公告日期：2019-06-13

跟踪评级原因



根据相关监管要求及泰禾集团股份有限公司（以下简称“泰禾集团”或“公司”）

2016年面向合格投资者公开发行公司债券(以下简称“16泰禾02”及“16泰禾03”)

的跟踪评级安排，东方金诚基于泰禾集团提供的2018年度审计报告、2019年一季

度未经审计的合并财务报表以及相关经营数据，进行了本次定期跟踪评级。



主体概况



泰禾集团主要从事房地产开发业务，控股股东为泰禾投资集团有限公司（以下

简称“泰禾投资”），实际控制人为自然人黄其森。



泰禾集团前身为成立于1992年12月的福建三农化学股份有限公司（以下简称

“福建三农化学”），注册资本6352万元，主营业务为农药化工。1997年7月，

福建三农化学在深圳证券交易所主板上市（股票代码：000732.SZ，股票简称“福

建三农”），控股股东三明市国有资产管理局持股比例为22.28%。2010年2月，

公司注册资本增至101717.80万元，控股股东变更为泰禾投资，实际控制人变更为

自然人黄其森，主营业务由农药化工变更为房地产开发业务。2011年7月，公司

名称变更为现名。2011年8月，公司股票简称变更为“泰禾集团”。2015年9月，

公司完成非公开发行股票22727.27万股，募集资金39.28亿元，总股本增至

124445.07万股。截至2019年3月末，公司总股本124445.07万股，控股股东泰

禾投资持有公司股份60940.08万股，持股比例为48.97%，其中已累计质押的股份

数为60938.22万股，占公司总股本的48.97%，占泰禾投资持有公司股份的99.997%。

公司实际控制人仍为自然人黄其森。



公司主要从事房地产开发、化工、服务和零售等业务，其中房地产开发业务是

公司收入和利润的最主要来源。跟踪期内，公司进一步深耕北京、上海和福州等重

点城市，房地产项目仍主要位于一线城市及核心二线城市。在克而瑞地产研究院发

布的《2019年1-5月中国房地产企业销售部TOP100》中，泰禾集团销售金额位列

第27位。



截至2019年3月末，泰禾集团资产总额2472.78亿元，所有者权益382.01

亿元，资产负债率84.55%。2018年及2019年1～3月，公司实现营业收入分别为

309.85亿元和74.54亿元，利润总额分别为50.76亿元和13.21亿元。



债券本息兑付及募集资金使用情况



经深圳证券交易所“深证函【2016】517号文”批复，公司于2016年5月发

行30亿元一般公司债券，债券简称为“16泰禾02”，票面利率6.00%，起息日为

2016年5月25日，到期日为2021年5月25日，每年付息一次，到期一次还本，

最后一期利息随本金的兑付一起支付，债券附第三年末回售选择权和上调票面利率

选择权。截至本报告出具日，“16泰禾02”已完成回售数量为29999094张，回售

金额为3179903964.00元（含利息）；剩余托管数量为906张，债券余额为0.0009

亿元。



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经深圳证券交易所“深证函【2016】517号文”批复，公司于2016年5月发

行15亿元一般公司债，债券简称为“16泰禾03”，票面利率7.20%，起息日为2016

年5月25日，到期日为2021年5月25日，每年付息一次，到期一次还本，最后

一期利息随本金的兑付一起支付。



截至本报告出具日，“16泰禾02”和“16泰禾03”所募集的45亿元资金中，

40亿元已用于偿还金融机构借款，5亿元已用于补充公司流动资金；2017年5月

25日、2……
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