博深工具股份有限公司
二零一八年四月
——专注于超硬、研磨和摩擦材料行业的新型制造企业

1、公司基本情况介绍
2、公司重大资产重组情况介绍
3、涂附磨具行业及金牛研磨子公司介绍
4、公司未来发展战略安排
目录
1. 公司基本情况介绍
公司概况
中文名称 博深工具股份有限公司
注册资本 437,738,511元
法定代表人 陈怀荣
A股上市日期 2009年8月21日
A股股票代码 002282.SZ
博深工具股份有限公司
程 辉
吕 桂 芹
任 京 建
张 淑 玉
陈 怀 荣
其 他
陈怀荣、吕桂芹、程辉、任京建、张淑玉五人于2008
年7月签署、 并于2014年1月续签了《 一致行动协议》 ，
2017年4月五人签署了《 <一致行动协议>补充协议》 ，
将《 一致行动协议》 的有效期修改为2023年12月31日。
五人合计持有公司45.62%的股权，为公司的实际控制
人。
11.72% 11.04% 8.81%7.85% 8.01%
杨 建 华
巢 琴 仙
杨 华
6.20% 4.49%1.12% 40.76%
公司主营业务概况
产品 产品用途简介
金刚石工具
主要包括金刚石圆锯片、金刚石薄壁工程钻头、金刚石磨盘、聚晶金刚石刀具等产品
是石材、陶瓷、混凝土等无机非金属硬脆材料的最有效加工工具。
主要应用于混凝土、石材、陶瓷等建筑材料的加工。
金刚石工具是公司的核心业务，约占公司营业收入的57%。
电动工具
主要包括台式及手持式工程钻机、锯机、角磨机、电锤、电镐等产品。
是建筑装修施工的常用机具，广泛应用于机械制造业、建筑业、采矿业、铁道、公路、
桥梁建设工程、农牧业、林业加工等生产部门及家居装璜服务领域。
合金工具
主要有硬质合金圆锯片等
主要用于木材、铝合金材料、铝塑型材、有色金属材料等的切割。
主要应用于家具生产、木地板生产、板材精密加工、电路板、有色金属及铝合金、黑
金属加工等领域。
高速列车制动
闸片
主要用于高速列车装备制造及后期维护行业，主要用户为中车各主车厂、铁总各路局
公司时速300-350公里动车组粉末冶金闸片产品已经取得了中铁检验认证中心（ CRCC）
的正式产品认证，于2017年12月首次在郑州局中标。
2018年1月，公司获得时速200-250公里动车组粉末冶金闸片产品的CRCC的产品认证，
中国标准动车组闸片的研制工作也在推进。
总投资6,131万元的轨道交通装臵制动材料工程实验室项目已经开始建设，具有8万片/
年产能。
涂附磨具
涂附磨具被誉为“工业牙齿”、“工业的美容师”，在航空航天、船舶制造、汽车制
造、冶金、轨道交通、发电设备、战略新兴产业、石化轻纺、能源材料等下游制造行
业中发挥着不可替代的作用。
广泛应用于金属、木材、皮革、玻璃、塑料、陶瓷等制品的磨削与抛光
公司的涂附磨具产品主要包括砂纸、砂布等产品，广泛应用于各类工业和制造业中。
超硬
材料
制品
业
轨道
交通
装备
零部
件制
造业
公司主营业务是金刚石工具、电动工具、合金工具的研发、生产和销售。 2017年11月， 公司购买常州市金牛研磨有限
公司100%股权，增加了涂附磨具产品的研发、生产和销售业务。
研磨
材料
制品
公司发展历程
2000 年 ： 引
进了第一套德
国激光焊接技
术及配套设备，
同年研发成功
首台工程钻机，
业务延伸到电
动工具行业。
2001年4月：
获得进出
口自营资
格，同年，
在新加坡
设立第一
家境外全
资子公司
2004年12月
在 美 国 设 立
境 外 全 资 子
公 司 ——
BOSUN
TOOLS INC.。
开 拓 北 美 市
场 进 入 新 阶
段。
2009年8月：博
深股票在深交所
挂牌交易，公司
在金刚石工具行
业率先上市，成
为石家庄首家登
陆A股市场的民营
企业
2010年10月： 收购国
际知名的高端专业金刚
石工具生产 商加拿大
CYCLONE DIAMOND
PRODUCTS LIMITID
全部股权， 为公司第三
家境外子公司和首家海
外生产基地。
2011年6月： 设
立第四家境外子
公司和第二家海
外生产基地-博深
工具（泰国）有
限公司，年生产
能力为1500万美
元。
2012 年 2 月 ： PIONEER
TOOLS INC.在美国成立， 公
司拥有了第五家境外子公司。
2012年11月和2013年11月：
先后两次投资参股央企控股子
公司——有研粉末新材料（ 北
京） 有限公司， 业务开始向上
游延伸。
第一阶段：深耕本土 第二阶段： 全球布局
1994年 9月 8日：
在丰收路10号租用
300平方米厂房，
成立石家庄金刚石
工具有限公司。 同
年11月， 生产出第
一张博深金刚石锯
片。
2015年3月： 在韩
国投资建立高端专
业金刚石工具研发
中心
2015年7月： 成立
博深轨道交通装备
事业部，进入轨道
交通装备领域。
1998年12月：
正式更名为
石家庄博深
工具有限公
司。同年，
在行业内第
一家引入了
VI系统
1994 1998 2000 2001 2004 2009 2011 2012 2015 2017
2017年11月，与金牛
研磨并购成功，进入涂
附磨具领域；
2017年12月： 高速列
车制动闸片取得了中铁
检验认证中心的正式认
证，并中标第一个订单，
正式进入高铁领域
第三阶段：业务多元
2010
公司主营业务板块国内布局
博深工具在中国石家庄、常州、上海等地建设有研发和生产基地。
博深工具生产、研发基地和营销网络布局
当前主要产品
石家庄
公司总部、生产研发基地
上海
博深普锐高(上海)工具有
限公司，生产基地
2017年收入
占比
金刚石工具
电动工具
合金工具
57.18%
16.57%
5.68%
公司营销网络覆盖海内外，国
内的营销网络遍及全国；国外
的营销网络覆盖广泛，在美国、
加拿大设有销售子公司，外贸
业务覆盖了美洲、欧洲、东南
亚、中东、北非等多个海外市
场，是国内同行业中少数拥有
全球性销售网络的金刚石工具
企业之一。
涂附磨具 18.80%
常州市金牛研磨有限公司
公司主营业务板块全球布局
在全球，博深工具在美国、加拿大、韩国、泰国等国家和地区通过并购及投资设立6家境外全资子公司，在海外形成了研
发、生产和销售环节完整的金刚石工具产业体系。
博深美国有限责任公司
美国先锋工具有限公司
NANO SUPPLY INC，
销售子公司
赛克隆金刚石制品有限公司，
销售子公司
博深工具（泰国） 有限责任公司
生产基地
韩国BST株式会社，研发中心
公司主要财务数据
54,122.99 56,604.75 54,845.81
43,438.44 42,996.81
59,201.02
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
-
10,000
20,000
30,000
40,000
50,000
60,000
70,000
2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
营业收入 毛利 毛利率
单位：万元
单位：元
营业收入和毛利率 每股收益和净资产收益率
净利润 经营活动现金净流量
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
0
0.02
0.04
0.06
0.08
0.1
0.12
0.14
0.16
2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
每股收益 净资产收益率
-4,000
-2,000
-
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
净利润 经营活动现金净流量
单位：万元 单位：万元
754
1,614
3,059
660
1,248
5,108
-2,000
-
2,000
4,000
6,000
2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
归属于上市公司股东的净利润
2. 公司重大资产重组情况介绍
重大资产重组——发行股份购买资产
本次发行股份购买资产的定价基准日为上市公司第四届董事会第七次会议决议公告日
发行股份的价格为12.25元/股，不低于定价基准日前60个交易日公司股票交易的交易均价的 90%，鉴于公司2016年
度利润分配方案已实施完毕，本次非公开发行股票的价格调整如下：调整后的发行底价=（调整前的发行底价-每
股现金红利） /（ 1 每股送股或转增股本数） =（ 12.25-0.03） /1=12.22元/股。
发行价格及定价原则
本次发行股份购买资产发行股份数量总额为7,502.4546万股。
根据交易对价及股份发行价格计算的发行股份数不足1股的，向下取整。
发行数量
金牛研磨全体股东本次发行股份购买资产而获得的上市公司的股份，自本次发行的股票发行上市之日（ 2017年12
月21日） 起12个月内不得转让。上述锁定期届满后，业绩承诺股东需要按照业绩承诺的完成情况进行相应解锁。
限售期
博深工具以发行股份及支付现金的方式购买杨建华、 巢琴仙、 叶现军、 徐子根、 杨华、 李卫东、 朴海连、 钱建伟、 陆博伟、
朱红娟所持有的金牛研磨100%股权。
重大资产重组——募集配套资金
本次发行对象为上市公司实际控制人（陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑玉） 及其他符合中国证监会规定的
投资者合计不超过十名的特定对象。
所有发行对象均以现金方式认购本次发行的股份。
上市公司实际控制人陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑玉承诺将分别认购不低于6,000万元、 5,000万元、 5,000
万元、 5,000万元和1,000万元。
发行对象及认购方式
证监会核准： 本次非公开发行募集资金不超过58,840万元（不超过本次拟发行股份购买资产交易价格的100%） ；
根据询价结果确定发行股票数量。
发行数量和募集资金
本次非公开发行的定价基准日为发行期首日。 本次非公开发行价格确定原则为：发行价格不低于发行期首日前二
十个交易日公司股票均价的百分之九十（ 2018年1月3日前20个交易日均价为13.22元/股）。
公司实际控制人陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑玉不参与询价过程，但接受本次发行投资者询价结果。
发行价格及定价依据
陈怀荣、吕桂芹、任京建、程辉、张淑玉认购的股份自本次发行结束之日（ 2018年2月8日上市） 起的36个月内不
得转让，其他特定投资者认购的股份自本次发行结束之日（ 2018年2月8日上市） 起的12个月内不得转让。
限售期
募集配套资金拟用于标的公司具体项目的建设、 支付中介机构费用及本次交易现金对价。
实际发行
发行价格13.22元/股，陈怀荣4,538,578股、吕桂芹3,782,149股、任京建3,782,149股、程辉3,782,149股、张淑玉
756,430股，锁定36个月； 中意资产5,673,222股、 石家庄莱普创业投资中心（有限合伙） 2,269,288股，锁定12个
月。 实际募集资金32,500万元，募集资金净额31,490万元。
3.涂附磨具行业及金牛研磨子公司介绍
募投项目调整情况
年产3,000万平方米涂附磨具项目
总投资规模29,000万元【 调减后： 22,000万元】 ，
募集资金投入24,820万元【 调减后：2,850万元】
项目建成后， 将提升公司产能和中高端产品占比， 提高
市场占有率， 进而实现规模经济， 提升公司盈利能力、
增加经济效益。
项目建成后预计年均净利润6,038.52万元， 预期税后收
益率为20.70%。
研发中心建设项目
总投资规模4,800万元，募集资金投入4,060万元
项目建成后， 将成为公司新技术的储备基地、
量产测试基地、 实验检测基地、 以及引进技术
的消化吸收和创新基地， 以及产品展示和体验
中心。 【 取消】
支付现金对价28,320万元和中介费用
【 不变】
重组配套募集资金原计划用于金牛研磨年产3,000万平方米涂附磨具项目、研发中心建设项目、支付本次交易的现金对价以
及中介机构费用。因募集资金不足，相应调减了投资项目及投资规模，并调整了项目实施方式。
2
年产3,000万平方米涂附磨具项目概况
涂附磨具行业作为国民经济发展中重要的基础工业之一，被誉为“工业的美容师”并被广泛用于金属、木材、皮革、玻璃、塑料、陶
瓷等制品的磨削与抛光。从修磨抛光各类小零部件等基础制造业领域到磨削平整大型壳体、船体、舱体的焊缝、毛刺、油漆等重要工
业领域，涂附磨具的使用已逐渐渗透到各类工业、制造业之中。近年来航空、高铁、汽车、消费电子等先进制造业的快速发展更是推
动高档精密涂附磨具市场的快速成长。未来，随着我国制造业的不断发展升级、物质种类日益增多，磨料磨具在需求端的规模仍将不
断扩大，行业仍存在较大的成长空间。与此同时，随着下游领域对产品质量要求的不断提升，涂附磨具市场将产生需求更迭的现象，
未来将朝着更加高效、精密、耐用的方向发展。
产品的磨削与抛光是其制造过程中不可获取的一步，因此制造业的持续发展会带动涂附磨具行业的发展，而涂附磨具的发展升级将反
过来更好地支持制造业的改造升级。
项目实施背景
项目规划情况
金牛研磨年产3,000万平方米涂附磨具项目位于常州市新北区西夏墅镇。该项目拟购臵和安装生产设备53台（套） 。 【 实施方式调
整：由建造厂房设施改为购置房产及土地： 包括房屋4幢，建筑面积合计57,342.19平方米，土地1宗，宗地面积82,186平方米。 设备
投资不变】 该项目拟年产3,000万平方米涂附磨具（水性布基砂带、水性纸基砂带），项目产品定位为年产水性布基砂带1,500万平方
米、水性纸基砂带1,500万平方米，具有良好的发展机会，发展前景广阔。
资金及进度安排
调整后：该项目预计总投资为22000万元，预计投入募集配套资金2850万元。不足部分企业自筹解决。
该项目进度计划为包括前期工作，设计，报批等计划。项目自2017年3月开始设计、报批等前期工作。 项目变更后，投资计划不变，
计划于2018年12月全面竣工，并进入正常生产状态。
投资概况
土地房产购臵费用8,500万元， 设备购臵费用9,000万元，安装工程费用900万元， 工程建设其他费用1,500万元，预备费估算900万元，
流动资金1,200万元。
项目经济评价
该项目建成后，年均实现销售收入34,995万元，年均净利润6,038.52万元，预期税后收益率为20.70%。项目经济指标较好。
涂附磨具行业概况
2007年-2016年，国内涂附磨具的市场规模及增速情况
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
0
100,000
200,000
300,000
400,000
500,000
600,000
700,000
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
涂附磨具行业总产值(万元) 增速
国家产业政策支持
2011年8月，中国机床工具工业协会发布《 机床工具行业“十二五” 发展规划》 ，将“磨料磨具、超硬材料及制品：磨料深加
工产品；为数控机床配套的高速、高效、精密磨具及高档涂附磨具；粗颗粒（两毫米以上及宝石级）和细颗粒（纳米级）超硬
材料、 CVD金刚石、超硬复合材料及各类超硬材料制品（磨具、刀具、锯切工具和钻进工具等）。”列为重点发展产品。
2016年10月，中国机床工具工业协会涂附磨具分会发布《 涂附磨具行业“十三五”规划》 ，文中“建议国家鼓励新兴产业采购
国产高端涂附磨具产品，对军工、航空航天、电子信息、汽车及战略性新兴产业等主要用户采用国产高档涂附磨具产品的，实
施创新应用补贴政策，补贴额度不低于其采购额的30%”。
2015年5月，国务院发布《 中国制造2025》 ，文中提及“以促进制造业创新发展为主题，以提质增效为中心，以加快新一代信
息技术与制造业深度融合为主线，以推进智能制造为主攻方向，以满足经济社会发展和国防建设对重大技术装备的需求为目
标，强化工业基础能力，提高综合集成水平”，未来制造行业的转型升级仍需要上游涂附磨具产业的参与，并要求涂附磨具产
业向着更加高效、精密、耐用的方向发展。
近10年来，涂附磨具产业的产值由2007年的31.71亿元增长
至2016年的58.19亿元，年复合增速达到了6.98%。除了2009
年受全球金融危机影响行业产值增速大幅下滑外， 2007年至
2011年其余各年涂附磨具产业规模均保持了20%左右的增
速。 2012年以来，受我国经济增速放缓的影响，涂附磨具产
业规模发展也逐步趋缓。但2016年，国内涂附磨具行业总产
值和总产量均实现了小幅增长，已接近恢复到2014年的水
平。
同时，面临日趋激烈的市场竞争，行业内的企业不断扩大生
产规模或进行重组整合，行业整体集中度有所上升。根据涂
附磨具分会规模以上企业统计数据， 至2017年上半年，销售
收入超过5,000万元的企业16家，超过1亿元的企业8家，这8
家的企业涂附磨具销售收入合计179,836.04万元，占全部统
计涂附磨具销售收入的59.43%。
4.公司未来发展战略安排
研磨材料：公司行业领先，拥有核心竞争优势
1 摩擦材料：技术延伸助推产业升级
3 超硬材料：产品结构不断优化
主营业务：聚焦新材料，“三驾马车” 奠定制造业实力
2
聚焦新材料，“三驾马车”奠定制造业实力
未来公司将围绕超硬材料、
摩擦材料、 研磨材料三大
产业， 创新经营模式， 夯
实基础管理， 发展五金工
具、 涂附磨具、 轨道交通
装备零部件三大业务板块，
将公司打造成为盈利能力
突出、 核心优势明显、 扎
实稳健的集团化跨国经营
企业。
产业并购
技术延伸 渠道协同
BOSUN
博深工具业务生态链
涂附磨具
超硬材料---产品结构不断优化
受国内经济、 产业链下游需求回暖等因素影响， 公司所处五金工具行业发展有所复苏；与此同时， 公司近年来持续优化调整
产品结构， 公司超硬材料的毛利率在行业内仍具有较强竞争力。
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年1-6月
通用设备制造行业营业收入平均增长率
博深工具营业收入增长率
CSRC建筑业营业收入增速
行业发展趋势
行业及企业发展概况
毛利率水平不断提升
26.35% 30.13%
34.84% 36.77%
34.38%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
金刚石工具 电动工具 合金工具 毛利率
1、国内经济企稳回升，
行业增速触底反弹
2、五金工具市场行业集中度
较低，未来有提升空间
3、产业链下游建筑行业
发展回暖，为公司发展提
供有力支撑
4、公司产品结构不断优
化，毛利率水平稳中有升
金刚石
钢材
金属粉末
金刚石工具
建筑行业
建材行业
装饰装修
其他需磨削
切割行业
产业链
上游原材料 中游产品制造 下游产品应用



摩擦材料---技术延伸助推产业升级
博深工具凭借十余年的持续研发攻坚和技术沉淀， 将产品链延伸至同样采用“ 粉末冶金技术” 的高铁刹车片领域， 未来将打
开上市公司收入和利润新的增长极。
2011年1月
获得“一种高速列车刹
2003年 车片及制备方法”专利
与铁科院合作研究
“中华之星”刹车片
项目，研究出粉末冶
金高铁刹车闸片
2004年
获得“高速铁路车辆
刹车闸片”专利，并
被列为国家火炬计划
2014年
已经拥有350公里刹车
闸片生产技术，并使
用波兰实验室完成了
1:1台架测试
2015年
向CRCC提交认证
材料
2016年8月
获准在北京铁路局配属
的CRH380B-5658动车
组进行装车运用考核
2016年1月
获得CRCC300-350km/h及
以上动车组粉末冶金闸片
（非燕尾型） 产品认证
（试用证）
2016年6月
获得IRIS认证
2016年10月
开始装车进行一个
全寿命周期和一年
的运行考核
2017年7月
董事会决定投资
6,131万元建设轨
道交通装臵制动
材料工程实验室
项目
博深工具刹车片项目十余年研发攻坚进程
数据来源：渤海证券研究报告
我国高铁里程（公里）及其铁路里程占比
高铁行业持续快速发展带动刹车片行业“井喷式发展” 高铁刹车片行业“亮点”
刹车片市场
增长迅速
2016年全国铁路动车组拥有量为2,586标准组，根据2017
年招标数量汇总，预计2017年动车组保有量2897标准组，
估算国内存量市场约140万片/年； 2020年预计动车组保有
量3800标准组，国内市场预估容量约185万片/年。
国产化替代
空间广阔
目前市场外资占比较高，近年来，民族企业产品
取得突破，开始进入市场。未来刹车片国产化替
代空间非常广阔。
认证流程：产品开发→CRCC、 IRIS认证→获准装车→全寿命
期及1年运行考核→评审会→获得正式证书。
技术壁垒高
2017年12月4日
获得CRCC颁发的动
车组CRH380B/BL/CL
闸片认证
获得第一个高铁刹车
片中标通知书
2017年12月22日
研磨材料---同行业并购，协同效应显著
此次重组为同行业并购， 上市公司与标的公司在市场、 产品、 客户等方面具有显著的协同效应， 本次交易完成后， 双方将可
以实现在渠道、 市场、 客户等方面的充分共享， 迅速扩大产销规模， 提高市场占有率。
横向并购，进一步巩固行业地位
磨料磨具行业
超硬材料 涂附磨具
10.30
8.02
4.30
23.38
20.02
8.89
资产总额 归属于上市公司的净资产 营业收入
本次交易前（亿元） 本次交易后[备考]（亿元）
细分领域龙头企业强强联合
并购大幅提升上市公司资产规模及营业收入（ 2016年交易前后主要财务指
标比较）
上市公司海外渠道搭建效果显现，双方客户具有一定
重合性，标的公司可充分利用上市公司海外营销网
络，迅速打开海外市场，尤其是欧美市场。
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
2013年 2014年 2015年 2016年 2017年
海外收入占比 国内收入占比
我国出口增速 博深工具营业收入增长率
上市公司海外业务占比过半，渠道优势明显
海外渠道布局北美及东亚市场，辐射范围较广
美国 加拿大 泰国 韩国
研磨材料---金牛公司未来业绩强劲，提供盈利支撑
金牛公司重组后的业绩承诺等安排有利于金牛公司未来3年经营业绩的实现， 而双方重组完成后协同效应的逐步显现， 客户、
渠道的充分共享以及标的公司募投项目投产和研发能力的提升， 将为上市公司研磨材料板块未来长期业绩增长提供有力支撑。
业绩承诺
标的公司盈利支撑的依据
交易对手方业绩承诺及补偿措施 上市公司海外渠道助推出口业绩 金牛公司研产能力
交易对手方在本次重组中就标的公司未
来3年的业绩作出了业绩承诺、业绩未
实现所需要履行的补偿措施以及对超额
完成业绩约定的奖励等；
2017年，标的公司净利润达9,093.61万
元，超额完成2017年预测净利润8,250
万元，业绩承诺第一个年度金牛公司业
绩表现出色。
金牛公司自身海外收入规模较小，仅占
总收入的10%左右，海外销售收入增长
缓慢；
根据《 涂附磨具行业十三五规划》 ，北
美与欧洲等高端市场涂附磨具年需求量
约75亿美元。 标的公司出口布局主要集
中在越南等东南亚国家，未来有望通过
上市公司的海外渠道将中高端砂纸纱布
销往欧美，大幅增强盈利能力。
经批准， 金牛公司于2015年设立江苏
省涂附磨具工程技术研究中心，根据
行业发展前沿开发高品质、低能耗、
拥有创新技术的涂附磨具类产品，研
产结合能力较强；
金牛公司募投项目3,000万平方米涂
附磨具项目建成投产后，将进一步提
升今年牛公司的产能，尤其是中高端
产品的产能，从而实现产品升级和持
续增长。
行业及金牛公司出口情况对比
4.52%
-2.05%
5.46%
-3.49%
-8%
-4%
0%
4%
8%
12%
2015年度 2016年度 2017年1-6月
标的企业海外收入增速
行业出口规模增速
标的企业海外收入占比
金牛公司产研能力
年份 净利润
（万元） 性质
2017年 9,094 实际完成
2018年 9,750 预测
2019年 11,100 预测
累计 29,100 承诺
KX系列砂布
KC系列水砂纸 KC系列超涂层干磨砂纸
KE系列砂纸
博深工具未来发展战略
超硬材料： 以超硬材料和粉末冶金技术应用为基础形成金刚石工具为主的五金工具板块；继续提高现有工具制造业务
经营水平，拓宽产品线，延伸产业链，在优化产品结构的同时， 把握行业变革趋势，挖掘流通渠道潜力， 提升五金
工具板块的盈利能力。
研磨材料： 以研磨材料为基础、通过并购重组方式形成了以金牛研磨公司为主体的涂附磨具板块；以本次重组为起
点，切入涂附磨具行业，并以金牛公司为主体，在内生增长的同时，开展外延并购合 作， 将金牛公司打造成涂附磨
具行业的旗舰型企业。
摩擦材料： 以摩擦材料和粉末冶金技术为基础研发高速列车制动闸片产品，构建轨道交通装备零部件业务板块；推进
高速列车制动闸片的产业化，建设轨道交通制动装臵材料工程实验室，开展投资并购合作，加快打造轨道交通装备
业务板块，形成公司重要的收入和利润增长极。
未来公司的业务格局将以这三个板块为核心，国内外市场协同发展，内生增长与外延合作并
行，带动公司健康发展。
未来公司将围绕超硬材料、摩擦材料、研磨材料三大产业，创新经营模式，夯实基础管理，
发展五金工具、涂附磨具、轨道交通装备零部件三大业务板块，将公司打造成为盈利能力突出、
核心优势明显、扎实稳健的集团化跨国经营企业。
谢谢！