公告日期:2024-04-29
京蓝科技股份有限公司
关于开展期货及衍生品交易的可行性分析报告
一、开展期货和衍生品交易的目的
根据京蓝科技股份有限公司(以下简称“公司”)司法重整经营方案,公司在优化存量土地修复业务同时,积极拓展含锌铟固危废的资源化利用、ITO 靶材制造等增量业务,因此:
1.公司已设立京蓝科技(云南)有限公司,致力于 ITO 靶材生产业务。该项目建设完成后,将以铟、锡等金属为主要原材料,生产 ITO 靶材。
2.公司已通过参与破产重整,获得了云南业胜环境资源科技有限公司(以下简称“业胜资源”)控股权,后面将利用公司和团队的专业经验,对业胜资源的火法、湿法、提铟等各条生产线逐步实施技术升级与复产工作,以含锌铟固危废为主要原料,生产次氧化锌粉、锌锭、铟锭、粗铅等资源化利用产品。
因锌、铅、铟等有色金属的价格波动较大,对公司以上项目的运营带来一定风险;为此,公司及其子公司拟使用自有资金开展以套期保值为目的的期货和衍生品交易,以规避相关原材料及产品的价格大幅波动给公司经营带来的不利影响。
二、开展期货和衍生品交易的基本情况
(一)交易品种
公司从事期货和衍生品品种,仅限于与公司主营业务——ITO 靶材制造、含锌铟固危废资源化利用等业务相关的原材料、产品和外汇等,包括锌、铅、铟、锡等金属为基础资产的期货、现货远期合约、期权或与之相关的组合交易品种。具体交易活动可能包括:
1.对已持有的现货库存进行卖出套期保值;
2.对已签订的固定价格的购销合同进行套期保值,包括:
(1)对原材料如含锌铟固危废、铟、锡等物料的采购合同,进行空头套期保值;
(2)对产成品如锌、铟、铅等物料的销售合同,进行多头套期保值;
(3)对已定价贸易合同进行与合同方向相反的套期保值;
3.对已签订的浮动价格的购销合同进行套期保值,包括对上述原材料的采购合同进行多头套期保值、对上述产成品的销售合同进行空头套期保值,对浮动价格贸易合同进行与合同方向相同的套期保值;
4.根据生产经营计划,对预期采购量或预期产量进行套期保值,包括:
(1)对预期的原材料采购进行多头套期保值,包括对预期的 ITO 靶材业务所需的铟、锡等关键金属的采购数量,进行多头套期保值;
(2)对预期的产成品进行空头套期保值,包括对预期的含锌铟固危废资源化利用业务的锌、铟、铅等产成品的生产数量,进行空头套期保值;
5.根据生产经营计划,对拟履行进出口合同中涉及的预期收付汇进行套期保值;
6.根据投资融资计划,对拟发生或已发生的外币投资或资产、融资或负债、浮动利率计息负债的本息偿还进行套期保值;
7.符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 7 号——交易与关联交易(2023 年修订)》规定的其他套期保值交易。
(二)交易额度与期限
在授权有效期内,预计动用的交易保证金和权利金(包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信额度、为应急措施所预留的保证金等,下同)在期限内任一时点的资金余额上限为 1.5 亿元人民币,预计任一交易日持有的最高合约价值不超过 3 亿元人民币。在前述最高额度内,资金可循环使用。
在授权有效期内,公司预计交易的期货和衍生品品种的期限,为该品种根据中华人民共和国相关法律法规而允许进行交易的各种期限。
根据公司相关业务的预期采购数量、生产数量和库存数量,并结合公司的净资产、现金余额等进行分析,上述期货和衍生品在规模及期限上,与公司需管理的风险敞口相匹配。
(三)交易场所
依据中华人民共和国有关法律法规而依法具有期货、现货远期合约、期权
及其衍生品交易资格的境内专业机构。
(四)授权期限
自股东大会审议通过之日起 12 个月内。
(五)资金来源
公司及子公司的自有资金,不涉及使用募集资金。
三、开展期货和衍生品交易的风险分析及风控措施
(一)风险分析
1.决策及市场风险:受到经济政策和经济形势、基础商品行业发展、汇率和利率波动等多种因素影响,且期货和衍生品交易业务专业性强,复杂程度较高,具有一定的交易决策和市场风险。
2.价格异常波动风险:在极个别的非理性市场情况下,可能出现衍生品和现货价格在交割期仍然不能回归,因此出现系统性风险事件,从而造成公司经济损失。
3.流动性风险:如远期合约选择不合理,交易不活跃,可能导致因未及时补充保证金而被强行平仓,以及无法……
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