中石油是07年秋上市，那时候，沪指已经从998点涨到6000点了。银行存款大搬家就是那时候发生的。股市泡沫极大。上市第一天，中石油市盈率高达64倍。不是说64倍市盈率太高，这要分行业分公司大小的。中石油当时号称全球第一大股。那么大的股票还那么高的市盈率本身就有问题。而且，中石油是原油开采型企业，1983-2003的20年国际油价基本在30美元下方运行。04年开始到中石油上市前后国际油价突破了90美元每桶。虽然为开采行业带来了巨额的利润。但也有很大的泡沫。就是在产品高泡沫的前提下又给了中石油高估值。这相当于泡沫上加了个大泡沫。一旦国际原油价格回落。中石油必将会重新估值。
再说河钢。07年后，中国钢铁行业迅猛发展。导致产品供大于求，很长时间由于竞争激烈导致利薄如纸。整个行业长期运行在盈亏边缘。企业不盈利，很难带来炒作。所以很久以来该板块一直没能被炒作。全球钢铁看中国，中国钢铁看河北。河北的钢铁行业是竞争最激烈的。但是，在全行业亏损的15年，河钢是盈利的。这表明河钢的竞争力是很突出的。国家控制污染淘汰落后产能以来。钢铁行业逐渐复苏。河钢也不出例外的利润扩大了。
去年年初。河钢市净率只有0.7倍。有一些长线的基金做了些标准配置。直到今年三月底股东总数35万左右。四月初雄安新区概念爆发，一连7个涨停板。那是游资炒上去的。政府发声禁止爆炒概念。停牌整顿。4月11日-14日四天换手超过50%。什么概念？河钢集团拿着64%左右股份。也就是说这四天平均每股换手1.3次。股东人数暴涨到45万人。然后是下跌。由于雄安概念太大。4月15日-到5月15日的一路下跌，股东人数更是飙升到52万。这7万估计是游资炒作失败跑路抛售的筹码被散户接手了。自5月15日往后，股东人数是在逐步减少的。尤其是8月份反弹结束后，股东人数下降速度在加快。这是不是可以认为有人在逐步收集筹码呢？
由于雄安概念颇大。如果主力强拉吸筹很容易引起散户跟风。不利于筹码的收集。又叠加了钢铁板块的反弹。更容易引发跟风。别忘了去年只是基金标配的情况下只有30万股东，而现在有40多万。说明主力介入很少。七月底的5.7套牢盘跟4月中6.3位置的套牢盘空间有太小。往下砸确实是一个好的方式。让散户彻底绝望。砸出足够的空间。逐步收集筹码是上策。前些天我也表达过这个方法。把股价砸到4块一线等待雄安规划出台。当雄安规划出台后因该会有一次炒作。那样，从4块起涨，到6块左右。底部跟风盘有最大50%的获利。5.7被套位置的会有些许盈利。不算白熬。6.3位置被套的基本解套。但短期涨幅会偏大。很容易产生回调。那时候所有散户都会积极套现。如果砸的不够深则起不到这样的效果。在那里集中清理散户。主力就可以做到真正的有效控盘。雄安是一个大概念，会炒作很长时间。所以现在主力不急。
很多人说股价下跌是因为主力出货。我却不赞同。首先，股东人数多表示主力手里没筹码。拿啥出货？第二，没有获利空间。去年进场的4月份顶部四天早跑光了。还用等到现在？第三。涨幅不够大。这个位置有必要出货吗？如果想出货，跟随钢铁板块一起反弹吸引人气不是更容易出货吗？何必这样一次反弹都没有的强行压制呢？
河钢是京津冀龙头钢企。淘汰落后产能只能是淘汰技术落后的私营企业而不太会拿技术领先的龙头动刀。腾出来的市场就是留给留下来的企业的，剩者为王。其次。钢铁的产品升级，钒是重要的成分。而中国基本上只有河钢攀钢有钒资源。攀钢的钒矿由于污染问题被责令暂停开采了。受益最大的只有河钢。预期没事，估值低，对比中石油64倍市盈率河钢15倍的估值太便宜了。由于中国的限产会导致原料供给的相对过剩。中国的铁矿石主要来自国外，而国外矿石开采却没有限产。供大于求基本可期。来料便宜而产品贵。利润增厚会很明显。暂时还看不出河钢有什么利空的东西。如果你们看到有。可以留言讨论。