不少优质港股的估值长期偏低，寻求回归大陆A股，不失为上策。中国忠旺（1333）与中房股份（600890）签订资产转让协议，中房股份以交易作价约282亿元(人民币?下同)全数购入辽宁忠旺股权，专注于工业铝挤压业务。中房股份自4月7日复牌后连日涨停，足见受捧程度。

根据协议，中房股份以每股7.12元向忠旺配发共39.3亿股作抵。为支持铝挤压业务的未来发展，中房将同步以同价向8位境内投资者非公开发售约7亿新股，集资最多50亿元。交易及配售完成后，忠旺将持有中房扩大后股权约75%，透过将铝挤压业务注入中房，实现分拆至A股上市。

交易完成后，A股上市公司将为公司增添一个重要的融资平台。同时，藉着两地资本市场的优势，香港上市公司及其股东将透过在A股公司的控股股权，继续分享工业铝挤压业务经价值重估后带来的益处之余，同时受益于各业务板块的良好发展。

此外，忠旺还向中房作出业绩承诺，辽宁忠旺于2016起连续4年的净利润将分别不少于28亿元、35亿元、42亿元及48亿元，充分体现了公司对未来业绩的信心。

国泰君安预测铝价将保持平稳或小幅上调趋势，因此忠旺的毛利率在2016年还将小幅上升，同时认为A股分拆计划对公司的发展有正面影响。国泰君安重申「买入」评级，上调目标价18%，至5.5港元，较现价有37%的上升水位。