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发表于 2018-09-12 08:04:27 股吧网页版
《A股2700点,中证500指基成机构资金抄底首选标的》
2700点的A股,人气已降至冰点!但你需要知道的是,中证500场内指基规模在这一时刻却明显增长,相当规模的大机构资金在A股2700点已经进入越跌越买的加仓模式。

一、A股跌至2700点,中证500场内指基年内规模增长金额高居第一!

8月20日上证综指盘中一度触及2653点,创下2016年熔断近2年半以来的最低点。而从2018年初至8月底,中证500指数已下跌了22.97%,可是下跌并没有阻止“聪明资金”的持续买入。根据权威媒体《上海证券报》报道,在8月20日的“抄底”行情中,据悉有多家主流保险机构参与其中,买入规模至少数十亿元,加仓标的包括沪深300指数、中证500指数及金融股。并且据其中一家大型中资保险公司内部人士透露,自上证指数下探至2700点以来,在接连3个交易日内,该公司已累计加仓数十亿资金,主要买入中证500指数。由此看来,不只是外资在逆势抄底,部分聪明的内地市场资金也同样呈现“越跌越买”的趋势。

正所谓聪明的人懂人性,成功的人反人性!我们统计了今年以来截至8月31日的场内跟踪各个主流宽基指数的基金规模变化,发现大机构资金仍在悄悄但坚定的加速流入中证500这个“洼地”。虽然中证500指数今年以来截至8月31日累计跌幅达22.97%,但同期跟踪中证500指数的场内基金规模持续猛增,累计高达135亿元,仅8月20日单日规模增长就高达7亿元(考虑到中小投资者在今年A股下跌的过程中投资欲望已降至低点,中证500场内指基规模此期间的明显增长只有用机构资金流入才能合理解释)。而且在跟踪所有主流宽基指数的场内指数基金中,跟踪中证500的场内指数基金今年以来的规模增长金额高居第一!考虑到中证500今年以来22.97%的跌幅,导致跟踪其指数的场内指基规模应减少229.78*22.97%=52.78亿元,今年以来截至8月31日大机构资金流入跟踪中证500场内指基的规模大致应为188亿元(134.82+52.78=187.6亿元)。(详见文末图1)

二、掘金低估值,聪明钱早已开始行动

大机构资金在2700点加码投资A股是为什么呢?究其原因,以中证500指数为代表的中盘股宽基指数整体估值已经处于历史底部区域,且越跌越能体现配置价值,因此受到了抄底资金的青睐。大家知道大机构资金的投资风格向来都是偏价值派,也就是说他们很看重估值的合理性,一般看的是长期战略配置机会,一旦发现市场机会大于风险,已进入价值投资的战略配置区间,就会果断出手。而眼下A股的估值已经到了非常吸引人的点位,所以自然会得到他们的关注和重点配置。

具体来看,不知不觉A股已将进入9月的第一个交易周,自2007年1月发布至今的中证500已经快12岁了,合计140个月。最近很多投资者都在问啥时候见底,如果从估值角度看,按照月度估值情况,中证500指数的市盈率和已经跌至其历史底部。截至2018年8月31日,中证500的PE为19.82倍,历史上只有1个月低于目前估值(为2008年10月的17.14倍),对应历史月度估值分位数0.71%位置,相当于历史上约有99%以上的月份PE是高于本月的。虽然准确的底部在哪谁也说不准,但从估值角度看,中证500的估值从历史纵向来看已经跌至其历史低位,从横向来看相对其它主流指数也是最为确定的。而低估值带来的“安全垫”又是聪明的资金极为看重的,这样一来也就不难理解为何它们今年以来会越跌越买了。(详见文末图2)

三、中证500增强的投资优势

综上,一方面注重资产配置的外资在悄悄逆势加仓A股,且另一方面聪明的资金又在加速投资中证500指数,所以现阶段应该要重点关注中证500的历史性投资机会。笔者之前的文章也多次提过,中证500指数由于成份股众多,分化也比较明显,所以比较适用于指数增强策略,大家可以重点关注华宝中证500增强基金(A类005607;C类005608),因为它们有以下投资优势:

【估值接近历史最低】截至8月31日,中证500指数PE已跌至19.82倍,其PE历史分位值为0.71%,也就是说中证500指数目前的估值已低于历史上99%以上的时间,估值具有更明显的优势。

【资深量化投资团队】华宝基金量化投资部目前由8人构成,平均从业经历超过8年,管理公募和专户产品合计24只,管理规模84亿元。团队具有6年增强策略组合实盘操作经验,增强策略历经牛熊市场模型细节日臻完善。华宝沪深300增强基金经理徐林明是现任华宝基金量化投资部总经理,其管理的华宝量化对冲基金曾获评“2016年度绝对收益明星基金”(证券时报)。徐林明总有超过15年的从业经历,长期从事主动量化策略研究和量化投资工作,在择时、行业配置和选股领域均有深入的思考和研究;总体负责量化业务的投资运作和模型开发。(详见文末图3)

【增强超额收益显著】2016年底华宝发行了沪深300增强(003876)的基金。与同类基金相比,华宝沪深300增强业绩也有着不俗的表现。自该基金2016年12月9日成立至2018年8月31日,该基金净值增长了10.37%,此收益率位列同期全市场同类可比基金第3名。在超额收益方面,华宝沪深300增强同期较基准也取得了14%超额收益,位列市场同类可比基金第2名。在今年4月份成立的华宝中证500增强基金(A:005607,C:005608),截至8月31日,华宝中证500增强在成立四个月以来时间里已取得了5.35%的超额收益。(详见文末图4、图5)









发表于 2018-09-12 10:48:13
现在都跌破2700了,抄底抄的安心
发表于 2018-09-12 16:03:13
能够战胜大部分专业投资者的指数基金
发表于 2018-09-13 11:09:29
500筑底完成,坐等丰哥带我飞
发表于 2018-09-13 14:13:51
一低再低,是时候陆陆续续买入了。
发表于 2018-09-13 16:19:01
费率低廉且能够战胜大部分专业投资者的指数基金
发表于 2018-09-14 11:15:24
增强效果还不错,收益显著超过中证500
发表于 2018-09-14 15:02:36
不用再纠结了,就首选这只产品!
发表于 2018-09-15 14:28:35
现在抄底买不了吃亏,拿到过年开开心心发红包
发表于 2018-09-16 12:59:55
中证500风格中小,但是更具有成长价值,适合长期投资,不错不错。
发表于 2018-09-17 10:21:45
相比中证1000与上证50,中证500有更低的风险和更高的上升空间
发表于 2018-09-17 14:49:04
指数增强基金是获取跟踪指数增长之外的超额收益。
发表于 2018-09-18 10:37:49
听说现在用工薪宝APP买基金申购费率打一折?
发表于 2018-09-18 13:57:51
对于着眼长期投资、持有分散投资组合的人,需保持耐心,等待市场的反弹
发表于 2018-09-19 10:28:04
昨天已经开始触底反弹了,要抄底的就赶快
发表于 2018-09-19 15:50:35
市场人气已降至冰点!但大机构资金一直在越跌越买的加仓模式,开始反弹!
发表于 2018-09-20 09:08:01
不会择股的人,选宽基定投没错的。
发表于 2018-09-20 09:08:40
不会择股的人,选宽基定投没错的。
发表于 2018-09-20 10:48:47
最重要的是低费率,定投首选标的
发表于 2018-09-20 11:37:01
不管从哪方面看,底部位置投中证500增强不会错
发表于 2018-09-21 10:27:00
目前明显低估值区域了,买买买!
发表于 2018-09-21 12:51:40
远离个股,专注指数。
发表于 2018-09-21 14:26:51
超额收益方面,中证500指数增强表现真心不俗
发表于 2018-09-22 12:47:43
A股估值洼地越低,成长股成长空间越大
发表于 2018-09-23 17:10:41
指数开始反弹了,近一周收益达到3%了!
发表于 2018-09-24 17:12:02
看来,参与拉抬指数的机构越来越发力了。以往,都是隐蔽进行,偷偷赚钱。这次公开为何召集同盟军?价值投资的战略配置都两年多了,子弹用完了?
发表于 2018-09-25 11:24:43
目前明显低估值区域了,买买买!
发表于 2018-09-25 13:06:18
历史低点,买到就是赚到,上周五那个反弹看到了吗?
发表于 2018-09-25 14:52:04
纵观全市场,最能代表中小盘股的唯有中证500
发表于 2018-09-26 10:32:55
钻石底,历史最低估值。
发表于 2018-09-26 13:23:34
中证500PB1.78,历史低点,很多都是优质中盘股,稳定成长性。
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