公告日期：2015-05-16

品价格下降时，自产金、精锑、三氧化二锑等产品毛利率仍保持在较高水平，抗

风险能力较强。

公司各类产品销量保持增长，营业收入保持增长。 公司黄金、精锑、三氧化二锑、

仲钨酸铵等产品销量均有所增长， 2014 年，公司营业收入同比增长 10.94%。

公司经营现金流表现良好，资产负债率不高，整体偿债能力较强。 2014 年公司经

营活动净现金净流入 53,572.69 万元。截至 2015 年 3 月底，公司资产负债率为

41.38%，整体偿债能力较强。

关注：

黄金等主要产品价格易受市场影响，可能会持续削弱公司的盈利能力。 受市场等

因素影响，公司黄金、锑等主要产品价格下跌，导致 2014 年公司净利润同比下降

36.65%。

公司资本支出规模较大，面临一定的资金压力。 截至 2014 年底，公司主要在建项

目计划总投资 6.97 亿元， 累计已投资 4.31 亿元， 后续尚需投入约 2.66 亿元； 此外，

作为资产重组中购买资产的对价，公司应向湖南黄金集团有限责任公司支付现金

2.24 亿元，公司面临一定的资金压力。

主要财务指标：

项目 2015 年 3 月 2014 年 2013 年 2012 年

总资产（万元） 578,025.05 490,288.56 445,185.22 436,733.90

所有者权益（万元） 338,836.97 321,681.85 312,703.73 295,783.23

有息债务（万元） 123,236.54 98,747.81 85,347.01 113,912.94

资产负债率 41.38% 34.39% 29.76% 32.27%

流动比率 1.05 1.57 2.23 2.34

速动比率 0.77 1.14 1.49 1.33

营业收入（万元） 151,721.73 568,062.29 512,061.90 472,909.34

营业利润（万元） -2,420.70 13,283.68 22,811.85 63,688.54

利润总额（万元） -2,367.49 14,260.00 23,248.84 62,944.59

综合毛利率 9.70% 15.23% 18.46% 27.52%

总资产回报率 - 4.07% 6.31% 16.82%

EBITDA（万元）

- 39,272.52 44,454.45 82,542.98

EBITDA 利息保障倍数 - 8.22 9.74 17.61

经营活动现金流净额（万元） -3,229.92 53,572.69 63,221.90 30,941.83

资料来源：公司审计报告，鹏元整理

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一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况

2012年10月8日，公司收到中国证券监督管理委员会《关于核准湖南辰州矿业股份有限

公司公开发行公司债券的批复》（证监许可〔 2012〕 1278号），核准公司向社会公开发行面

值不超过9亿元的公司债券，本期债券发行规模为5亿元。 2012年11月9日，公司债券发行结

束，发行总额为人民币5亿元，募集资金净额为49,680万元。

本期债券期限7年，票面利率为5.70%。本期债券起息日为2012年11月7日，采取单利按

年计息，不计复利，附第5年末公司上调票面利率选择权和投资者回售选择权。

本期债券募集资金2.4亿元用于偿还公司债务，剩余资金全部用于补充流动资金，募集

资金已于2012年度全部投入使用。

跟踪期内，公司于2014年11月7日偿付了本期债券利息2,850万元。

二、发行主体概况

2014年，公司股份总数未发生变动，实际控制人未发生变更。公司主营业务未发生重

大变动。

2014年，公司合并报表范围变化如下表所示。

表1 2014年公司新纳入公司合并范围的子公司情况（单位：万元）

子公司名称 持股比例 注册资本 主营业务 合并

方式

湖南鼎鑫矿业有限

责任公司 100.00% 3,000.00 矿产资源的投资勘察、开发，国家产业政策允 许的矿产品生产、加工、贸易 收购

安化华峰物业管理

有限公司 100.00% 50.00 物业管理 新设

资料来源：公司提供，鹏元整理

根据中国证监会许可[2015]348号《关于核准湖南辰州矿业股份有限公司向湖南黄金集

团有限责任公司发行股份购买资产的批复》，公司向湖南黄金集团有限责任公司（以下简称

“黄金集团”）发行股份及支付现金购买其持有的湖南黄金洞矿业有限责任公司（以下简称

“黄金洞矿业”） 100%股权，具体方案如下：公司向控股股东黄金集团发行股份13,559.60万

股（ 9.37元/股）及支付现金22,421.20万元购买其持有的……
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