证券代码： 000931 证券简称：中关村

北京中关村科技发展（控股）股份有限公司

2019 年度业绩说明会

编号：2020-001

投资者关系活动 特定对象调研 分析师会议 媒体采访

类别 √业绩说明会 新闻发布会 路演活动

现场参观 其他

参与单位名称及 线上参会：珠海市怀远基金管理有限公司等投资者
人员姓名

时间 2020 年 5 月 15 日下午 15:00-17:00

地点 北京市朝阳区霄云路 26 号鹏润大厦会议室及线上直播

上市公司接待人 中关村科技董事兼总裁：侯占军；

员姓名 副总经理：董国明、贾鹏云、李斌；

董事会秘书：黄志宇；财务总监：宋学武 等相关领导。

业绩说明会主要 对投资者关注问题做出相应回复（详见附件）
内容介绍

日期 2020-5-15


公司指出本次会议内容仅限定于公司公开披露信息，凡涉及敏感信息或未 披露信息的提问，公司不予答复。以下为本次会议的主要内容：

董事兼总裁侯占军先生简要回顾了公司2019年度经营成果和财务状况，提出 2020年公司将克服行业监管、政策变化以及疫情的不利影响，保持公司稳定增长。 随后，公司领导通过线上方式就公司现阶段面临的外部环境，各业务板块的经营 现状、竞争优势、发展展望等问题与投资者进行了互动沟通，主要内容如下：
一、扭亏为盈，为啥2019年度不分红？

答：根据《公司章程》第173条规定：“公司的法定公积金不足以弥补以前 年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏 损。”公司在2019年度虽然盈利，但累计未分配利润仍为负。鉴于此公司2019 年度未分配利润仍须用于弥补以前年度亏损，故公司2019年度拟不进行利润分 配，也不利用公积金转增股本。

二、公司研发投入费用情况如何？注意到公告研发投入费用同比上升了一 倍，是否可以解释下？

答：公司以研发驱动作为医药业务内生式发展的源动力，促进科技成果转化 为现实生产力，2019年公司继续推进研发，研发投入金额6,551.08万元，同比增 加133.81%，主要是增加多个研发项目以及苏雅实验室建设进入成熟期而研发增 多所致。

2019年 2018年 变动比例

研发人员数量（人） 241 193 24.87%

研发人员数量占比 15.68% 13.42% 2.26%

研发投入的金额（元） 65,510,757.54 28,018,883.14 133.81%

研发投入占营业收入比例 3.07% 1.58% 1.49%


三、公司负债结构如何？留意到公司应收账款为11.18亿元，占总资产的31.22%，能否解释下原因？公司哪一块业务的应收账款比例较高？

答：公司负债合计17.25亿元，其中流动负债14.30亿元，非流动负债2.94亿元。 公司应收账款11.18亿元，主要是生物医药业务和混凝土业务应收账款占比较大，生物医药业务应收账款4.73亿元，占总资产13.20%，与公司销售政策相关，该业务帐期结束正常收款。混凝土业务应收账款6.36亿元，占总资产17.76%，与混凝土行业特点相关，应收账款结算周期随着项目施工进度陆续回收。

四、注意到公司计划定增，请介绍下现在进行到哪一步了？

答：2019年7月，公司与中发展集团旗下北京中关村发展创业投资基金管理有限公司（简称：中发展创投）签订《合作框架协议》，深耕大健康产业。对方有意向通过认购公司股份或其他合法方式成为公司的战略投资人。

2020年2月14日晚，证监会发布《关于修改＜上市公司证券发行管理办法＞的决定》《关于修改＜创业板上市公司证券发行管理暂行办法＞的决定》、《关于修改＜上市公司非公开发行股票实施细则＞的决定》，在定价机制、融资规模、锁定期、批文有效期等方面做出重要调整，有利于现阶段上市公司更好的发挥融资功能。根据新规，公司非公开发行的股票数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且上限不超过发行前总股本的30%，即225,938,094股（含本数）。

随着再融资新规正式落地，公司将努力克服疫情影响，加快推进相关工作。目前尚处于前期筹备阶段，公司将根据后续进展情况,及时履行信息披露义务。请关注公司在指定信息披露报刊《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》，指定披露网站巨潮网上发布的公告。

五、请问公司混凝土基建有没有参与雄安新区建设？现在还有房地产开发吗？


答：公司混凝土业务没有直接参与雄安新区建设。公司自确立医药大健康做为战略发展方向以来，一直致力于剥离房地产业务，专注做大做强医药大健康产业，截止目前，公司没有待开发地产项目。

六、能否介绍下公司募投项目产能情况？“山东华素原料药及固体口服制剂生产线建设项目”及“华素制药品牌建设项目”的投入资金未达预期，主要是什么原因？

答：山东华素制药有限公司建厂时间：2013年04月15日；生产剂型：片剂；品种数量：2个；产能：盐酸贝尼地平片10，911.36万片；格列吡嗪分散片4，262.40万片。未达成预期利润的情况说明：

山东华素：（1）元治（盐酸贝尼地平片）降血压的机理是因为其属于钙拮抗剂，虽然该类别中有硝苯地平、氨氯地平等用药历史悠久的“大药”，但由于元治以其独有的‘三通道’作用给慢性病人带来了长期用药的安全性，所以备受临床医生和高血压病人的青睐。然而，2019年4月国家医保局开展药品集中招标采购，国家政策的强制作用提高了一线医生品种关注度与处方集中度，这使得未列入国家集采目录的贝尼地平销售量受到一定影响。（2）元坦（格列吡嗪分散片），原来在国家基药目录当中，由于2018年末的新版国家基药目录把分散片剂型剔出目录，所以对元坦的销售产生较大负面影响。津得斯（盐酸舍曲林片）由于药品生产批件的原因2019年并未生产，无销售收入。（3）2019年医保控费、两票制执行、财税合规的落地对传统的经营模式提出了挑战。导致医院开发难度、周期变大。政策变动影响了预期收入。

未来公司将继续扩大元治在贝尼地平类药物内部市场占比，同时努力扩大专业临床推广应用提高贝尼地平类药物在钙离子拮抗剂类高血压药的整体份额，实现更好的利润预期。

（1）广告费用--原计划全年广告费用为2,600.00万元，全年实际使用1,768.4871万元。按照2019年的广告投放策略，电视广告的投放重点放在能为
华素片和华素愈创品牌产品提升业绩的区域。下半年首选了江苏卫视、江西卫视以及河南卫视的项目进行投放，但由于产品供应情况以及项目媒体资源发生变化，故终止投放。上半年对平安好医生、丁香医生、春雨医生等医疗专业类型平台进行了细颗粒的研究，在下半年的工作中继续与各媒体平台保持深度沟通，探讨有效的传播方案。因各媒体项目费用始终未谈拢、暂停投放。故将此项计划推迟。原计划飞赛乐二次上市之后结合区域活动进行一波投放，实际飞赛乐市场活动计划推迟至2020年，故投放计划推迟。（2）物料制作-原计划全年费用为485.00万元，实际执行68.8635万元。广告创意与拍摄共涉及2支广告片，制作公司仅负责拍摄和后期制作，广告创意及文案由公司完成，故使用费用较少。根据市场辅货进展，先制作少量物料试行。因网站内容设计改动较多，设计结案时间推后，故此部分未产生费用。（3）由于新型冠状病毒疫情影响，2020年年初广告市场工作出现短暂停工，社会整体户外活动和娱乐活动减少，广告投放效果不及预期，市场推广与品牌投放无法做到有效衔接，影响了原计划的广告投放进度。

七、公司与中发展创投签署了战略合作协议，是基于什么样的诉求呢？都叫中关村，是不是存在关联关系？

答：2019年7月，公司与中发展集团下属的北京中关村发展创业投资基金管理有限公司（简称：中发展创投）签署《合作框架协议》。中发展创投将就双方投资合作的大健康产业项目提供有力支持。中发展创投或其关联方有意向通过认购公司股份或其他合法方式成为战略投资人。为满足公司未来业务发展的资金需求，优化资本结构，公司再次启动了非公开发行股票的筹划工作。目前尚处于前期筹备阶段，公司将根据后续进展情况，及时履行信息披露义务。请关注公司在指定信息披露报刊《中国证券报》、《证券时报》和《证券日报》，指定披露网站巨潮网上发布的公告。

中发展集团下属全资子公司北京实创高科技发展有限责任公司持有上市公
司首发前限售股，该等股份已解禁，目前持股数为196.71万股。除以上持股情况外，中发展集团与上市公司及上市公司5%以上股东在产权方面不存在关联关系。
八、请问黄总公司是否有大股东质押情况？具体质押情况如何？是否存在冻结情况？

答：公司控股股东一致行动人且持股5%以上股东国美电器有限公司（以下简称：国美电器）与首创证券有限责任公司（以下简称：首创证券）开展融资融券业务，将其持有的公司无限售流通股52,300,355股转入首创证券客户信用交易担保证券账户中，该部分股份所有权未发生转移。国美电器合计持有公司股份55,500,355股，占公司总股本的7.37%，全部为流通股，其中：通过普通证券账户持有3,200,000股，占公司总股本的0.42%；通过首创证券客户信用交易担保证券账户持有公司股份52,300,355股，占公司总股本的6.94%。

控股股东国美控股集团有限公司（以下简称：国美控股）持有本公司209,213,228股，占公司总股本的27.78%，全部为流通股，其中累计被质押202,216,327股，占公司总股本的26.85%。2019年7月12日，国美控股将所持有的本公司158,114,894股无限售流通股（占公司总股本的20.99%）继续进行质押，在江苏银行股份有限公司北京分行授信有效期内运用循环贷款额度再次提款，到期日为2019年10月15日。

2019年9月26日，国美控股与江苏银行签署了新的《最高额质押合同》，10月8日，国美控股将上述贷款还清，10月9日将上述质押股份解除质押并重新予以质押。

2020年5月，国美控股将其在中信证券股份有限公司质押的所持有的本公司44,101,433股股份（占公司总股本的5.86%）进行购回，购回数量为1股、质押展期股份数为44,101,432股，质押到期日为2020年9月24日。

九、竞争路径选择：走三者（中间体原料药制剂）一体化的道路，还是走
把握核心关键，创新经营模式的弯道超车战术？抑或其他？为什么？

答：就传统的化学药而言，一般分为中间体、原料药、制剂这三个相互依存的产业链关系。但是中关村医药板块所涉及的医药产品，有中药、化学药；从制剂方面讲，有片剂、胶囊剂、外用药、注射剂、口服液等多种制剂形式。制药行业是一个有门槛的行业，只有不断创新，才能获得持续的发展能力。基于创新，我们从三个方面保持公司的竞争优势：

首先是市场营销领域，在完善现有医院纯销网络的基础上，加强对基层医院的渗透和零售终端的把控。近几年，我们重点关注了网络营销这个突破口，并且有了一定的参与度，我们相信未来线上的销售一定会让我们有所突破。

其次，在生产制造领域，伴随着新药品管理法的实施，所有下属制药厂都提高了规范意识和质量意识，把功夫下在平时，能随时迎检，保证每时每刻都处在GMP的水平。

最后在药物研发方面，我们坚信这是我们最核心的竞争力，公司近几年研发人员和研发项目快速增加，在研产品既有创新药也有仿制药，仿创结合产品也在规划与研究中，这使得公司具有持续发展的能力，并且符合中关村总体发展方向。
十、请问公司与网红有合作过吗？有没有考虑通过直播平台推广华素口腔护理产品？

答：公司一直在探索新媒体的传播，自2019年起开始互联网视频、抖音及快手主播直播。2月29日起跟快手知名主播联合进行了华素口腔护理品的专场推广，效果良好。相关系列推广正在推进中。

十一、请问公司旗下有急救类的产品吗？

答：公司旗下北京华素制药股份有限公司有三个急救类产品：盐酸纳洛酮注射液、复方氯解磷定注射液、氯解磷定注射液。


十二、请问管理层如何看待创新药、仿制药的发展前景，关于创新药、仿制药的在研产品研发进度？

答：对于药物研发而言，中国与全世界的状况都是相似的。创新药分为原始创新与跟随创新。在创新药进入市场的时候会伴随着巨大的利润，但创新药的风险也很大，成本极高，研制时间很长，基本上是万中出一。

仿制药不同，仿制药的市场已经被开拓与证明。但仿制药的跟随要从二期或三期临床开始，这样才有可能在众多医药研发跟随者中脱颖而出，产品才能取得国内市场的竞争优势。

仿创结合药品基于两者之间，也是我公司推崇的方式。仿创结合药品多来自临床应用或用药实践，再经二次研究后推出的研发思路，更符合药物开发需求。
公司在研创新药、仿制药在按公司计划进行，进展较为顺利，详细情况参见公司定期报告。

十三、在生产药品过程中，公司是否会遇到了环保问题？有被处罚吗？

答: 公司注重环境保护，实现绿色生产。在药品生产过程中，努力降低药品生产对环境的污染。2019年，公司旗下华素制药、多多药业严格遵守执行当地水污染物综合排放标准、锅炉大气污染物综合排放标准、工业企业厂界环境噪声排放标准、大气污染物综合排放标准、固体废弃物污染环境防治法等相关法律法规，所有环保设施运行良好，各类污染物排放全部达标。

十四、新型冠状病毒对公司生产经营是否有影响？公司会采取哪些措施应对？

答：受到此次新型冠状病毒感染的肺炎疫情影响，我国经济运行压力凸显，公司外部环境中不利因素增多，势必会对公司的生产经营产生不同程度的冲击，进而对收入和净利润产生不利影响。


应对措施：根据疫情的发展情况，及时跟踪、评估疫情对各业务的影响，制定完善的应对方案并全力推进；同时，严格控制项目性投入和各项费用支出，加大工作执行力度，力争将本次疫情对公司年度经营计划的影响降到最低。

十五、养老行业一般是房企在布局，行业有哪些利好？公司在该领域计划有哪些创新？

答：1、政策利好

养老关系国计民生，不仅仅是房企在布局，多元化主体都在布局这块“蓝海”市场。国家高度重视，尤其是在顶层设计方面，通过对养老服务供给、支付体系、医养结合、老年健康体系等政策的持续完善为行业的发展带来了重大利好。仅2019年国家层面的养老政策多达70多个，尤其是2019年11月22日，中共中央、国务院发布的《国家积极应对人口老龄化中长期规划》，这是国家级、战略性、综合性、指导性文件。它从夯实应对人口老龄化的社会储备、改善劳动力有效供给、打造高质量的为老服务和产品体系、强化应对人口老龄化的科技创新能力、构建养老孝老敬老的社会环境这五大方面提出应对老龄化的重要举措。是党中央、国务院正确把握人口发展大趋势和老龄化规律，作出的立足当下、着眼长远的重大战略部署。这为我们从现在开始到21世纪中叶积极应对人口老龄化奠定了理论基础，提供了解决思路，具有重大的指导意义

2019年，中国的养老体系框架搭建基本完成。

2019年，养老政策发文数量多、规格高、涉及部门多，体现出国家对老龄事业发展的高度重视。我国的养老服务已经从宏观的制度建设、监管体系建设，中观的供给和支付体系建设，再到微观层面的老年人健康服务体系建设全面构建完成。2020年，在国家坚持“稳”、“统筹”、“攻坚”重要方向背景下，未来养老政策将更加落地，会进一步落实各项内容，健康养老产业发展也将迎来新的发展机遇。

2、业务创新


“9046”养老模式是中国目前的国情，即90%的老人选择居家养老、4%老人选择机构养老、6%老人选择社区养老；90%的市场人群将是公司养老业务发展的主要方向，公司将坚持以基础养老为基础，以医养和康养为两翼的主导思想，努力实现发展目标。

2019年，公司养老业务重点发展以活力老人为主的康养业务，兼顾失能、半失能老人的刚需社区养老项目，同时走进各个家庭，为老人的医疗保健、病后疗养、术后康复等提供服务。

另一方面，以传统中医为基础，以中医养生为主体，打通医养结合。成立“泰和中医医院”，为各项目老人提供定期医护指导服务及人员培训服务，不断为各项目医务室输送具备专业医疗救护的专业型人员。2019年，泰和中医院已完成工商登记设立工作，并于2019年7月份收到北京市海淀区卫生健康委员会的批准书。
同时，养老业务还搭建循环完善的养老模式，积极拓展周边产品的开发，创造新的利润点。比如，配合政府进行居家适老化改造项目，如南二社区老年宜居环境建设项目。

2019年，公司所属北京泰和养老院有限公司（简称：泰和养老院）荣获“2019年北京品牌实力养老连锁机构”称号。泰和养老院已成为北京领先的连锁养老服务运营机构之一，养老业务品牌影响力显著提升。

在夯实核心养老业务的基础上，公司积极探索新的为老服务领域。报告期内，养老业务旗下的乐龄文化交流平台-“有哎社区”与北京歌华有线公司联合创办的“年华”频道正式上线，成为北京地区第一家面向活力老人的电视频道，截至目前，市场反应良好，为业务发展开辟了一个新的空间。

3、2020年展望

公司养老业务自2016年8月实质启动以来，已历经三年卓有成效的运营布局，目前在北京市运营15个项目，为未来发展奠定了良好的基础。

2020年养老业务将进入平稳发展期，将继续以发展养老大健康产业为愿景，坚持以基础养老为基础，医养结合和康养保健为两翼，异地康养为拓展的主导思
想，持续完善全生命周期的养老服务体系。

十六、公司渠道情况如何？

答：公司旗下三家医药公司均已运营多年，拥有遍布全国的销售网络和营销团队。针对处方药而言，我们有成熟的市场推广队伍与营销网络。针对非处方药而言，我们有药店零售团队和全国的商务系统。这样在做全国的药品分销与营销中使我们立于不败之地。

十七、“博苏”顺利通过一致性评价，为公司后续产品开展一致性评价有什么推动作用？正在开展一致性评价研究的在产品种有哪些？

答：富马酸比索洛尔片（商品名：博苏）市场上有两个规格2.5mg和5mg，在中国只有北京华素制药股份有限公司一次性全部通过了两个规格一致性评价。该项目立项调研、药学研究、生物等效研究与注册的全过程都是北京华素制药股份有限公司研发中心自主运营的结果。现在，公司旗下北京华素制药股份有限公司、多多药业有限公司、山东华素制药有限公司均有产品在进行一致性评价的研究，前期积累的项目管理与研发质量把控经验使公司未来具备非常好的竞争力。

十八、公司的大健康产品“华素愈创”系列牙膏及漱口水，与传统化工产商生产的产品有何异同？能否简单介绍下产品情况？

答：“华素愈创”系列牙膏及漱口水配方独特，目前市场上没有相同或类似配方，主要针对口腔术后的细分市场，与口腔医院合作，专注于非日常问题的护理。打造推出了包含医用漱口水、牙膏、电动牙刷、口腔护理精油等共计40余款产品。

2019年，公司投资建设的山东中关村医药科技产业园-山东华素护理品厂项目已顺利投产，16个配方和45个规格的产品全部实现生产，从根本上确保了“华素愈创”系列产品质量和供货的稳定性。至此，“华素愈创”系列牙膏及漱口水
产品业务“开发、生产、销售”的产业链基本形成，“产-销-研”相结合的良性业务循环初显成效。

十九、注意到公司“博苏”和“元治”两大产品贡献的销售收入增幅较大，能否解释一下？

答：公司处方药业务，继续强化“全品种、广覆盖、深挖掘”的营销推广策略，增加样板市场数量以带动空白和基层市场的有效覆盖，提高市场占有率。其中，富马酸比索洛尔片（商品名：“博苏”）在成熟市场，最大限度的稳定市场份额，加快品牌建设，树立企业形象；同时，向广阔的基层市场快速渗透，抢占医疗资源，开拓产品的覆盖广度和深度。盐酸贝尼地平片（注册商标：“元治”）在核心市场，利用高端客户群带动产品深层次的销售，扩大空白市场业务规模；在重点开发的地区，做到上下联动，利用学术推广，营造品牌，抢占市场份额，2019年11月，盐酸贝尼地平片（注册商标：“元治”）荣登2019中国医药品牌榜新型钙拮抗剂【锐榜】榜单。报告期内，两大产品销售持续快速增长，营业收入同比增长分别为18.11%和43.37%。

二十、河北沧州药品生产基地项目的建设进展如何？

答：公司全力推进华素制药沧州分公司河北沧州药品生产基地项目的建设，整体工作进展顺利。截至2019年，项目顺利取得生产许可证，2020年，各原料药的生产转移将陆续进入生产验证阶段，将为制剂生产和销售打下了坚实基础。
二十一、想问下公司主要药品现在已经进入了2019年版医保目录有哪些呢？谢谢。

答：公司共有27个产品入选《医保目录2019版》，其中：主要产品富马酸比索洛尔片、盐酸贝尼地平片和潜力品种盐酸羟考酮片、盐酸纳洛酮注射液等原进入2017年版国家医保目录的产品均继续入选，华素制药的产品盐酸纳曲酮片首次
进入《医保目录2019年版》，这些都为处方药业务的发展奠定了基础。

二十二、请介绍下盐酸贝尼地平片，为什么能够实现产品销售与营收同比快速增长？今年还能保持大幅增长的水平吗？

答：在所有的降血压药分类中，CCB类是最大的一类，并被美国、欧洲及中国的高血压协会列为一线用药。过去最具代表性的就是硝苯地平和氨氯地平，自从贝尼地平被研发并上市以来，大量的科研数据和临床证据陆续表明，盐酸贝尼地平具有长期保护心脑肾的临床优势，并且已经找到了具有长期保护作用的药理学基础，有理由认为盐酸贝尼地平是迄今为止最好的CCB类的治疗高血压药物。我们在临床上跟医生学术沟通的过程中获得了广泛的认可，这是盐酸贝尼地平能够实现销售与营收快速增长的最根本理由。由于有确凿的临床证据和循证医学依据，能给长期用药的高血压病人带来切实的临床获益，又具有较高的性价比，我们相信未来一定还能继续保持大幅增长。

二十三、公司今年一月份发布公告称：富马酸比索洛尔片拟中标第二批全国药品集中采购，请问采购合同签订没？

答：全国集采中标15个省份，各省采购合同陆续签订中，并开始供货。

二十四、公司布局养老产业的竞争优势是什么？

答：1、品牌优势，泰和养老院的服务品牌在养老行业获得了一定的知名度，2019年，公司所属北京泰和养老院有限公司（简称：泰和养老院）荣获“2019年北京品牌实力养老连锁机构”称号。泰和养老院已成为北京领先的连锁养老服务运营机构之一，泰和养老院有限公司总经理苏庆宇被评为“2019年度北京养老行业领军人物”，养老业务品牌影响力显著提升。

2、模式优势，建立了医、康、养、护、娱全产业链的服务模式，公司坚持以基础养老为基础，以医养和康养为两翼的主导思想，努力实现发展目标。公司养老业务重点发展以活力老人为主的康养业务，兼顾失能、半失能老人的刚需社
区养老项目，同时走进各个家庭，为老人的医疗保健、病后疗养、术后康复等提供服务。同时，以传统中医为基础，中医养生为主体，打通医养结合。在济和堂的基础上成立久久泰和中医医院，为各项目老人提供定期医护指导服务。

二十五、预计公司所处的口腔行业未来发展如何？

答: 随着国民收入和生活水平的不断提高、消费需求和生活观念的不断变迁，口腔健康越来越备受关注。在新消费趋势下，口腔护理需求和口腔健康消费不断升级，呈现更加多元化、高端化及品质化。在多种因素的助推下，健康护理产品将向健康、安全、便捷的方向不断转变，各细分领域市场前景广阔。

口腔领域，公司的西地碘含片（商品名：“华素片”），具有自主知识产权和较高的品牌知名度，在口腔西药领域具有较强的竞争优势。

二十六、期望公司多重视投资者关系，加强与市场投资者与投资机构的沟通交流，祝公司越来越好！

答：谢谢，我们继续重视与投资者的沟通工作，在未来经营中希望得到投资者的大力支持，共同把公司做好。