$酒鬼酒(SZ000799)$   $舍得酒业(SH600702)$   

关于酒鬼酒23年合理估值的纯估值贴：

1. 酒鬼酒23年报归母净利润增速负47.77%；

2. 酒鬼酒的市场定价规则：

（1）净利润增速越低，滚动市盈率越高。【已验证】

（2）净利润增速负40-50%区间，合理估值为净利润增速+70至80倍滚动市盈率；【已验证】

（3）净利润增速在负70-80%区间，合理估值是净利润增速+120至130倍滚动市盈率；【待验证】

3. 23年每股收益1.8659元，归母净利润增速负47.77%，滚动市盈率取27.23倍（取70至80倍的平均数75倍，75-47.77=27.23）；

4. 23年合理估值50.8元；

5. 公式：

23年每股收益×滚动市盈率＝23年合理估值

1.8659×27.23=50.808457≈50.8

备注：

23年每股收益1.8659元

滚动市盈率27.23倍

6. 23年年报出来，锁死23年合理估值；

7.我还想为啥酒鬼酒出来后，股价还继续涨呢，原来主要原因是修复估值，市场预期改善那是个原因，利空变利好，但不是主要原因。

8、本帖为个人观点，不构成投资建议，股市有风险入市需谨慎。