新海宜科技集团股份有限公司投资者接待记录

时间 2018年7月17日 地点 陕西西安临潼悦椿温泉酒店会议室
投资者
机构名称 调研人员姓名
广发基金 郑澄然
渤海证券 徐勇
利得资产 袁小剑
源乐晟投资 石天卓
海通证券 曾彪
五矿信托 康乐
西藏合众易晟投资 虞利洪
安信证券 丁肖逸
证券时报 雷晨昊
倪天歌
长江证券 陈怀山
德邦证券 王立晟
华泰证券 边文姣
陕西投资基金管理有限公司 杨阳
接待人员 公司董事长 张亦斌
公司董事会秘书 徐磊
公司财务总监 戴巍
陕西通家执行总经理 张钦国
陕西通家财务负责人 刘智勇
会谈主要内容

1、 签署《承诺书》。

2、 请介绍一下与陕西通家重大资产重组的背景，为什么选择陕西通家？
公司传统业务为通信设备及相关产品的生产和销售，随着行业逐渐饱和，公司开始在新领域寻求突破。近年来，公司逐步在新能源汽车相关产业链进行投资布局，陕西通家是新能源电动物流车的专业生产企业，是公司“新能源”战略的重要一环。陕西通家的竞争优势主要体现在三个方面：1、陕西通家目前拥有“1字头”货车、“5字头”专用车、“6字头”交叉型乘用车等车型的生产资质，资质较为全面，在市场上较为少见。2、陕西通家具有近10年的发展历史，目前已经形成了完备的研发、生产、销售的链条，具有丰富的人才储备。3、陕西通家在细分行业有竞争优势，2017年度在电动物流车领域销售名列前茅，产品品质已获得广大消费者的认可。

3、 能否简单介绍一下2018年上半年陕西通家的经营情况？
受到过渡期新能源政策的影响，2018年上半年整个新能源专用汽车行业的生产和销售均十分谨慎。随着2018年新能源国家补贴标准于2018年6月12日起正式实施，通家公司的生产和销售逐步放开。由于新能源车的成本比燃油车高很多，任何新能源车企不会在仓库里积压太多存货，通家主要采用“订单式生产”，生产是随着订单不停变化，以尽量将生产成本降到最低。

4、 陕西通家有哪些车型符合2018年6月新出台的国家补贴政策？
陕西通家共有10款车型进入推广目录：其中“电牛2号”智汇7款车型，“电牛3号”2款车型，冷链车1款车型。过渡期后的国家补贴标准为30度电每度电补贴850元，30—50度电每度电补贴750元，50度电以上每度电补贴650元。目前这些车型都有一定的在手订单。

5、 关于陕西通家往年销售的新能源汽车的国补和地补的申报和落实情况如何？
根据新能源汽车国家监测与管理平台的统计数据，2018年4月陕西通家物流车在总行驶里程和总行驶时长均为第一名。根据测算，陕西通家新能源汽车销售12-14个月后，基本可以达到申报国补和地补的相关条件。

6、 国家补贴持续退坡，公司如何看待补贴减少对消费者的积极性的影响，陕西通家预计将如何应对？
自2010年国务院正式发布《关于加快培育发展战略性新兴产业的决定》，把新能源汽车产业作为战略性新兴产业之一，国家多年来连续出台政策支持新能源汽车行业的发展。补贴金额的逐步减少是符合行业自身发展的要求的，但是目前新能源汽车行业尚不成熟，对补贴的依赖程度较大，我们相信政府也深知这一点。我们目前认为补贴退坡主要体现在资金支持上减少，但是会通过其他方式变相支持新能源汽车产业的发展，如国家推动碳积分交易、新能源汽车在购置税、路权等方面仍比燃油车享有更多优势等。陕西通家将从成本控制和技术优化等方面提高产品核心竞争力，应对补贴退坡。

7、 陕西通家对“后补贴时代”的行业趋势有什么认知呢？
我们认为“车电分离”将是后补贴时代的大趋势。目前新能源汽车成本最高的仍然是电池，电池成本占整车成本的60%左右，如果后续在电池租赁方面能够得到完善，消费者可以采用买车壳、租赁电池的方式，那么即使在没有国家各项补贴的情况下，新能源汽车的价格优势仍将比燃油车明显。

8、 从陕西通家的销售情况来看，客户更在意价格还是车的性能？
这取决于客户类别，对于经销商来说，他们非常看重价格，而个人消费者则相对关注品牌和性能。2017年度，陕西通家为了保持市场份额，将部分利润让渡给客户。今年我们提出既要保住市场份额也要保持公司的利润，因此2018年度陕西通家在销售价格将有小幅提升，但是随着技术的不断改进，通家新能源电动物流车的产品性能也有了明显进步，为市场提供性价比最高的产品，也是通家公司一贯的经营理念。

9、 陕西通家目前的人才储备情况如何？
经过多年的积累和沉淀，陕西通家目前有1个博士工作站、1个院士服务工作站，汽车研究院有300多名员工，为陕西通家产品的技术升级献计献策。此外，陕西通家积极开拓与高校的战略合作，拟与武汉理工大学等高校进行签约，保障陕西通家的人才储备。目前陕西通家的管理层平均年龄在30~40岁左右，工作经验和工作激情兼备，人员结构合理，保障了陕西通家的发展。

10、能否介绍一下湖南泰达将持有的陕西通家3.54亿股股份对应的40.5%表决权委托给公司行使，是出于什么背景和原因？
2016年公司购买湖南泰达持有的陕西通家股权时，湖南泰达向公司作出业绩承诺，但2016、2017年度陕西通家未能完成5.5亿承诺，湖南泰达未能在公司2017年度审计报告出具前完成业绩补偿支付，因此公司通过诉讼方式保全处理。后续公司与湖南泰达商议继续收购通家股份的事项，由于涉及重大资产重组，各项商议工作和审批流程耗时较久，为了在过渡期内保证陕西通家生产、经营、销售的平稳性，不因大股东变动造成影响，因此公司与湖南泰达签署了表决权委托协议。后续公司将尽快推进重组工作，完成过渡。

11、公司在转型过程中，资产负债率较以前上了一个台阶，请问未来转型有没有融资压力？
2017年度新海宜合并报表的资产负债率在58%左右，目前负债的整体结构较为合理，负债率处于可控范围。由于国补的滞后性，陕西通家面临着较大的资金压力。新海宜既已明确新能源的转型方向，就会坚定为陕西通家提供相应的支持。后续公司将不断优化融资方式，调整融资结构，保证公司的财务安全性和稳定性。
记录 刘玥 审核 批准 徐磊
整理日期 2018-7-17 审核日期 批准日期 2018-7-17