如题吧.
我简单说几点:
首先,先弄清楚,我只关心购买的资产是否是优质资产,有没有买贵了,其他的和我的关系不大。(注意这里只说我自己,没说你)
1.收购公司所处的行业,2018年全球IDC行业继续高速增长,美国数据中心今年投资已超182亿美元,超前三年总和。2016年全球IDC整体市场规模达到451.9亿美元,增速为17.5%。受益于云计算行业大规模增长,2017年美国数据中心建设资金规模创下新纪录,据房地产CBRE的最新数据显示,目前企业和基金在美国的数据中心建设的投资规模已经达到182亿美元,是2016年的2倍,并且到年底的时候有望超越三年的的总和。
简单来说,在全球范围内,这个行业都是在高速增长的,我说的算是比较谦虚的了,应该说从美国的发展看是爆发式增长,这其中的原因是多方面的,简单的说就是现在数据处理量比以前的有爆发式的增长,而且在可预见的将来,随着5g的到来,数据的处理量还会是成倍的增长的,反正行业大家都能看到吧,应该没有人反对这个行业的增长性(请注意,我前面说的是行业的增长性,没说行业属性)。所以,行业是没问题的。
2. 接下来是标的公司在行业中的位置了,交易预案里有说了一些的(这里要批评一下财务顾问的两个公司了,不知道他们是不愿意多说,还是没有调查的非常仔细了,反正很细的公司介绍是没有),但是能有代表性的有几个,一个是公司现在有数据中心有11个,建筑面积超过34万。这个可以对比光环新网的,光环有数据中心7个,建筑面积30.9万。有了这组数据也能基本说明情况了,相对来讲标的公司是比光环在数据上有绝对优势的。当然,除了数据外,gs的数据中心分布的位置要比光环好太多了,光环18年的净利润预估6.5亿元,gs的是2.04亿英镑,(英镑兑人民币今天是8.9)按这个计算18.156亿元。这个净利润接近光环的3倍了。从这里就能很好的看出来,gs的优势,数据中心得位置非常的优越(试想一下,你让国内的一些idc公司去澳洲,新加坡,伦敦等地建数据中心,那现实吗),
全球IDC前十五大城市销售占比情况
从这里也能很直观的看出来,数据中心位置的重要性。
除了位置优越外,就是gs本身的技术和经营管理的优越性了。这个从数据中心的评级就能看出来了,这个就不展开了。
3.交易对价,上看,公司这51%估计是237亿元,它净利18.156。光环的市值是220亿元,它净利6.5,光环今天是34.7倍的市盈率。会算的都自己算算吧。
总之,我自己认为这次收购资产,我是满意的,具体最后的估值是多少,那是市场说了算的。这里我就不评了。我自己觉得大股东们这次注入还是很有诚意的。
最后声明,我不是来抬杠的,也不是什么黑,什么托。后面我不会再做交流了。希望大家有素质,要不没人会把自己研究的东西分享给大家了。