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发表于 2018-12-28 09:42:47 股吧网页版
《千呼万唤始出来的银行ETF联接》

自2017年7月18日成立以来,银行ETF(512800)广受投资者青睐,目前已成为A股市场日均成交额最大的银行ETF,截至11月27日,银行ETF最近三个月日均成交额超过5000万元。截至11月26日,银行ETF规模6.3亿元。

ETF这种产品的优点自不必多说,跟踪指数紧密,费用低,国内外各路机构资金今年也是在积极布局ETF,但是也有不少银行粉觉得ETF的申购门槛有点高,场内不太好做自动定投。

为满足投资者需求,经过几个月的紧密筹备,华宝基金的银行ETF联接基金(240019;006697),已正常运作,开放申赎!即日起,大家就可以在天天基金网、蛋卷等各大电商平台直接申购联接基金A份额了(10元就能起购),C份额目前开通了直销渠道,后续各大电商平台代销也会陆续开通。

 

一、银行ETF联接基金和银行ETF有何区别?

银行ETF联接基金与银行ETF一脉相承又各有不同。两者相比,最大的不同当然是联接基金可以场外申赎、自动定投。具体而言:


1.在投资方法方面,银行ETF直接投资于中证银行指数成份股,而银行ETF联接基金则采取间接的方法,通过将绝大部分基金财产投资于银行ETF,实现跟踪银行指数。

2. 在交易方式方面,对于银行ETF,投资者既可以像买卖股票一样在交易所市场买卖,也可以按照最小申购、赎回单位和申购、赎回清单的要求进行申赎。而银行ETF联接基金则像普通的开放式基金一样,大家是按照“未知价”原则进行基金申赎。

二、现阶段布局银行有何优势?

一句话,在目前市场反弹并无明确方向的时候,布局低估值、高股息的板块是大概率能帮助你长期取胜的选择。

第一,稳定高分红:银行行业股息率遥遥领先,安全边际较高。从下图可以看到,很明显,长期来看,在所有行业中,银行板块以4.28%的平均股息率遥遥领先,这可是货真价实的“遥遥领先”。

数据来源:Wind,2011.1.1-2018.11.30


第二,风险收益特征良好:简单来说就是银行在风来时能涨,同时下行波动又能控制的比较好,长期表现优于主流大盘蓝筹指数。


虽然银行指数的平均市值高于其它主流大盘蓝筹指数,但从长期收益的角度,银行指数回报更高。Wind数据显示,自2005年以来截至2018年11月30日,中证银行指数累计涨幅高达490.40%,显著领先主流指数同期涨幅。


数据来源:Wind,2005.1.1-2018.11.30

第三,估值历史底部区域:截至12月10日,中证银行指数PB为0.83倍,PB历史分位点为0.08%,逼近7月3日最低值。也就是说,当前布局中证银行安全边际充足,估值有很大提升空间。


第四,聪明资金:机构今年也在积极布局银行,下图可以看出,今年以来,银行板块持续收获北上资金青睐。


来源:Wind 数据截至2018.11.27

此外,投资界大佬们对明年的经济形势判断都不算很乐观,对于优质大盘蓝筹股的青睐,诸位大佬们包括网红“大校”其实都有着类似的见解,高股息、低估值、高ROE、大市值、确定性强,说银行是“A股定海神针”和“资产压舱石”,毫不为过。

三、银行ETF相对于个股有何优势?

银行ETF跟踪的是中证银行指数,包含市场上所有26只上市银行股,实现了大中小银行一网打尽。投资银行ETF相当于26只银行股打包买,一键把握银行整体行情,规避个股的选择风险和黑天鹅事件!因为单纯投资个股,有时候是稳重的大银行领衔,有时候是小银行独领风骚,很难精准踩中银行股行情。所以采用指数化投资来规避个股选择风险,往往是更好的选择。

此外,银行ETF于今年7月9日起被正式纳入融资融券标的,投资者可以用银行ETF融资加杠杆,或者融券做空,交易方式更加多样!


这里也简单说一下为什么最近ETF基金的规模出现了爆炸性增长,主要就是因为在目前的市场环境下,ETF产品的高效率和低成本两个优势的价值得以凸显。现在这个点去买ETF,是最佳的布局策略,能把指数化投资的优势发挥到极致

所谓“高效率”,一是资金成交效率高,二是指数跟踪效率高。ETF的交易机制比较灵活,场内既可以买卖也可以申赎,实时交易效率更高。从跟踪误差上看,ETF特有的实物申赎、场内买卖方式,让基金无须预留应对赎回的现金,所以ETF基金的股票仓位常年稳定保持在接近100%,对目标指数的跟踪精度比LOF和普通指数基金都要好。

所谓“低成本”,一是ETF的交易成本普遍低于普通股基和一般指数基金;二是当前A股整体估值已跌至历史底部区域,建仓成本相对较低,银行板块更是如此。


回到我们的银行ETF联接基金,它主要通过投资银行ETF,来紧密跟踪标的指数,所以银行ETF联接继承了银行ETF的高效低成本的优势,同时还能方便场外申赎和自动定投,非常方便。

目前银行ETF联接基金根据申购费、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为A类份额和C类份额。

四、A类份额和C类份额有何区别?

这里科普下,在投资者申购基金时收取申购费,赎回时收取赎回费而不计提销售服务费的,称为A类基金份额;

在投资者申购基金份额时不收取申购费,赎回时收取赎回费并从本类别基金资产中计提销售服务费的,称为C类基金份额。A类基金份额、C类基金份额拥有不同的代码。比如:


华宝中证银行ETF联接A的代码是240019

华宝中证银行ETF联接C的代码是006697

小伙伴们在申购基金份额时可自行选择基金份额类别。

银行ETF联接基金申购赎回费

接下来,再说一下大家比较关心的联接基金申购赎回费

1.申购费。联接基金A 类基金份额的申购费用由投资者承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销 售、登记费等各项费用。联接基金 C 类基金份额不收取申购费。

A 类基金份额收取申购费,申购费率如下:

2.赎回费。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。对于收取的持续持有期少于 7 日的投资者的赎回费,基金管理人将其全额计入基金财产。对于收取的持续持有期长于等于7日的投资者的赎回费,基金管理人将不低于其总额的 25%计入基金财产,其余用于支付登记结算费和其他必要的手续费。赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份额时收取。

具体而言,基金的A类基金份额和C类基金份额赎回费率随申请份额持有时间增加而递减。

A 类基金份额赎回费率具体如下表所示:

注:此处一年按 365 日计算,一个月按 30 日计算

C 类基金份额赎回费率具体如下表所示:

发表于 2018-12-28 14:44:40
之前就一直看好银行ETF,终于等到联接出世
发表于 2018-12-28 15:12:40
可以场外自动定投,棒!
发表于 2018-12-28 16:19:16
场外定投的模式真心棒
发表于 2018-12-29 10:07:48
布局低估值、高股息的板块是大概率能帮助你长期取胜的选择
发表于 2018-12-31 13:07:31
港股31号开盘的,内资银行股们上涨幅度都不错,2019看银行们的表现
发表于 2019-01-02 09:58:20
在目前市场反弹并无明确方向的时候,布局低估值、高股息的板块是大概率能帮助你长期取胜的选择。
发表于 2019-01-02 11:06:51
银行的补跌快结束了,慢慢定投银行ETF联接
发表于 2019-01-02 15:49:58
终于,10元也可以买银行指数了
发表于 2019-01-03 10:20:33
高股息、低估值、高ROE、大市值、确定性强!
发表于 2019-01-03 10:29:51
央行定向降准,释放七千亿流动性,利好银行板块
发表于 2019-01-03 14:27:10
银行ETF,30万份起,银行ETF链接,10元起!
发表于 2019-01-04 13:14:57
联接基金可以场外申赎、自动定投,方便
发表于 2019-01-04 13:49:48
目前银行板块的估值较低,股息率较高,长期持有银行股收益值得期待
发表于 2019-01-05 09:30:57
ETF产品申购起点高,作为小散户的我们还是买点链接吧。
发表于 2019-01-06 08:47:24
高股息和低估值,值得投资。
发表于 2019-01-07 10:25:57
作为央行货币政策的传导者,银行受益于宽松的货币政策
发表于 2019-01-08 13:13:56
10元也可以买银行指数了!
发表于 2019-01-09 09:55:03
更方便,更高效,再也不用担心资金不够买不上优质基金了。
发表于 2019-01-10 09:26:09
ETF产品的高效率和低成本两个优势的价值得以凸显
发表于 2019-01-11 09:26:23
买银行股,心里踏实
发表于 2019-01-12 20:07:11
联接基金就是普通投资者的福音,起点低,涵盖广
发表于 2019-01-13 11:49:59
中证银行指数累计涨幅高达490.40%,显著领先主流指数同期涨幅
发表于 2019-01-14 10:00:10
一直关注银行ETF,终于等到时候普通大众的联接基金
发表于 2019-01-16 10:03:35
赶紧来抄底,大中小银行股一网打尽!
发表于 2019-01-20 10:26:05
给投资者了多种选择
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