$航锦科技(SZ000818)$  

近期，航锦科技（上海）技术服务有限公司落地徐汇。公司以增资英伟达中国地区资深合作伙伴超擎数智为切入点，快速布局算力基础设施板块，不断强化自身在人工智能战略赛道中“卖水人”定位。

航锦科技最初的传统主营业务是化工。自2017年起，航锦科技不断在半导体电子领域进行拓展，形成了以化工和军工电子双主业发展的基本格局。2023年，公司将战略方向进一步调整为“化工、电子、智算算力”三大板块协同发展的经营策略。

2023年7月份，航锦科技成立了航锦(武汉)人工智能科技有限公司。自此，航锦科技对智算算力等新业务领域的布局不断展开。2023年12月份，航锦科技又通过增资扩股的方式实现了对武汉超擎数智科技有限公司的控股，并取得其在数据中心、高性能计算、GPU算力及Infini-band高速无损网络领域的技术积淀和项目经验积累，通过金融及资源赋能，布局数字经济基础设施业务板块，打开公司发展第二成长曲线。

在目前复杂的供应背景下，基于2024年面向中国市场的NVIDIA最新一代GPU，紫光晓通作为NVIDIA总代理，为航锦科技先发提供背后强大的硬件技术资源及软件生态支持，使航锦科技手握“金铲子”。超擎数智作为英伟达Compute（GPU）和Network（网络）双精英级合作伙伴，赋能航锦科技建设高性价比的“算力井”，成功携手“金铲子+挖井者”，转型为“AI卖水人。

 航锦科技，最板正的英伟达产业链公司，具体逻辑如下：

1.今年2月6日公司公告，收到算力业务订单14.73亿元，其中三单算力租赁共8亿余元，二单算力设备销售共6亿余元。算力分国产算力和英伟达算力，从公司历次公告中可以看出，公司一直与英伟达有着紧密联系，从而可以判断出，这些算力卡肯定是NV的。根据公告的答复分析，公司储备的高端卡巨量，后续会不断有新的算力租赁合同落地，市场传言航锦科技已抢夺了鸿博股份 的订单。

2.子公司超擎数智是英伟达认证的兼服务器和网络双精英公司，全亚太唯一。

3.2月23日航锦官网招标智算中心机房，规模达1024台。根据最近公司在互动易平台答复可以判断出，这是英伟达与航锦科技在中国的第一个针对新一代算力卡的万卡集群合作项目，此举旨在英伟达要把h20通过航锦推广市场，意义十分重大。

4.子公司超擎数智公众号显示，擎天系列算力服务器研发成功，这是英伟达h20服务器，浪潮信息，新华三，超聚变之后，国内第四家得到了英伟达的授权。

5.根据2023年报显示，航锦科技的400g,800g光模块业务已经销售，这应该也是英伟达授权的业务，相当于第二家$中际旭创(SZ300308)$ 。

综上所述，航锦科技是最全的英伟达影子股。

$工业富联(SH601138)$