$国机精工(SZ002046)$  严重低估—国机精工之解析

踢除主动进行业务收缩的贸易工程板块，仅仅分析国机精工旗下的轴研所、三磨所、国机金刚石公司。三家共计估值100亿并不算太高，而现在国机精工市值却不到50亿！这是惊人的馅饼！

一、轴研所。主要利润来源于特种轴承，以航天航空轴承为代表，服务于我国国防军工。随着我国国防军工行业的迅猛发展，公司特种轴承业务增长非常明显。此外，还有精密机床轴承、重型机械用的大型特大型轴承（如盾构机，大型风电电机轴承）等业务也在不断增长。

二、三磨所。三磨所是中国超硬材料行业的开创者、引领者、推动者。公司产品之一半导体封装砂轮和划片刀已向华天科技、长电科技、中芯国际等大型芯片半导体企业供货，逐步实现国产替代。V-CBN磨曲轴/凸轴砂轮、磨多晶硅和单晶硅砂轮、磨LED砂轮、CNC工具磨床砂轮、锻造六面顶压机等等面向汽车、芯片、LED、光伏、培育钻石设备等行业大量供货。另外三磨所控股子公司新亚公司的金刚石复合片及锥齿等产品还应用于石油、天然气、地质钻孔，是中国重要的高端复合超硬材料的供应商。

三、国机金刚石公司。被誉为“材料之王”“终极半导体”的超硬材料是支撑国民经济建设和发展的重要基石。目前，全球95%以上的超硬材料产自中国，而80%以上产自河南。因此，社会上流传着“世界材料看中国，中国超硬材料看河南”的说法。为推动中国及河南超硬材料的新发展，2023年12月，由国机精工（持股比例67%）和河南新材料投资集团（持股比例33%）组建国机金刚石有限公司，助力超硬材料产业发展再上新台阶。

近几年来，国机精工营收和利润都稳健增长，核心业务利润更是快速增长。

国机精工——股价严重低估！