银河磁铁：毛利持续提升，热压磁体放量

　　核心观点：热压磁体放量，贡献新的利润增长点。2016 年Q1 完成热压钕铁硼订单299 万，较2015 全年热压钕铁硼收入165.8 万增长80%，按照50万每吨售价估算，公司一季度热压钕铁硼销量超过60 吨，标志着公司热压磁体工业化生产的技术障碍已经消除，未来两年随着客户认证的持续推进，热压磁体业绩贡献有望快速增长，从长期看将取代现有粘结钕铁硼成为公司未来第一大利润来源。投资建议：维持“买入”评级。我们认为，MQ 磁粉到期将优化公司产品结构，提升中长期盈利能力，公司全球粘结钕铁硼龙头地位无可撼动。同时，热压磁体实现工业化生产，未来将成为新的重要利润增长点，短期也将充分受益稀土价格上涨。(长江证券(000783) 买入)

　　新洋丰：磷铵盈利大幅增长，净利润同比增长30.9%

　　核心观点：磷复肥行业龙头，加速向现代农业企业转型。公司目前具有年产600 万吨高浓度复合肥和新型肥料的生产能力，其中磷酸一铵和三元复合肥的市场占有率稳定在行业前三名。公司作为磷复肥行业龙头企业，具有规模生产上游原材料磷酸一铵的优势，由于产业链相对较长，磷铵毛利率会增厚公司综合毛利率，一体化成本优势显着。此外，公司正在积极从单一的化肥制造业向互联网 化工 农业 金融方向发展。公司与阿里巴巴联手进驻农村淘宝平台，电商业务覆盖区域已扩展到49 个县级市场，销售量和销售金额均取得较快增长。公司积极参与互联网金融，与金融机构合作建设专业的互联网金融服务平台，解决线上线下的货款支付问题，同时为经销商及客户提供融资服务。未来，公司还将借助各类金融服务和资本平台打造复合肥及农化服务、农机制造、渠道、金融和互联网平台一体化的现代化农业体系，逐步向农业综合服务解决方案提供商的现代农业企业转型。(信达证券 买入)

　　九州通：新业务开启二次成长，积极探索处方外流

　　核心观点：试点处方外流，积极参与互联网医疗：自2011年起，公司通过与京东合作成立好药师开始布局医药电商，目前发展顺利，位列网上药店第五名。今年2月，公司获批试点开展武汉市中心医院门诊药房部分药品远程销售配送业务及处方药电商销售，在处方外流布局方面获得先发优势。在医保控费、零差率、招标降价等大背景下，处方外流是大势所趋，公司有望凭借强大的物流配送能力、丰富的品种和完备的电商平台体系充分受益。此外，公司还积极参与到互联网医疗的建设中。2015年公司与郑州大学第一附属医院、华为技术有限公司、东华软件(002065)股份有限公司签订合作框架协议，拟共同设立互联网医疗与医疗大数据协同创新中心，开展互联网医疗、大数据、电子商务、远程医学监测设备等领域的技术开发与合作。 (长江证券 买入)

　　长海股份：业绩符合预期，持续稳健增长

　　核心观点：成长逻辑“短中长”多重奏，谱写新华章：公司多条成长逻辑仍在，延续高成长无忧。短期来看，今年公司业绩高增长有支撑，一是短切毡扩产；二是涂层毡海外订单放量；三是天马集团经营将持续向好(之前业绩改善对应收入增长不明显)；四是天然气降价趋势确定。中期来看，公司定增已过会，玻纤池窑冷修扩产、树脂产能扩张、热塑复材等募投项目进展顺利；长期来看，公司具备“纱 制品 复合材料”一体化产业链，且在材料领域经营管理能力突出，积极寻求转型，未来在新材料领域外延拓展具备明显优势。投资建议：整体而言，公司竞争力突出，质地优秀，在成本控制、精细化管理等方面都表现十分优秀。目前公司正在积极推进纱 制品 复合材料上下游一体化产业链的战略，有利于进一步提升公司竞争实力，实现持续增长；后续成本端受益天然气价格下调效益也将逐步显现。我们预计公司2016-2018 年EPS 分别为1.39、1.73、2.23 元/股，维持“买入”评级。(广发证券(000776) 买入)