【问】拟增发吸收的浙江海运只是2019年资产的17%，而公告2019年净利润9.1亿元，其中82%是2019年6月卖掉一大酒店的利润，按理卖掉大酒店的利润应该归之前的32亿的资本全部享用，为什么只给了分拆出来的只占原股本17%的资产？从这一点来说就是财务造假！这一造假致使缩小的浙江海运估值高估84%合理吗？要买大幅高估的资产为什么大股东不承诺未来几年的业绩？一旦注入浙江海运将严重拖累浙商中拓！取消增发！ 【答】浙商中拓：您好，2019年，为优化资本结构，浙江海运集团减资补亏，注册资本从32.67亿元减少到5.67亿元，注册资本减少到原先的17.36%，但减资事项并未导致净资产发生变化。出售大酒店的收益归原有股东按其持股（权益）比例享有，跟注册资本是32.67亿元还是5.67亿元并没有关系。截至2020年4月30日，同行业上市公司平均PB约3.16倍，浙江海运集团PB约2倍；同行业上市公司平均PE约58倍，浙江海运集团PE约7倍。浙江海运集团估值低于同行业上市公司，定价具有合理性。本次交易采用资产基础法评估结果，按《重大资产重组管理办法》规定，并不强制设置业绩承诺，在资本市场中较为常见，如宁波热电、科力远、中粮资本、中粮科技、宝钢包装、福能股份、中体产业等重组采用资产基础法评估结果，皆没有设置业绩承诺。感谢您的关注。¶¶2020-10-20 17:42:02 §