国家集成电路产业基金启动新一轮投资,关注半导体制造设备领域龙头企业。1)大基金加码半导体产业链,资金支持助力行业快速发展:上周,国家集成电路产业基金(大基金)展开新动作,将增资太极实业及燕东微电子,并与国科微共同投资设立专注于集成电路领域项目投资的合伙企业。据中国证券报消息,大基金二期已上报国务院并获批,筹资设立方案总规模将超过1500亿元,投资方向上尽量对装备材料业给予支持。随着大基金投资的不断落地,半导体产业链相关公司将获得更多的资金投入到研发生产或产业并购中,作为产业链前端的半导体制造设备业也会凭借政策、资金的支持加快进口替代的步伐。2)国内晶圆厂新建热潮拉动上游半导体制造设备装机需求。近年,半导体制造企业在国内投资新建晶圆厂趋势较为明显,据SEMI报告,2017年中国大陆地区开工建设了26座晶圆厂,刷新了记录。通常厂房建设开工后1-2年将进入设备采购阶段,预计近两年设备需求将持续增长,带动半导体制造设备业快速发展。SEMI最新的数据显示,2018年第一季度中国大陆半导体制造设备收入为26.4亿美金,较2017年第四季度环比增长49%,较2017年第一季度同比增长31.3%,增速位居全球各区域第一位。在中兴事件爆发之后,基于自主可控等原因,我国加快核心领域进口替代的需求迫切,预计国内半导体制造设备厂商将会得到更多的订单机会,国产设备装机率有望逐步提升。3)半导体制造设备业迎来发展机遇,关注相关领域龙头企业。我们认为,半导体制造设备作为集成电路产业链的基础,是我国实现核心领域自主可控、增强产业配套能力的关键,随着国家政策、大基金投资的持续推进以及下游需求增长,半导体制造设备行业将继续保持较快增长。