上线的中国，也拥有了超过2亿的微博话题阅读量。美国及澳洲玩家们的热情已经让国内的爱好者心痒难忍，也让其合作方的谷歌迎来多次服务器崩溃。这款游戏在中国区解锁，成为游戏玩家最关心的问题。
另外游戏大热还让任天堂股价飙升，日本和美国股市都有出色表现。在上周五大涨10%基础上，今天日本股市继续大涨25%，而夜盘美国股市任天堂再次大涨最高45%，三天累计涨幅超过70%，市值增加近500亿RMB！！
去年开始，前赴后继的巨头证明了AR领域有巨大发展前景。根据市场调研公司Digi-Capital的数据，到2020年，AR的市场规模将达到1200亿美元，远高于VR的300亿美元。由于在技术上仍然存在瓶颈，距离成熟的AR设备出现还尚需时日，然而，AR应用却会比VR来得更快。智能手机就是能简单实现AR效果的硬件平台，而实现VR则需重新设计硬件。
这次任天堂一款游戏，三天涨七成，赚了近两个掌趣科技！而后期传导到A股，如果能够催动手游或者AR板块上升行情的话，必然是游戏/VR龙头中报大幅增长 + 口袋游戏爆红，这种价值加成长的长投短炒逻辑。
我觉得大资金历来都不是简单炒作概念，都兼顾业绩和成长性的。因为大资金都是进退考虑过的，比如新能源，穿戴电子，都因为业绩真正推动行情爆发，然后才去做的。而这次手游，我判断有大行情的基础，也是因为龙头顺网和掌趣业绩大涨150%，所以大资金找个题材突破口，比如这次口袋游戏的全球性大爆发，然后会发力整个游戏板块。将来进去的资金，业绩会支持退出理由，大资金一般考虑的比散户齐全。不太可能纯概念瞎吵。
其实我还没体验该款口袋妖怪的AR真实感，不过看宠物图谱已经萌翻了。当初2D的植物大战僵尸和微信打飞机，国内已经火的不得了，这款3D实景互动的AR游戏，相信开服国内后，必成为差钱饭后地铁公交的新焦点。而题材性投资，就是看亮点，短期关注度和长期业绩兑现，这两点都没问题，肯定就有资金会炒。
Pokemon Go这次题材事件，牵涉到手游和AR两块的投资机会。
一，AR/VR领域
AR并非新技术，但是《口袋妖怪go》却收获到了意想不到的成功。《口袋妖怪go》的成功可以说是另辟蹊径，任天堂放弃等待AR核心技术的成熟后再开发内容，而是直接以移动端为硬件载体，将AR与位置服务结合起来，辅以良好的UI设计，带给玩家更好的交互式体验，再加上《口袋妖怪》本身就是一个大IP，自然引人注目。
《口袋妖怪go》游戏中的社交元素大大增强了游戏的参与感与沉浸感，这是一种创新的形式，因为将来游戏就是朝着完善情景交互体验的方向发展，其中最核心的还是对于技术的运营。将AR与游戏相结合，可以拓展游戏时空的边境，增强互动娱乐性，而大量的用户体验数据又反过来可以促进AR技术的发展。
短期而言硬件方面的缓慢进步，可能会落后于软件方面的实际应用，而单个热销的手机游戏也许就能带动整体性的投资方向，形成AR/VR行业发展的突破口。
据市场调研公司Digi-Capital的数据显示，到2020年，AR的市场规模将达到1200亿美元，远高于VR的300亿美元。而2016年就是VR发展的元年，中国市场和国际市场一样，站在同样的起跑线上面。
AR/VR相关方面，A股公司有：暴风科技:推出首款VR电视,打造全新内容生态平台；联络互动:OS+部署加速,构建自有及合作生态圈；顺网科技：立足网吧业务,大平台格局已显型；奥飞动漫:全面布局,IP为王时代的受益者。
重点提提A股VR第一股暴风科技（所属产业链：硬件终端，VR内容，商业产品）
暴风科技是国内领先的互联网视频公司，也是少数二家在国内A 股市场挂牌的互联网视频公司之一（另一家为乐视网）。暴风魔镜是暴风科技的参股子公司，于2015 年1 月成立，专注于虚拟现实技术硬件产品开发销售及软件产品运营，暴风魔镜在4 月公告了增资扩股方案，暴风科技占增资扩股后的暴风魔镜31%的股权。后期因为公司自身侧重点的判断，暴风转让了部分硬件股权，但还保留部分，目前侧重点在VR内容和平台周边产品。
VR内容方面，暴风魔镜与包括触控游戏、游族影视、星美文化、奥飞动漫合作，在游戏、影视、主题IP、动漫等方面充实内容储备；暴风魔镜同时还发布了暴风魔眼全景摄像机，从UGC（用户自创内容）层面扩展内容的长尾储备。
平台方面，暴风魔镜采用苹果App Store+小米社区的模式充分利用暴风影音原有的客户群基础，引流PC 端和移动端客流量向魔镜，打造小米式粉丝社区。作为VR 产业的货币化尝试，暴风魔镜以魔豆作为支付单位，从发展的开始阶段就培养起有偿使用内容与开发者合作共赢的良性行业格局；目前每周运营数据是产生10 万+的魔豆交易量（魔豆与人民币兑换汇率10:1）。
外延方面，暴风科技通过一系列动作来充实虚拟技术现实产业。一方面，公司建设VR 开发平台，支持独立开发者开发支持暴风魔镜的游戏产品；建立松禾暴风VR 产业基金，投资扶持VR 产业的发展；另一方面，公司首创并定期发布中国VR 指数，通过分析大数据，不仅有助于日趋完善自身的暴风魔镜平台，而且可以跟踪VR行业热门内容，比如这次Pokemon Go爆红，暴风通过平台大数据反馈，可以及时跟进该领域的投入布局。
下图为A股其它涉及VR/AR领域的上市公司，简单分类仅供参考。
二，手游板块
除了以上《口袋妖怪》全球暴热和任天堂股价大涨之外，还有另外几点A股本土的利好因素，前面有过文章具体分析，今天简要陈列一下，这样投资逻辑更加清晰。手游产业，还是朝阳行业，理由有三：
1，腾讯宣布86亿美元收购游戏公司Supercell，提升优质游戏公司的估值空间。
2015年Supercell公司共实现营业收入23.3亿美元，净利润达到了9.64亿美元（约为人民币62.8亿元），同比增长了71%；和2014年相比，根据GAAP的会计原则，2014年度Supercell公司营业收入为约为17.8亿美元，税前的净利润大约为5.92亿美元。在过去的几年里，Supercell公司的三款游戏即《部落冲突》、《海岛奇兵》和《卡通农场》始终都位于40多个国家收入榜单的Top40。
6年前，这家公司以暴雪为学习榜样。6年后，这家公司被玩家称为“手游中的暴雪”，其每一款产品的创意玩法都被无数厂商争相模仿，足以成为手游发展史上的里程碑。终于今天腾讯控股(00700)盘后公告称将收购最多84.3%的Supercell股份，总额达到86亿美金（约500亿人民币）。
基于Supercell过去4年稳定的营收表现来看，Supercell及其创新的产品模式已让Supercell成为全球手游市场不可忽视的巨头，且很难被腾讯所复制，腾讯收购Supercell将有助于腾讯继续提升游戏业务收入，同时弥补创新游戏的不足。
这说明好的游戏公司还是有护城河或者说技术壁垒的，如果连腾讯这种游戏出身的超级大鳄，都必须通过500亿人民币去收购，那说明游戏公司做的好，同样可以价值连城，所以重新审视国内外游戏公司，是否存在价值低估，也许沙里淘金，也能找到好的投资机会。
2，手游新政7月1日正式实施，利好A股存量手游上市公司。
快速增长的数据背后，是中国日益壮大的游戏玩家群体。2015年中国游戏用户数达到5.34亿人。游戏玩家越来越多，得益于中国游戏产业整体质量的稳步提升。在2015年中国的移动游戏支出达到71亿美元，超过了美国和日本，成为了移动游戏支出最高的国家。中国游戏产业高速发展，相关游戏公司值得关注。
6月2日国家广电总局下发《关于移动游戏出版服务管理的通知》。今后未经国家新闻出版广电总局批准的移动游戏，不得上网出版运营。手游新政将于7月1日起施行，新政即将实施手游门槛提高，对于A股现存游戏上市公司属于绝对利好。因为按照要求第一种类型手游的审批将至少需要38个工作日，也就是说审批时间将至少需要在2个月左右的时间，对于现在的A股手游公司起到了限量性的利好作用。
移动游戏审批受限制，等于从政策层面提高了手游的准入门槛。这对于现有存量A股手游上市公司，属于较大利好。
3，人口基数，二胎政策以及文体消费升级，手游产业还有成长空间。
2015年，中国服务业占国内生产总值（GDP）比重首次超过50%，文化娱乐等服务性消费持续较快增长。中国游戏（包括客户端游戏、网页游戏、社交游戏、移动游戏、单机游戏、电视游戏等）市场实际销售收入达到1407亿元人民币，同比增长22.9%。
而其中移动游戏实际销售收入为514.6亿元，同比增长87.2%;移动游戏用户规模达到4.55亿人次，同比增长27.1%。显然国内手游市场仍处于较快增长中，但经历了探索、爆发到成熟，手游市场的竞争压力也在逐步增大。而随着VR手游等潜在增长点可望在未来数年内进一步成熟，预计到2018年中国手游市场规模将接近700亿元。在不到四年的时间内，中国的手游市场迎来了巨大的转变。迅速从萌芽期走向了探索期进入了成型期。而即将实施的新规，无疑将进一步促使整个手游行业进行大洗牌!
A股手机游戏投资标的，建议关注业绩高增长的掌趣科技和顺网科技。通过最近腾讯几百亿买游戏公司提高行业估值，《口袋妖怪》一款热门手游任天堂三天涨70%，市值暴增近500亿（等于任天堂3天造了2个掌趣科技），加上业绩中期高增长均超过150%，掌趣科技内生 + 外延 ，顺网科技渠道 + VR ，两个公司会成为手游新市场的A股霸主级公司。
总结 ：任天堂《口袋妖怪》（Pokemon GO）手游 + AR 这种模式的成功，全球玩家痴迷，股价三天涨70%，必然会推动A股手游板块和VR/AR板块的题材驱动行情，趁此二八行情（主板周期股强势，中小创成长股积弱），低吸手游和VR，无疑是最好的潜伏战术。
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