003049紫光国微 与 300327中颖电子 都是微处理器研发设计企业
两者都有很好的成长性
两者都在所处的行业是第一龙头
但是002049的估值高过300327 5倍

那么到底是002049高估了 还是300327低估了？
根据对比，002049 不是高估了，而是300327严重低估了
既然300327估值这么低，为什么我们不买便宜的300327呢？

首先，300327主营的芯片有一个特点，一定要认识清楚
他研发设计的芯片大部分有一个共同点
即需求量都是上亿级，需求量特别大
一旦与需求企业建立供货合同，很难被其他企业替代

比如他主营的家电主控芯片，被大规模应用于冰箱、洗衣机、洗碗机、电磁炉等
全国每2台电磁炉芯片，有一片是300327供货
比如他生产的锂电池芯片，已经给联想、惠普戴尔2018年开始批量供货，这个供货量特别大
比如他生产的电机主控芯片，这个智能电机需求量也是亿级别
比如他生产的智能电表芯片也是亿级
比如他研发的oled手机高清显示屏芯片，也是亿级
327在智能家居、汽车电子芯片、物联网、wifi、蓝牙等各种领域都有涉及
但是327主打的是一款芯片的需求量都是亿级以上
这样则为技术的更新和换代打下长期基础，为未来利润的高增长提供了保证
主营研发的芯片每一款都是爆款，而且国内技术第一，替代进口规模大
保证了其利润稳定30%以上增长
目前研发的oled芯片更是不得了，从中端向高端迈入
oled芯片全被国外垄断
未来业绩有望在高速增长的基础上爆发式增长

保守估算，不计算新研发产品贡献，300327 年复合增长率30%
2020年利润有望3亿起步
可2049利润才多少
两者无论成长性、股本、总利润，都是300327占优的情况下
为何不买入更便宜的300327呢
水往低处流，没人和钱过不去
看好就好好考虑