直奔主题，国安肯定要搞事情的！因为被国安套牢了，所以最近一直在认真研究这只股票。这个公司挺有意思，14年混改，一番折腾股权虽然易主了，但是几经转手，股权最后又回到了国安系或者中信系手里，都是间接持股，明面上看不到，但是这个公司已经改制完了。这个不提，对股票涨跌没啥意义。
从最高点下来以后，持股的小散们肯定可以看到，虽然上方套牢盘众多，但是18年后，最高点9.99，到了这个价格就有抛盘，虽然有年线压制，但是对大资金来说也不是过不去的坎，但是就是过去不。说明一个问题，就是不想让股票涨。但是跌下来到9的时候又经常有万手的大买单。说明不想跌太多。因为控股股东质押了全部股票，如果再跌，有平仓风险。国安系的其他几个公司股票也都有质押，包括江苏有线和湖北有线，资金处理经营有，其他的用来买了万邦达、恒泰证券等，都不是立马能变现的资产。所以股票真的再跌的狠了，比如到了7，那事情就大了。所以目前看，股价应该在8.4-10之间波动。因为不知道什么时候会突然停牌，所以可以没事做T 降低成本。国安的套路太深，一部小心会被T飞。
购买资产的猜测如下：第一，购买中广移动里面中信的资产，这个有线电视跟中广移动的结合很般配，如果谈的好，中信系的卫星通信资产也是有可以拿出来的。虽然是跟中信集团合作，但是中广移动的老总曾经到国安广视考察，中信国安的有线电视业务布局+国安广视+电信增值，也能配得上中广移动。所以未来合作肯定是以中信国安信息跟中广移动搭伙，但是中信的49%怎么弄到中信国安，还不清楚。如果弄的好，就是第四大电信运营商，弄不好，最少也是个有线电视的垄断经营者。盘子做大了可以搞到千亿，但是盈利不好说。
第二，收购恒泰，成功控股。国安集团的控股的几个公司都是控股30%左右，所以买恒泰变相多了一家上市公司而已，但是恒泰的券商牌照很重要本身中信国安就有资本管理公司、基金公司，投资管理公司，多元化经营并购才能利用杠杆把公司做的更大。有券商牌照，再搞一搞，回A股再上市一把，就算没有360的业务这块也有机会弄成千亿。我觉得买这个公司是个备选，就是中广移动、或者360的合作没谈好，那把资产直接注入到上市公司，那千亿目标也能实现了。
第三，再说360，国安目前上市公司这块持股4.46%。这里面1.64%估计是可以卖掉的，投资奇信的5.25%这个估计不会卖。直接持股公司的价值可以更大。而且360跟中信不只是江南现在上市的4.46%的关系，奇飞翔艺也有5.25%的股权，这个公司上不上市不知道，但是这个股权也有潜在价值。最重要的是。未来360的其他板块国安也可以参与进去。国安现在有券商牌照，360互金没有资质怎么搞，现在负债那么多，所以还得靠国安，再给你投资，你给我点股权，干就是了。毕竟互联网金融也需要券商的干爹才安全。
而且360安全也是一大块蛋糕，这个至少未来中信国安还会得搞点投资进去的，360安全肯定要上市，不用怀疑，不过应该会是排队上市，而且会是企业安全这块，也会分拆出来上市的。参与国家安全的部分，这个我猜中信系100%要参与的。国家安全哪能没有国企参与。如果与360的关系确实很好，但就360上市公司、360互金、360安全这三块，投资占比大的话，未来，我说的是未来，比如金融持股15%，安全持股20%的话，也能搞到1000亿。这是有前提的，如果因为借壳的事跟中信翻脸了，那就别想这个了。只能是资本投资回报了。
万邦达5%难道是未来也要搞成控股公司？这个真不清楚，这个也许是看好未来市场吧。如果是单纯的投资行为，半年一年后卖掉但是这块跟上市公司肯定不会有交集的，是国安集团的行为。
再说一下18年中信国安是不是具有价值投资的意义。因为价值投资都是长期投资。目前看国安的主营两块，新能源技术产品和有线电视。动力电池、电池材料18年还有突破的。
（1）新能源电池，盟固利这个公司将来是可以独立上市的资产，但是感觉国安不太重视这块，或者说此前没有意识到新能源汽车的潜力。动力电池目前应该是和上汽和北汽的新能源汽车合作，16年新能源产品17亿，去掉1/3的新材料收入，如果动力电池18年新增产能全部释放，营收3倍是肯定有的，这就是36亿。盟固利新材料公司还有17%的股权,18年底产能释放，也能值4亿。另外一个直接收益应该是为上汽供货的动力电池pack系统，20000套，也能卖到4亿吧。46亿营收应该是17年营收的2倍了，毛利润按30%，所以毛利润能达到13亿以上。
(2) 有线电视和信息这块，16年年增30%，17年收了河北广电，因此18年应该是16年营收*1.3*1.3，应该是33亿吧。如果按1年增收5亿算，也能值30亿。毛利润低10%左右，3亿的毛利润，
（3）房地产。这是所有人都忽略的部分，房地产开发目前只是靠房租，200多万。忽略的是房地产公司股权收购的海南项目，应该叫国安海岸，股权情况不清楚，占地300亩，总建筑面积16万，1月底开盘，价格未定，这个收入肯定要并入到18年收入的，8亿也是有的，如果占50%股份，4个亿也有了。30%毛利润，1.2亿总是有的。
如果没有上面说的收购行为，单纯的算，国安18年营业收入最高能达到85亿，最低80亿？我算错了么？ 怎么这么多，就按75亿营收算，应该也是同比增长60%以上的，毛利润最高18亿，最低15亿还是可能的。这些还不够国安涨的资本么？
（4）投资收益。虽然不计入财务报表，18年底360股价到20的话，投资收益也会不低于50亿吧。
另外一个问题是中信国安是纳入了MSCI的，这个也是股价上涨的动力之一。所以国安肯定在谋划大事情，6月前搞点大动静出来。
再说一下股本结构，国安股东全部质押，加上十大股东和基金公司的，应该占到42%，大概是16.3亿股，还有39亿融资盘，按吧里的说话要跌到30亿，这对应着3亿多股，所以小散手里应该有不到20亿股，小散确实有些多，平均不到1万股。十大股东中，最后一位700万股。如果是一个有600万股的主力，也不敢这么压盘，因为每天成交量就3000万股，股价上下差不了3毛钱，还不够每天手续费的。如果有主力的话，至少是要持1-2亿股以上的那种，但是至少是15-30个账户操作，才有可能不进入前十。所以小散可以参考我说的，8-10之间做T。不给主力太多空间操作。未来国安上20是肯定的。就算发行10亿股份，国安最后也就50亿的股本，要实现千亿目标，股价肯定要上20的。还别说有资产注入等实质性利好。
一个下午把最近所有资料都整理出来了，供大家参考，有意见可以直接提出来！共勉。