证券代码：000936 证券简称：华西股份
江苏华西村股份有限公司投资者关系活动记录表
编号：2018-002
投资者关系活动类别
特定对象调研 分析师会议
√媒体采访 业绩说明会
新闻发布会 路演活动
现场参观
其他 （请文字说明其他活动内容）
参与单位名称及人员姓名 中国证券报 黄淑慧
上海证券报 邵好
证券时报 朱凯
证券日报 甘玲玉
投资者报 占昕
每日经济新闻 吴凡
每日经济新闻 林雅琳
金融投资报 赵小玲
澎湃新闻 孙铭蔚
国际金融报 潘洁
科技金融报 徐璐璐
科技金融报 赵涛
时间 2018.4.10 上午
地点 一村资本会议室
上市公司接待人员姓名 公司董事长 汤维清
公司副总经理 于彤
公司副总经理，董秘 王宏宇
一村资本董事总经理 刘晶
一村资本董事总经理 赵江华
投资者关系活动主要内容介绍
会议议程：
1、董事长汤维清介绍公司情况
2、公司高管与媒体记者互动交流
内容摘要：
一、董事长汤维清介绍公司情况：
改革开放以来，华西村从一家乡镇企业逐步发展成一家企业集团，成为中国民营企业的五百强，“天下第一村”的故事已成就一段传奇。公司自1999年在深交所上市，至今已走过19年。
为顺应国家经济转型升级和供给侧改革的时代背景，缓解传统主营业务的瓶颈制约，寻求新的业绩增长点，公司从2015年下半年开始，将金融业务发展中心迁至上海，开始推进战略转型。
经过两年多的发展，公司在构建金融生态圈方面进行了一定的布局，同时，公司通过一村资本平台建立了围绕“TMT、大健康、新能源与智能制造、半导体”四大产业开展投资并购服务的业务模式。目前，公司在这些产业领域不仅构建了专业的团队，积累了丰富的投资经验，也具备了对上述产业资源进行深度整合和运营的能力。

当前业务布局

2017年公司继续强化并购投资主业，各项业务稳步推进，逐步建立起了应对多变政策环境的能力和策略，逐渐形成以并购投资为金融业务核心的华西特色。2018年公司将在做优做强传统业务的同时，继续立足于产业，从产融结合的角度来开展业务。

战略转型，为顺应国家经济转型升级和供给侧改革的时代背景，缓解传统主营业务的瓶颈制约，寻求新的业绩增长点，公司决定进行战略转型，在原有化纤产业基础上，立足于支持实体经济发展和促进传统经济转型升级，以资产管理为核心开展并购投资业务，先后成立了以“并购 创投”开展业务的一村资本、财富管理平台一村投资和另类资产管理平台一村资产，在建立核心能力的基础上构建金融生态圈。

布局金融生态圈，目前持有联储证券14.77%的股权和稠州银行2.74%的股权。同时，公司通过一村资本平台建立了围绕“TMT、大健康、新能源与智能制造、半导体”四大产业开展投资并购服务的业务模式。截至目前，一村资本在这些产业领域不仅构建了专业的团队，积累了丰富的投资经验，也具备了对上述产业资源进行深度整合和运营的能力。

并购和股权投资业务，主要帮助相关产业的上市公司及进行转型升级。比如协助世纪华通先后并购点点互动、中国手游和行业巨头盛大游戏，助其转型为跨国性网络游戏企业，并成为A股游戏龙头；协助沙钢股份并购总部位于伦敦的数据中心运营商Global Switch，助其转型钢铁和数据中心双主业；协助通化金马收购龙煤医疗，助力晋商联盟跻身中国第四大医疗集团。

创业投资方面，公司两年内投出了被科技部、胡润独角兽榜单及业界认可的独角兽，宁德时代和英雄互娱，其实公司还投了很多按照市场标准被划为独角兽的优质项目。比如从基金层面参与的迈瑞医疗，最近已经重启上市计划，2016年收入规模90亿元，利润规模达17亿元；和英特尔一起投资的澜起科技是全球排名前50的半导体企业，它所设计的解决芯片安全的产品今年年底要开始正式供货。

公司还投了一些很可能成长为独角兽的企业。比如由斯坦福大学毕业的几个博士生创办的纵慧光电，他们所设计的半导体激光发射器已经达到了世界先进水平，获得了国内知名手机厂商，还有美国、韩国等国内外业内知名企业的认证；此外，我们还和另一家医药上市公司（海辰药业）共同并购控股90%的意大利新兴肿瘤研发机构NMS，NMS是全球知名的抗肿瘤新药研发机构，其最新研究的抗肿瘤新药即将获得FDA的批文。

资产管理业务，一村资本继续作为以投资并购业务为主业的资产管理平台，继续为业内的上市公司或相关产业方去培育、发现、并购相关的产业，推动相关产业转型升级。同时在现有业务的基础上，逐步引入战略投资人，通过各种资源的导入，为一村资本实现真正的市场化独立运行奠定基础，以做大做强股权类资产管理业务。

公司将通过一村资本的产业投资能力，争取2到3年在TMT、大健康、半导体、新能源与智能制造领域构建1到2类优质资产，通过长期运营整合成为上市公司的主营业务之一，这也将成为公司未来发展的主要模式，也是2018年会重点规划或推动的领域。

二、公司高管与媒体互动交流
1、 公司2017年资产负债率、财务费用提升原因？是否考虑进一步通过融资降低财务费用？
公司答复：资产负债率升高的主要原因金融生态的布局、并购投资业务的开展。2018年有两个主要的安排：一是适时考虑一村资本的股权多元化，适度引入一些战略投资人以及相关资源来支持并购投资业务更好的发展；二是在未来两到三年中在TMT、大健康、半导体、新能源与智能制造领域构建1到2类优质资产，通过长期运营整合成为公司的主营业务之一。

2、 请问公司对于投资联储证券、浙江稠州商业银行的定位？
公司答复：公司投资这两个金融标的，在业务上能够与公司形成战略协同作用，有利于共同来打造华西金融生态圈。


3、 公司是否计划进一步布局金融牌照？监管机构对于民营企业持股券商的政策是否会对公司产生影响？
公司答复：公司对金融资产的布局不仅仅是财务投资，更希望达成业务协同，特别是在一些创新业务方面相互协同与补充。短期看公司不会太大考虑在新的金融领域做太多的布局，会更着重于与现已入股的证券、银行的战略协同、新业务创新以及双方在资产管理、财富管理、并购方面的业务等进行全面深度合作。

4、 请问公司对教育产业投资的未来计划？
公司答复：教育行业是公司TMT团队一直以来较为关注的行业，教育行业的内涵丰富，维度较多，有众多细分领域。团队着重关注低龄教育机构，未来也会继续深入跟踪研究该行业。

5、 请问公司未来2-3年中可能实现退出的项目有哪些？
公司答复：目前比较容易预测的可能退出项目包括世纪华通、CATL，另有一些项目尚未资本化较难估算。截至目前公司投资项目的发展没有严重偏离预期的，但要预测明确的退出时间较难。

6、 请问公司金融投资与传统业务收入和利润占比变化趋势，公司对投资业务收益潜在波动的看法？
公司答复：金融投资业务短期内收入可能不会超过传统化纤、码头的收入，但金融投资业务的利润预期会在较短时间内达到公司整体的50%。希望在公司“产融结合”战略下，公司可能同时持有传统业务、新兴产业、金融投资业务，则金融投资业务产生的收入与利润占比可能有一定的降低。

日期 2018.4.10