云南白药新低,其合理估值在哪里
A股持续下跌,为我们带来更为便宜的股票,或者说估值更为合理的股票。这是价值投资者乐见的。
今日盘中,云南白药的下跌,引来不是投资者的注意。这里把云南白药的估值,做个复盘。
从历史PE估值水平看,目前处于一年历史中的最低点,五年历史中估值的中间靠下的位置。
从DCF估值计算看
计算前提条件/假设:FCF初值设定为23.59亿元,2)近三年的成长率为12%,3)近十年的成长率为8%;4)贴现率为10%;5)十年后成长率为3%。
DCF计算结论:云南白药的合理估值为64
目前70的股价以处于合理估值的范围内,处于偏上区域。
对于FCF的设定,我们将继续考察其现金流质量,这将在续文中讨论。
以上计算来自他山石软件。
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