证券代码：002283 证券简称：天润工业

天润工业技术股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2022-003

□特定对象调研 □分析师会议

投资者关系活动 □媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

类别 □现场参观

 其他 （电话会议）

Brighter Investment：Nina Huang；CICC：陈桢皓、樊
建岐、王茜、胡誉镜；GAAM：Yuki You；Invesco：饶
呈方；Knight investment：袁翔；Korea Investment：刘
濯宇；PICC HONG KONG：Jessica WANG；Rays
Capital：张彦琨；Schroder Investment：孙雨；Splenssay
Capital：Jason WU；TBP：乐济铭；Value Partners：
Jose XU；ZY Investment：liuyimou；安宏基控股：彭冠
华；白溪基金：李悦；博芮东方资管：庄昕、江智辉；
博时基金：何文韬；财富证券自营：顾少华；财通证券：
郭琦；晨启投顾：李萌；创富：崔华钦；大家资管：钱
参与单位名称及 怡；东方财富证券：吴迪；东方基金：李瑞；工银安盛
资管：李鹏飞；光大保德信基金：詹佳；广发证券自营：
人员姓名 刘律明、于洋；国海资管：吴正明；国华兴益资产：刘
旭明；国投瑞银基金：马柯；海通自营：刘蓬勃；合众
易晟资管：虞利洪；恒健远志投资：崔尚晨；华宝信托：
顾宝成；华融证券自营：史鑫；汇添富基金：王骞；建
信基金：田元泉；进化论资产：卓亚；景泰利丰资管：
邹因素；景熙资产：叶梦伟；南方基金：蔡子珂；纽富
斯资管：高世镐；前海互兴：韩雨彤、马国庆、史冰 、
陈继宏；青松基金：程卉超；群益投信：谢天翎；荣源
鼎丰：项春民；尚诚投资：杜新正、向红旭；申万宏源
资管：邓拥军；天猊资管：曹国军；新锐力量资管：李
宇华；鑫元基金：李彪；星河璨云资管：胡学峰；星石

投资：古建军；幸福时光基金：刘英；雪石资管：胡逍
寒；一塔资本：谭博；银河基金：王翊；银河金汇：魏
泓睿；银叶投资：顾申尧；胤胜资管：杨潇；英大证券
自营：孙超；甬证资管：徐晓浩；源乐晟：洪李斐轩；
长江资管：张剑鑫；招商仁和人寿：刘裕文；浙商基金：
陈鹏辉；正向投资：李玉铜；智诚海威：王凯纳；中海
基金：刘俊；中信建投：何人珂；中信信托：尚志强；
中信证券：李晨阳

时间 2022 年 3 月 15 日（星期二） 10:00-11:00

地点 天润工业技术股份有限公司会议室

上市公司接待人 董事、董秘、副总经理、财务总监：刘立

财务管理部副部长：董华超

员姓名 证券办公室部长：冯春

证券事务代表：金佳慧子

一、公司简介：

公司董事会秘书刘立女士就公司发展情况、经营情
况及其他情况进行简要介绍，并对公司 2021 年年度报告
进行简单解读。

二、双方沟通交流：

问：公司四季度经营性现金流表现的非常不错，请
问是否可以请刘总为我们拆解一下其中原因？

答：主要原因是某客户的收入确认变更。客户的订
投资者关系活动 单情况是非常稳定的，由于全额法和差额法界定不同，
以前按照全额法，审计时会计师本着谨慎性原则，按照
主要内容介绍 新的会计准则改为了差额法确认该部分收入，只计入了
加工费用做收入，导致第四季度就涵盖了全年度的调整，
实际上是在全年均衡发生的。

问：请问可否就公司海外业务给大家做一下展望？
答：在 19 年的时候，出口业务基本已经占了公司收
入的 10%左右，但 20 年由于疫情的原因，国外订单骤降，
海外业务整体萎缩，所以公司的出口业务也受到了影响。
而 21 年，由于国外的疫情控制和复工情况有了改善，市
场逐渐恢复，需求缓慢回升，加之公司长期维护的客户
增加放量，以及国外产能不足的影响，共同导致了 21 年的出口业务增长了 80%左右的结果。

未来一两年内，出口业务同样将是公司业务的重要增长点，预计会温和放量。因为我们的客户比较稳定，建立合作关系后基本每年放量两到三个品种，而且在账期和货款结算上都非常有优势。

问：乘用车曲轴业务有超预期吗？

答：乘用车的收入是来源于我们对几个长期客户的定点。未来乘用车曲轴和连杆业务会慢慢取消，因为新能源汽车的冲击以及乘用车利润率较低，故我们对乘用车的曲轴连杆业务逐步放弃。

问:原材料在成本中的占比。

答: 直接原材料占整个成本的 56%左右。去年测算
全年的原材料成本上涨影响毛利 2.3%左右，动力费上涨影响毛利 0.3%左右，辅助原材料价格也有上涨。21 年的毛利略微下降 0.7%，净利率保持在 11.45%左右。我司有强制降本和提效，每一年所有可控成本必须降低 5%。预估 22 年成本与毛利维持在 21 年的水平，但如果原材料持续大幅上涨公司还会受到影响。

问：空气悬架方面，请问整车厂分散采购然后自己去做集成跟我们整体供货有什么区别？

答：决定整车厂系统采购还是分散采购的最主要因素是设计能力，如果整车厂拥有完备的设计能力，就会有较大的可能分散采购；如果整车厂这方面有所欠缺，可能就会依赖外部进行整体系统设计。

整体设计的技术难点是系统部件的匹配问题，空气悬架并非简单的零部件叠加，电控系统和所有部件的匹配是非常有技术含量的。

问：21 年空气悬架营收 2 亿左右，测算的稳态净利
率？

答: 未来测算空悬毛利比连杆高，乘用车比商用车更
高些，稳态后预计达到 30%左右，净利率 15%。规模达到 5 亿以上，能做到稳态净利。由于前期研发和人员储备的研发成本较高，21 年的净利率在 8%-9%。


三、其他事项

无

附件清单（如有） 无

日期 2022 年 3 月 15 日