早盘,三大指数表现分化,创业板指保持强势,医药股领涨市场,大金融板块回调。截至发稿,银行ETF(512800)跌2.12%,场内成交额达2.43亿元。银行个股方面,邮储银行领跌,跌近4%;宁波银行、兴业银行紧随其后,分别跌3.50%、3.48%。
在经过一轮上涨行情后,近日银行板块震荡回调,银行股行情还能持续吗?我们不妨资金的动态中一探究竟。
1、北向、A股主力步调一致,双双加仓银行股
1月21日,北向资金净买入56.78亿元,其中沪股通净买入28.27亿元,深股通净买入28.51亿元。截至1月21日收盘,北向资金已连续12日净流入,流入净额累计高达537亿元。
行业来看,本周北向资金重点加仓银行板块。截至1月21日,北向资金本周净买入银行板块29.55亿元,位列全市场第一!
(数据来源:同花顺iFind,截至:1月21日)
主力资金也同样偏好银行股,近5日主力资金斥资60.87亿元布局银行板块,同样位列全市场第一!
值得注意的是,融资客也在借道银行ETF(512800)押宝银行后续行情。截至1月21日,银行ETF(512800)最新单日融资买入额7638万元,最新融资余额8.46亿元,杠杆资金流入持续维持高位!
2、8家上市银行利润增速转正
上市银行2020年业绩快报陆续披露,共有8家银行发布2020年业绩快快报,包括3家股份制银行、2家城商行和3家农商行。从已公布的银行来看,8家银行2020年利润增速全部转正,盈利好于市场预期。
资产质量方面,8家上市银行中有7家2020年不良贷款率下降,6家2020年拨备覆盖率上升,整体资产质量明显好转。
3、机构:积极把握银行快报行情
对于近期银行板块表现,光大证券银行业分析师王一峰在研报中表示,受年度业绩快报“催化剂”驱动,经济基本面复苏与流动性充裕共振,推动银行股上涨。总体来看,前期披露的业绩快报的银行财务指标表现较好,特别是单季度盈利高增。
国信证券银行业王剑团队在研报中分析,银行股主要分为业绩增长迅速的“成长股”和投资回报率来自宏观经济周期带来估值修复的“周期股”两类。其中,绝大部分银行因缺乏成长性而归于“周期股”范畴,其股价表现主要取决于银行板块整体是否得到估值修复。王剑团队认为,在2021年银行基本面景气反转逻辑下,投资者应重视银行“周期股”属性。
民生证券银行业分析师郭其伟在研报中指出,社融见顶信用收紧,银行资产端议价力增强;以及利润释放的政策限制解除,都推动银行基本面加快改善。民生证券建议,积极把握1-2月的银行快报行情,银行股的估值还有上升空间。
【海通证券荀玉根:2021年还是股市大牛,聚焦大金融补涨】
展望2021年,我们认为市场上行逻辑仍然存在:基本面上,我们预计A股净利累计同比增速将持续回升至2021年3季度,ROE持续回升至2021年Q4,2021年全部A股净利同比增速预计为15%。春季行情已经开始,中短期继续关注后周期的金融补涨机会。
【中金:今年A股银行指数上涨空间超50%,2月年报季后行情有望启动】
2月初银行开启年报季,将确认业绩V型反转。重申全面看好银行股。目前银行处于业绩V型反转的起点,处于风险溢价因素反转的起点,处于估值仓位反转的起点。我们认为宏观经济复苏趋势明确,信用条件向常态收敛,贷款定价随需求走高,宏观环境有利于银行营业收入和资产质量端持续好转。向前看,我们预计A/H股银行指数2021年上涨空间有望超过50%/60%。
在每一轮银行上涨行情中,不同时期领涨个股均有所不同。最稳妥的方式是通过指数化投资吃到整个板块上涨的红利,以银行ETF(512800)为例,自2020年3月低点到7月6日,银行ETF(512800)区间涨幅超过25%,跑赢同期近70%的银行个股,ETF投资效率相对个股更优。
银行ETF(512800)跟踪中证银行指数,包含36只上市银行股,反映板块整体行情,避免个股黑天鹅风险。七成左右仓位聚焦银行股龙头,如招商银行、兴业银行,剩下的三成仓位分享中小银行的成长机遇。银行ETF还设有银行ETF联接基金,A份额(240019)是长线定投工具,C份额(006697)则是便捷短线交易工具(无申购费)。
风险提示:中证银行指数(399986)成立于2013年7月15日,该指数的历史业绩是根据该指数目前的成份股结构模拟回测而来。其指数成份股可能会发生变化,其回测历史业绩不预示指数未来表现。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来。