公告日期：2019-06-06

招商公路:2017年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)、2018年面向合格投资者公开发行公司债券(第一期)跟踪评级报告(2019)



中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）因承做本项目并出具本评级报告，特此如下声明：



1、除因本次评级事项中诚信证评与评级委托方构成委托关系外，中诚信证评、评级项目组成员以及信用评审委员会成员与评级对象不存在任何影响评级行为客观、独立、公正的关联关系。



2、中诚信证评评级项目组成员认真履行了尽职调查和勤勉尽责的义务，并有充分理由保证所出具的评级报告遵循了客观、真实、公正的原则。



3、本评级报告的评级结论是中诚信证评遵照相关法律、法规以及监管部门的有关规定，依据合理的内部信用评级流程和标准做出的独立判断，不存在因评级对象和其他任何组织或个人的不当影响而改变评级意见的情况。本评级报告所依据的评级方法在公司网站（www.ccxr.com.cn）公开披露。



4、本评级报告中引用的企业相关资料主要由发行主体或/及评级对象相关参与方提供，其它信息由中诚信证评从其认为可靠、准确的渠道获得。因为可能存在人为或机械错误及其他因素影响，上述信息以提供时现状为准。中诚信证评对本评级报告所依据的相关资料的真实性、准确度、完整性、及时性进行了必要的核查和验证，但对其真实性、准确度、完整性、及时性以及针对任何商业目的的可行性及合适性不作任何明示或暗示的陈述或担保。



5、本评级报告所包含信息组成部分中信用级别、财务报告分析观察，如有的话，应该而且只能解释为一种意见，而不能解释为事实陈述或购买、出售、持有任何证券的建议。



6、本次评级结果中的主体信用等级自本评级报告出具之日起生效，有效期为一年。债券存续期内，中诚信证评将根据监管规定及《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并按照相关法律、法规及时对外公布。



3 招商局公路网络科技控股股份有限公司2017年面向合格投资者

公开发行公司债券（第一期）、2018年面向合格投资者

公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2019）



募集资金使用情况 图1：2014～2018年国内生产总值及其增长速度



“招商局公路网络科技控股股份有限公司2017

年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”

于2017年8月28日完成发行，实际发行规模30

亿元，其中品种一（5年期，证券代码“112562.SZ”，

简称“17招路01”）发行规模20亿元，最终票面利

率为4.78%；品种二（10年期，证券代码

“112563.SZ”，简称“17招路02”）发行规模10亿元，

最终票面利率为4.98%。“招商局公路网络科技控股 资料来源：国家统计局，中诚信证评整理



股份有限公司2018年面向合格投资者公开发行公 从汽车行业运行状况来看，受传统汽车行业产

司债券（第一期）”（以下简称“18招路01”）于2018 能过剩和二手车市场的冲击，2018年我国汽车产业年7月18日完成发行，实际发行规模30亿元，3 面临较大的压力，产销量均出现下降，全年实现产

年期，最终票面利率为4.50%。 销量分别为2,780.9万辆和2,808.1万辆，同比分别

截至2018年末，上述债券共募集资金60亿元， 减少4.2%和2.8%。随着汽车行业和国民经济的发公司已按照募集说明使用50亿元用于相应用途， 展，全国民用汽车保有量仍实现两位数增长，截至募集资金专项账户余额为10亿元。上述债券均采 2018末，全国民用汽车保有量达到24,028万辆（包用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期 括三轮汽车和低速货车906万辆），比上年末增长一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付； 10.5%，其中私人汽车保有量20,730万辆，同比增其中，2018年，“17招路01”和“17招路02”的利息 长10.9%。民用轿……
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