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发表于 2022-06-25 17:47:35 东方财富iPhone版
//@MMyy :其实是否会减持理想,在年报中已经说的非常清楚了。公司年报中说明
//@MMyy : 其实是否会减持理想,在年报中已经说的非常清楚了。公司年报中说明,因为理想的股价波动,公司的公允价值也会随着大幅波动。在今后几年时间里都存在这种情况。这等于间接说明利欧在今后几年都不会减持理想,会一直坚定看好理想的未来。
发表于 2022-06-25 16:07:30
利欧股份投资理想汽车的几点看法:一、关于利欧持股理想汽车。利欧股份通过香港全资子公司浙江利欧(香港)有限公司(以下简称“利欧香港”)参股投资了Li Auto Inc.(以下简称“理想汽车”),利欧香港持有理想汽车折合ADS 3431.624万股。公司投资理想汽车的投资额为4.5亿元,理想汽车2020年12月31日的股价28.83美元,按持理想汽车3400万股利欧当年帐面47亿多元利润,已算至2020年年度的利润里面了(因未卖理想,实际是帐面利润)。2021下半年,利欧减持理想汽车约700万股(减持价大约每股30美元,除去税费,实际获利约6-8亿元人民币)。目前利欧仍持有理想汽车约2650万股(是否今年第一、二季度有所减持不得而知)。
二、关于2021年亏损问题。利欧实际是盈利的,主业和减持理想汽车股票获利约10多亿,而且,2021年12月31的股价32.1美元,而上一年底的理想汽车股价28.83美元=每股盈3.27美元。除去减持部分获利6-8亿外,未减持理想汽车的帐面利润折价后约6亿人民币(因实际未售理想股票,那么帐面结帐时要折价计算)。再强调一句的就是,2020年投资的理想汽车利润40多亿,已计算在2020年的公司当年利润里面去了。那2021为什么会亏损呢?主要原因是原有商誉约17亿元,加上坏帐1.7亿,合计约20亿。公司共计提商誉减值准备约14.5亿元,加上欠款坏帐计提1.7亿,因此冲减主业和其它投资项目利润后,2021年亏损8.23亿元。目前,利欧商誉仍挂帐有3.5亿元。
三、关于2022年上半年第一季度亏损。主要是理想汽车公允价值变动损失(去年12月31日理想收盘价32.1美元,今年3月31日理想收盘价25.78美元,每股亏6.3美元;持2650股6.3美元=缩水1.67亿美元,折成人民币约缩水11亿元)。冲减利欧第一季度主业及其它投资利润,仍亏8亿多元。
四、关于2022年上半年半年报。可以肯定,理想如果仍维持在40美元左右,利欧上半年将大幅盈利。计算方式是:假若6月31日理想收盘价为每股40美元,那么减去去年底32.1美元=约增8美元;2650x8=增2.1亿美元,折算成人民币增14亿元(如计入利润,因未卖出理想,按70%折算,入帐大约计增10亿元。加上主业及其它投资利润,利欧可望上半年实现利润15亿元人民币。当然,这是大概测算的。可以说,利欧上半年盈利10亿以上是板上钉钉。
五、关于持有理想汽车后续。我们会问,利欧上年报减持了理想汽车没有?如果减持了一部分,那利润就没有那么多了。因为前4个月理想股价一直低迷。如果低价减持就太可惜了。我们预计,王董事长应该没有减持,一是因为理想处于低价,减持不划算,二是他仍坚定看好新能源汽车前景的。坚定持有理想是王道(去年底因要处理商誉,减持一部分也是没有办法的,而且已拿回投资成本并大赚一笔)。况且,他手握几十亿现金,还通过决议拿出20亿来短时理财,一句话,他不缺钱。需要指出的是,他什么时候卖理想,卖多少,是不需要公告的,减持后在季报(半年报、年报)上披露即可。如果他坚守理想汽车持有到每股50美元以上,他就可实现利润上百亿元(加上已减持部分),仅用4.5亿人民币投资就赚100亿元,王董事长就是中国的巴菲特,A股的牛人(当然,如果第二季度减持了理想,那个王神人就会大打折扣,说明是人不是神)。
六、本人也是一小散,不是什么托。因看好利欧,从4元多买入,持股三年多,虽然有所补仓,但成本仍在3.5元左右。后在理想汽车跌至19美元左右时斩仓利欧出局,造成巨亏。最近看理想反弹,没子弹了,仅买回一点点试看有机会回点血么。本人看好利欧后市,公司主业和其它投资参股项目,前景还是非常好的。但有几个缺点。一是利欧主业是传统产业,不是如今流行的赛道。但它的参股和投资的其它项目还是不错的。二是王老板缺乏企业家的胸怀和气质,不懂市值管理,对公司股票下跌不闻不问,长期股价低迷,投资者损失惨重。三是公司诚信欠缺。投资太空项目成笑话,狮门半导体说今年第一季度量产,至现在仍无下文。
以上是本人理解,不构成投资建议,不误导他人,仅供参考而已。买卖利欧,责任自负。
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