国海证券03月26日发布研报称,给予双汇发展(000895.SZ,最新价:25.87元)增持评级。评级理由主要包括:1)肉制品Q4需求承压,吨利全年提升趋势延续;2)冻肉库存增加计提较大减值,养殖业务拖累利润表现;3)肉制品结构持续升级,屠宰具备利润弹性。风险提示:1)消费力下行抑制行业需求;2)猪肉价格大幅波动;3)行业政策发生变化;4)网点执行效果不达预期;5)新品推广效果不达预期;6)食品安全风险。