过去一周,医药板块经历了2017年以来少有的“牛市”行情,单周涨幅超过4%,在28个一级行业中位列第二位,这一方面与消费板块整体性表现有关(家电和食品饮料涨幅也分列第一和第三位),也与政策催化(特别是中办国办下发的《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》)密不可分。
等了大半年,2017年的医药“牛市”行情终于开启!?
事实上,医药板块,一直是我认为真正意义上的长线板块,其它行业、概念很多都是波段性炒作,唯有医药是长期关注,波段操作的核心板块。一个板块的价值来自两点:成本和需求。成本降低 需求激增=好行业,而医药行业存在着永恒的需求。
从目前来看,医药板块的估值溢价率与机构配置依然处在较低水平。预计医药板块配置比例扣除行业基金后在6-7%,处于标配附近;而按照医药板块当下估值推算,板块对应2018年估值水平已经在30倍以内(考虑到部分中小创公司估值依然高企,龙头企业的2018年整体估值已处在具吸引力的区间),医药对于扣除银行后全部A股的估值溢价率依然稳定在30-40%,位于2010年以来的低位。因此综合来看,医药板块在10月份依然有较好的性价比,在一个波动不大的震荡市中医药仍是具有内生性增长的机构配置的良好选择。
晴空观察了10月18日的涨幅榜,可以发现多只医药基金,包括中海医药健康产业、中海医疗主题股票。
而关于医药基金,自10月10日以来,无论是单日排名还是按近一周排名,主动型基金的表现似乎好于指数型基金的表现,其中的原因可能是是医药进入了精选个股的时代。对主动型基金拿不准的基友然可以看我10月10日的发帖《医药行业迎政策红利,哪只医药基金最值得买?》,里面对我最看好的医药指数基金做了介绍。
如果想通过医药基金要想获得明显的超额收益,可以考虑找主动管理的医药基金。PS:基友@红军先锋曾说过,短期操作主动基金的话,可以跟踪前一日涨得好的基金。
奉上排名:
对医药基金按单日(10月18日)排名:
对医药基金按近一周排名: