公告日期：2018-05-22

证券代码：002131 证券简称：利欧股份

利欧集团股份有限公司投资者关系活动记录表

编号：2018-003

投资者关系活动类别

■特定对象调研 □分析师会议

□媒体采访 □业绩说明会

□新闻发布会 □路演活动

□现场参观 □一对一沟通

□其他

参与单位名称及人员姓名 1、 中信建投证券股份有限公司顾韡

2、 中海基金杜雨楠

3、 长安基金杜振业

4、 金鹰基金林龙军

5、 兴业基金 莫华寅

6、 长城国瑞证券股份有限公司吴昊

7、 华泰保兴基金王海明

8、 申港证券股份有限公司陈曦

9、 兴全基金 张亚辉 邓荃文

10、 宝钢集团财务有限责任公司 杨慧雨

11、 银河基金 李月

时间 2018年5月22日

地点 上海市普陀区中山北路2900号东方国际元中大厦A栋10楼公司会议室

上市公司接待人员 利欧股份董秘张旭波、证券事务代表周利明

投资者关系活动主要内容介绍

一、介绍公司情况

1）介绍公司的发展历程

回顾公司上市后的资本运作，主要介绍了公司的历次并购，包括收购工业泵公司以及转型互联网业务。

2）介绍2017年公司主要的财务数据

公司2017年实现营业收入1,057,263.07万元，同比增长45.06%；实现归属于上市公司股东的净利润42,118.28万元，同比下降25.13%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润30,588.91万元，同比下降41.19%。业绩下降的主要原因有：（1）制造业板块：原材料价格上涨，新厂区启用导致固定资产折旧增加，共同导致产品毛利率下降；（2）数字营销板块部分子公司经营业绩未达预期，对其投资形成的商誉计提减值准备；（3）上海漫酷及微创时代两家子公司，期末对应收乐视体系款项，预计难以收回，按照100%比例全额计提应收账款坏账准备，合计近4000万元。



二、Q&A环节

Q1：公司经营活动现金流净额是负数的原因？

A1：主要原因有以下两个方面：1）为进一步拓展业务市场，公司将部分优质客户的实际结算账期延长，导致应收账款回款周期变长；2）部分媒体的媒介成本支付周期缩短。



Q2：公司媒介代理业务毛利的构成？

A2：主要是媒体返点和服务费。



Q3：如何提高数字营销业务的毛利率？

A3：公司已经在这方面做了相关的努力。比如，万圣伟业作为市场份额国内领先的长尾流量运营商，公司持续推进流量直销模式，提高流量的价值，并取得较好的效果。除此之外，公司还在探索新的业务合作模式。



Q4：媒介代理业务的行业壁垒情况？

A4：主要体现在人力资源、品牌效应、资金实力、媒介资源、技术和数据能力等方面。



Q5：商誉产生的原因、构成及如何确定商誉是否存在减值？

A5：公司在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；

公司财务报表上的商誉主要是公司历次收购工业泵和数字营销板块公司形成的。其中收购万圣伟业形成商誉约17亿、微创时代和智趣广告各约6个多亿以及收购其他一些公司形成的商誉。

公司会聘请会计师和评估机构在各会计年度末进行减值测试，来确定商誉是否需要计提减值准备。



Q6：万圣伟业的业务模式？

A6：1)PC端流量整合业务:在采购环节，PC端流量整合业务主要面向各类中小网站、论坛、自媒体等零散媒介购买其流量资源；其销售的主要内容系将整合后的流量定向导入目标数字媒体，获取流量导入收益。2)移动端流量整合业务:采购的内容主要系向各类APP推广服务商采购其推广服务,其销售的主要内容系将购买的流量资源定向导入目标APP，获取流量导入收益。



Q7：公司的应收账款情况？

A7：公司应收账款账面余额较大，有40多亿，账龄在一年以内的超过90%。



Q8：公司应收账款金额较大，占用大量资金，如何保证公司的资金链稳定？

A8：主要是采取以下措施：1）扩宽公司的融资渠道；2）加强应收账款的催收工作；3）采取稳健的销售政策。



Q9：公司股权激励的实施情况

A9：第一年和第二年由于业绩未达标，均未能解锁。按比例回购注销股份。

附件清单

日期 2018-5-22






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