上市公司之兴业矿业，你在做什么(此为转帖，不喜勿喷)
1.资金链存在随时断裂的风险
今天来说一下兴业矿业，首先看一下公司的财务状况，流动资产7.29亿，流动负债16.09亿,流动比率45%，按照正常流动比率一般在2左右是相对安全的，因为流动资产中有很大一部分存货等变现能力很差。进一步查看兴业矿业公司年报发现里面有2.4亿是存货和可抵扣的税款，这基本上是无法变现的，去掉这两块公司的实际可以变现的流动资产只有4.89亿，流动比率变成30%，也就是说假设公司一年内要还10块钱，现在手头只有3块的资产可以还，剩下的7块无法以现有资产清偿。这种资金链断裂的风险可想而知，再给大家看一下公司股票因为之前的借款产生的质押情况，基本能质押的已经全部质押完了，没有剩余可质押资产继续借款了
综上所述，公司存在资金链断裂风险是极其大的。
2.经营效率低下，几乎没有给股东带来资产回报
让我们来看看公司的资产回报情况，从公司披露的报表数据可以得出公司净资产收益率在2%左右，总资产收益率在1%左右，数据告诉我们这家公司完全不能给股东创造利润，如此低的收益率还远远赶不上银行存款收益，这种无效经营浪费了社会资源，损害股东利益。从同行业数据来看，发现这家公司的资产回报也是远远低于同行，同行的净资产回报约在11%，总资产回报约在6%，差距如此之大，一家上市公司拿着公众的钱经营的如此低效，那么有越多的钱进来有可能将会造成更大的资源浪费。这个从以往的经营业绩和收购可以充分证明，特别是从控股股东手里收购来的资产，造成了严重亏损，后面我会单独来谈。
3.不合法经营，造成多起死亡事故
仅从公司披露的事项中发现这家公司各种不合法经营状况，2018/5/28公司子公司正镶白旗乾金达矿业有限公司在未办理任何环保手续的情况下选厂建设项目擅自开工建设，属于未批先建项目, 也因此收到了正镶白旗环境保护局出具的行政处罚决定书。在往前看，2016年7月15日，公司下属公司河时代矿业有限责任公司发生了震惊的“7.15”较大主井吊桶坠落事故，造成多人死亡；同年6月22日，公司内部的西乌旗银漫矿业三区项目部“2016.6.22”冒顶事故致一人死亡。未办环保就开工，同时如此短的时间内发生如此多的命案，如果说公司内部安全达标合法经营恐怕没人相信吧。从这一系列的事件中可以看出公司在合法经营方面完全是有问题的。
4、在资本市场披露违规
2012年收到深圳交易所的公开批评，公司2011年1-6月亏损人民币2,103万元，但直至2011年8月16日披露半年报，兴业矿业仍未按规定披露2011年半年报业绩预亏公告。另外，兴业矿业还存在2011年第一季报和第三季报业绩应预亏未预亏的违规行为。
5、运费与收入严重背离，数据异常
公司14年到16年收入与销售货物运费数据如下：
从上表中你会发现一个完全违背常理的数据，收入增长幅度与销售货物的运费完全没有逻辑，按理说销售的运费是跟销售收入同比增长的，就算不是同比增长最起码要正相关，，那么公司这么没有逻辑的财务数据是什么情况呢，带着疑问我们翻看了一下公司17年年报的销售费用，对于销售费用增长公司自己给出的解释是：“报告期公司销售商品运费同比增加所致”公司自己的解释是同比增加所致，那么我们先不看公司说的具体对错，有一点我们可以佐证，那就是销售运费与收入是正相关的，这也与同行业和事实相符，那么我们进一步看14到17年收入增长幅度与运费增长幅度，竟然出现了收入增长运费严重下滑，收入下跌运费大幅增长情况。大家自己脑补一下为什么吧。
6、大价钱收购控股股东资产，却接连出现标的资产亏损
14年左右收购的控股股东的一个矿权标公司唐河时代，净资产1900万，收购价格为1.2亿，当时他们自己给的17、18、19年三年的预测利润是4,138.16 万元、16,563.04 万元及 16,371.00 万元。而17年的利润是亏损3,786.52万元，且目前公司还在整顿阶段；再看一下15年底收购的控股股东的另一家公司荣邦矿业，预测的17、18、19年利润分别是422.20 万元、1,833.68 万元及 2,427.05 万元。结果17年是亏损142.86万元。从后续经营结果来看，当初从控股股东买来的资产效益与当初评估的出现巨大差异，全部亏损告终，我们不得不对当初的评估结果提出严重质疑，如果预估盈利5000万最后盈利4200万我们还可以接受，毕竟预估与实际有已定差异，但是预估出来的数据是非常盈利但是实际上是严重亏损，这种预估结果我想问一下你的各项参数是如何定的，你的未来现金流是如何预估的，你预估的参数依据的准确性在哪里。事实证明当时的预估结果就是完全不合理的，那么是否意味着大股东通过卖给上市公司劣质资产或者高估价值的资产进行利益输送行为。上市公司以及控股股东是否应该给广大股民一个合理的解释。