【问】问题一：2017年2月证监会发布“再融资新规”，即《关于修改＜上市公司非公开发行股票实施细则＞的决定》（证监会公告5号），第七条关于定价基准日、发行底价的规定。我理解不再有均价90%的折扣，但是为何近期批复的非公开发行仍有90%折扣呢？ 【答】合兴包装：尊敬的投资者朋友，您好！根据《上市公司证券发行管理办法》第三十八条规定：“上市公司非公开发行股票，应当符合下列规定：（一）发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十；……”该规定目前仍是有效的。首先，截至目前，《上市公司证券发行管理办法》第三十八条之规定并未被修订或废止。其次，《上市公司非公开发行股票实施细则（2017年修订）》系根据《上市公司证券发行管理办法》制定的实施细则，仅是对《上市公司证券发行管理办法》中的有关事项和内容进行解释和明确操作规则；对于《上市公司非公开发行股票实施细则（2017年修订）》第七条的修订，从新旧细则条款对比，仅是针对定价基准日的确定做了修订，并没有涉及发行底价定价原则的修订。所以，公司本次经股东大会审议通过的定价方案符合《公司法》、《证券法》、《上市公司证券发行管理办法》、《证券发行与承销管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》（2017年修订）等有关法律、法规、规章制度的要求；公司本次非公开发行公平、公正、合法、有效，未损害公司及其全体股东的利益。感谢您对公司的关注！¶¶2017-11-23 16:29:00 §