对于很多投资者来说,A股是一个既爱又恨的市场。就像刚出生的小孩,摸不准他的脾气。上涨的时候,快速而暴利,赚钱诱惑很难不让人心动。每轮大牛市都会吸引很多场外投资者参与。而下跌的时候也往往超出预期,深不见底,恨不得发誓永远再不进这个市场。
事实上,这体现了投资者进出市场的节奏完全是错误的,行情大涨要求他们退出时,他们却被贪婪迷住双眼;市场低迷,要求他们进场时,他们却过度恐惧,担心还有新低。其实,今天上证指数大涨1.47%,你真的大可不必在意,弱势行情下,耐心分析基金选出好基才是最重要的。
(截止日期:2017年5月25日)
前两天刷了屏的事儿:东方红内需增长集合资产管理计划,在5月23日开放了申购业务,结果仅仅这一天总销量就接近100亿,真是惊呆业内。仔细看一下,发现该产品的业绩的确是不错,近一年的净值走势与沪深300和上证指数形成漂亮的剪刀差,看着真是人人心动。
但是手续费貌似有点高啊,不像公募基金,还能打一折。
东方红内需增长是不定期开放申购的,暂时买不进了,我们来分析一下它的其他公募产品。
该基金成立于2015年4月,是东方红资管旗下的一只灵活配置型基金。截止到2017年5月24日,该基金成立以来总回报23.30%,很显然,该基金几乎成立在牛市高点,但在持续的震荡市中始终大幅跑赢沪深300指数,今年来的表现更加突出,斩获了18.67%的收益。
现任基金经理有两位:王延飞从2015年6月开始任职,任职回报为9.50%;林鹏从2016年3月开始任职,任职回报为42.87%。
当然,我们绝不能仅仅因为业绩好,就去无脑买入,最重要的就是分析取得好收益的业绩背后,是怎样的资产配置和怎样的操作思路,这样才能分析出业绩是否具有可持续性。
从重仓股方面来看,2017年一季度前十大重仓股主要集中在家用电器、医药生物、计算机板块方面。与去年年报相比,减持了食品饮料板块,增加了家用电器板块,前十大重仓股的变化不是很大,换手率应该不高。可以说,这种行业配置比较符合17年以来的行情,但笔者认为真正做出贡献的其实是该基金精选的个股。
(数据来源:东方财富Choice数据;2017年1季度,前十大重仓股区间涨跌情况)
从上面2017年一季度,该基金的前十大重仓股涨跌情况可以看出,所有重仓股均取得了正收益,有5只个股涨幅超过20%,最高的海康威视一季度涨幅达到33.98%。
另外一个特点是,该基金的区间最大回撤比较小,近一年的最大回撤幅度为-4.5%,净值走势比较平稳,不属于大涨大跌的类型。
总体上,可以认为该基金是一只注重价值,风格稳定,善于精选个股的基金。
到这里,就不得不提到一只跟此基很相似的一只基金,东方红产业升级混合。两者一季度重仓股的相似度达60%。
这只基金也是由基金经理王延飞管理的,基金成立于2014年06月06日,王延飞是从2015年06月26日接手的。该基金自成立以来的收益率为144.00%,王延飞自任职以来的任职回报为12.55%。截止到5月24日,该基金近年来的收益达到12.49%。从近6月的净值走势比较来看,该基并没有跑赢东方红中国优势混合。
好了,到这里就比较完了,关于东方红的几只封闭式基金的表现也不错,只不过现在存在溢价,目前来看,场外买入比较合适。