2021.4.27
江 苏 中 南 建 设 集 团 股 份 有 限 公 司
2 0 2 0 年 度 业 绩 见 面 会
2021.4.27
（股票代码： 000961.SZ ）归母净利润 净利润率 加权平均ROE
有息负债 年度分红 销售情况
70.8亿
同比增加70.0%
业绩亮点
9.00%
同比提高3.20个百分点
28.18%
同比提高6.60个百分点
每10股派5.56
分红率30.05%
2238.3亿
总负债率 净负债率 经营性现金流净额
86.54% 97.27%
同比下降4.23个百分点 同比下降71.12个百分点
84.7亿
连续3年保持正值
同比增加14.2%
799.0亿
仅占销售额的36%，
长期保持行业低位重点企业资金监测和融资管理规则表现及信用评级
指标 绿档标准 2020年末
扣除受限资金后的
现金短债比 ≥1 1.04
净负债率 ≤100% 97.27%
剔除预收账款的资
产负债率 ≤70% 79.76%
两项指标达标，处于“黄档” 信用评级提升
标准普尔
B+
从B上调至
穆迪
B1
从B2上调至1 业绩情况营业收入和净利润
营业收入786.0亿元， 同比增长9.4%
利润总额105.2亿元，同比增长70.9%
投资收益42.9亿元，同比增长105.1%
归属于上市公司股东净利润70.8亿元，比上年同期增长70.0%
344.4
305.5
401.1
718.3
786.0
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
营业收入
4.7 6.9
21.9
41.6
70.8
0
10
20
30
40
50
60
70
80
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
归母净利润
+9.4% +70.0%
单位:亿元 单位:亿元收入结构
房地产业务收入585.7亿元，同比增长13.5%，在全部收入占比71%
建筑业务收入222.0亿元，同比增长0.09%，在全部收入中占比27%
其他业务收入19.6亿元，同比下降5.5%，在全部收入中占比2%
地产业务收入
71%
建筑业务
27%
其他业务
2%
515.9
221.8
20.7
585.7
222.0
19.6
房地产业务收入 建筑业务收入 酒店及其他收入
2019年 2020年
其他业务收入
+13.5%
+0.09%
-5.3%
单位:亿元毛利率
综合毛利率17.29%，同比提高0.54个百分点
房地产业务毛利率19.14%，同比提高1.21个百分点
建筑业务毛利率8.65%，同比下降0.36个百分点
19.60%
16.70% 17.29%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
2018年 2019年 2020年
综合毛利率
同比+0.54pts
同比+1.21pts
同比-0.36pts
20.20%
17.93%
19.14%
2018年 2019年 2020年
房地产业务
11.60%
9.01% 8.65%
2018年 2019年 2020年
建筑业务费用率
销售费用率2.20%，同比上升0.16个百分点
管理费用率3.59%，同比下降0.89个百分点
5.96%
4.48%
3.59%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
2018年 2019年 2020年
管理费用率
2.41%
2.04%
2.20%
0.00%
0.50%
1.00%
1.50%
2.00%
2.50%
3.00%
2018年 2019年 2020年
销售费用率
同比+0.16pts
同比-0.89pts利润率和净资产收益率
权益净利率9.00%，同比提高3.20个百分点
加权平均净资产收益率28.18%，同比提高6.60个百分点
5.50% 5.80%
9.00%
0.00%
1.00%
2.00%
3.00%
4.00%
5.00%
6.00%
7.00%
8.00%
9.00%
10.00%
2018年 2019年 2020年
净利率
13.30%
21.58%
28.18%
0.00%
5.00%
10.00%
15.00%
20.00%
25.00%
30.00%
2018年 2019年 2020年
ROE
同比+3.20pts
同比+6.60pts每股收益和派息情况
分红派息率逐年提高
基本每股收益1.87元， 同比增长67.5%
0.12 0.16
0.59
1.12
1.87
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
年份 归母净利润 分红情况 分红派息率 基本每股收益
2018年 21.9亿 现金分红4.45亿 20.3%
2019年 41.6亿 现金分红10.54亿 25.31%
2020年 70.8亿 现金分红21.27亿
（待股东大会审议通过） 30.05%
基本每股收益（元）
+67.5%资产情况
总资产3592.5亿元，
比年初增加23.6%
净资产483.6亿元，
比年初增加80.3%
股东权益287.0亿元，
比年初增加33.9%
少数股东权益196.6亿元，
比年初增加265.2%
2356.9
2905.7
3592.5
2018年 2019年 2020年
总资产
196
268.2
483.6
2018年 2019年 2020年
净资产
174
214.4
287.0
2018年 2019年 2020年
归母股东权益
21.95
53.83
196.6
2018年 2019年 2020年
总资产 净资产 股东权益 少数股东权益 少数股东权益
+23.6% +80.3% +33.9% +265.2%
单位:亿元 单位:亿元 单位:亿元 单位:亿元负债情况
总负债3108.9亿元，
比年初增加17.9%
预收账款1202.9亿元，
比年初减少2.5%
有息负债799.0亿元，
比年初增加14.3%
2161
2637.5
3108.9
2018年 2019年 2020年
总负债
1101
1233.6
1202.9
2018年 2019年 2020年
预收账款
579
699.2
799.0
2018年 2019年 2020年
总负债 有息负债
+17.9%
预收账款
-2.5%
有息负债
+14.3%
单位:亿元 单位:亿元 单位:亿元资产负债率
资产负债率86.54%，比上年
末下降4.23个百分点
净负债率97.27%，比上年
末下降71.12个百分点
剔除合同负债后的资产负债率为79.76%，
比上年末下降4.20个百分点
91.70%
90.77%
86.54%
2018年 2019年 2020年
资产负债率
191.52%
168.39
97.27%
2018年 2019年 2020年
净负债率
84.40%
83.96%
79.76%
2018年 2019年 2020年
剔除合同负债后的负债率
注：净负债率=（有息负债-货币资金） /净资产*100%
剔除合同负债后的资产负债率=（负债总额-合同负债） /（资产总额-合同负债） *100%
同比-4.23pts 同比-71.12pts 同比-4.20pts有息负债结构和现金
2020年末，公司一年内到期的所有有息负债233.7亿元，在有息负债中占比29.25%， 较2019年末下降5.06个百
分点，长短期结构更加均衡
有息负债中银行贷款占比约52%，非银行金融机构贷款占比约22%，债券占比约26%
公司现金余额328.6亿元，相比2019年末增加29.3%，现金短债比1.41，比2019年末进一步提高。扣除受限资金
之后的现金短债比1.04，符合国家重点房地产企业资金监测和融资管理规则基本要求
银行
52%
非银行金融机构
22%
债务融资工具
26%
融资方式结构
71%
29%
债务期限结构
一年以上有息负债
一年以内有息负债现金流变化
经营性现金流入1293.1亿元， 是一年内到期的各类有息负债（含期末应付利息）的5.5倍
其中销售商品、提供劳务收到的现金流入889.8亿元，同比增加13.1%
其他与经营活动有关的现金流入403.3亿元，同比增加24.8%
经营活动产生的现金流量净额84.7亿元，连续3年保持正值
194.3
-126.49
-40.4
81.96
-133.8
84.7 80.59
-139.1
137.2
-200
-150
-100
-50
0
50
100
150
200
250
2018年 2019年 2020年
经营活动净额 投资活动净额 筹资活动净额
单位:亿元2 分行业经营情况房地产业务——销售规模
合同销售金额2238.3亿元，同比增长14.2% 合同销售面积1685.3万平方米，同比增长9.4%
502
963
1466.1
1960.5
2238.3
0
500
1000
1500
2000
2500
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
销售金额
451
735
1144.4
1540.7
1685.3
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2016年 2017年 2018年 2019年 2020年
销售面积
+14.2% +9.4%
单位:亿元 单位:万平方米房地产业务——销售城市等级分布
三四线
66%
一二线
34%
销售面积
销售金额中，一、二线城市占比41%，三、四线城市占比59%
销售面积中，一、二线城市占比34%，三、四线城市占比66%
三四线
59%
一二线
41%
销售金额房地产业务——销售区域结构
销售金额长三角（江苏、上海、浙江、安徽）占比61%，销售面积长三角占比55%
*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西
北方
2%
山东
10%
长三角
61%
中西部
21%
珠三角
6%
销售金额
北方
2%
山东
12%
长三角
55%
中西部
23%
珠三角
8%
销售面积房地产业务——新增项目
新增房地产开发项目107个，同比多增加29个；新增总规划建筑面积1,523万平方米，同比增长54%；楼
面地价5,002元/平方米，同比下降248元/平方米。
按面积计算一二线城市占比44%，长三角占比50%
*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西
山东
10%
长三角
50%
中西部
21%
珠三角
19%
按区域划分
三四线
56%
一二线
44%
按城市能级划分房地产业务——开竣工情况
新开工面积1357万平方米，同比减少3.5%，比2019年度报告公布的开工计划提高56.7%
竣工面积1349万平方米，同比增长42.6%，比2019年度报告公布的竣工计划减少6.2%
866
1439
1357 1349
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
开工面积 竣工面积
2020年计划 2020年实际
单位:万平方米房地产业务——项目资源
截止2020年末， 在建项目规划建筑面积3,042万平方米， 未开工项目规划建筑面积1,430万平方米， 全部项目资
源规划建筑面积合计4,472万平方米
其中长三角2,080万平方米， 在全部项目资源中占比47%
北方
6% 山东
13%
长三角
49%
中西部
24%
珠三角
8%
在建面积
北方
9%
山东
14%
长三角
41%
中西部
20%
珠三角
16%
未开工面积
*北方包括辽宁、天津、河北；中西部包括河南、湖北、湖南、四川、陕西、重庆、云南、贵州；珠三角含广东、海南、福建和广西房地产业务——项目资源城市等级分布
在建项目中一、二线城市面积1,137万平方米，占比37%
未开工项目中一、二线城市面积489万平方米，占比34%
全部项目资源中一、二线城市面积1626万平方米，占比36%
三四线
63%
一二线
37%
在建面积
三四线
66%
一二线
34%
未开工面积建筑业务——新增合同
新增合同额306.8亿元，同比增加10.4%。其中3亿元以上项目共有33个， 在新增合同额中占比62%
大于3亿元, 62%
小于3亿元, 38%
按金额的新增合同分布
367
278
306.8
0
50
100
150
200
250
300
350
400
2018年 2019年 2020年
合同金额
+10.4%
单位:亿元3 社会责任健康住宅
海门『春风里』
南京『璞境』
1、 空气舒适的呼吸
• 平均空气龄200秒内， 保证室内空气清洁如新
• 0-2米/秒室内风速让人“如沐春风”
2、 四季普照舒适的阳光
• 平均3小时/天以上的采光标准尽情沐浴阳光
• 良好的室内采光系数让阳光唤醒生活
3、 水处理舒适的洁净
• 4大水质处理系统比肩纯净水工厂的严格标准
• 精心甄选优质管材杜绝二次污染
• 1次/季度水质标准检测3年“水体检档案” 存储
4、 声音舒适的天籁
通过小区道路参数设计、 车速设计、 车流量设置等进行声环境模
拟， 通过景观设计、 路辐设计、 车速限制等措施， 充分控制噪音，
营造雅静的社区环境。 在中南社区， 你能听到的最大的“噪音” ，
或许是鸟鸣。多元化产品美好信念，责任担当—四大公益活动4 未来展望会议议程
中国崛起，国际环境复杂多变
创新驱动，提高发展质量和效益
去杠杆，防风险，加强宏观审慎管理
平稳健康发展
以人为核心的新型城镇化
促进住房消费健康发展